Spread d'enchères et glissement : ce que chaque trader doit savoir

Quand je trade des cryptos, cette chose entre les prix d'achat et de vente m'énerve toujours. Ce qu'on appelle le spread bid-ask – la différence entre le prix le plus bas de l'ask et le prix le plus élevé du bid. En tant que personne qui est sur le marché depuis longtemps, je peux dire que plus un actif est populaire, plus ce spread est faible.

Prendre le même Bitcoin - son écart est dérisoire. Mais un altcoin peu connu peut avoir un écart de plusieurs pourcents ! Et qui en profite ? Correct, ce n'est pas nous.

La malédiction de la glissade

Je déteste quand je place un ordre à un certain prix et qu'il est exécuté à un prix complètement différent ! C'est particulièrement frustrant sur des marchés instables avec peu de liquidité. Tu penses acheter à 100 $, et on te le vend à 105 $. Et non, personne ne te demande !

Supposons que vous souhaitiez acheter un grand volume de crypto-monnaie au prix du marché. Le problème est qu'il peut y avoir un manque de vendeurs sur le marché prêts à céder des pièces au prix que vous proposez. Et alors le système commence à prendre les ordres suivants en valeur – 101$, 102$, 105$ et ainsi de suite. En conséquence, le prix d'achat moyen augmente, et c'est ce glissement qui ronge notre profit.

Surtout, le glissement est particulièrement terrible sur les plateformes décentralisées. Il y a eu des cas où le glissement dépassait 10 % du prix attendu ! Imaginez, vous vouliez acheter pour 1000 $, mais vous avez payé 1100 $ – c'est un vol en plein jour !

Les market makers et leur profit

Certaines personnes peuvent dire que les market makers sont nécessaires pour assurer la liquidité. Mais je vais être franc – ce sont des intermédiaires qui gagnent de l'argent sur la différence entre les prix.

Prenons un exemple : un market maker propose d'acheter des BNB pour 350$ et de les vendre pour 351$. La différence n'est que de 1$, mais multipliez cela par des milliers de transactions par jour ! Un bénéfice net sans risque. Et nous, traders ordinaires, payons cela de notre poche.

Comment se protéger du slippage ?

J'ai trouvé plusieurs façons de minimiser l'impact négatif du slippage :

Ne passez jamais une grosse commande ! Décomposez-le en petits morceaux et gardez un œil attentif sur le carnet de commandes. Je divise généralement une grande quantité en 5 à 10 parties.

Sur les échanges décentralisés, tenez toujours compte des frais de transaction. Parfois, ils sont tout simplement exorbitants ! Surtout pendant les heures de pointe du réseau.

Avec des actifs à faible liquidité, soyez doublement prudent. Votre activité peut à elle seule déplacer le marché et créer des vagues de prix.

Les ordres à cours limité sont votre meilleur ami. Oui, vous devrez attendre leur exécution, mais vous obtiendrez exactement le prix que vous espériez.

Calcul du pourcentage de spread

Pour comparer les spreads de différents actifs, il faut les évaluer en pourcentage : (Prix ask – Prix bid)/Prix ask × 100.

Voici un exemple de la vie réelle : pour BIFI, le prix ask était de 907 $, et le bid de 901 $. L'écart était de 6 $, soit environ 0,66 %. En revanche, pour le Bitcoin, l'écart peut être aussi faible que 0,0083 %. La différence est colossale ! Cela montre clairement à quel point le Bitcoin est plus liquide.

En fin de compte, comprendre la mécanique du bid-ask spread et du slippage est crucial pour survivre sur le marché des cryptomonnaies. Sans ces connaissances, vous risquez de céder vos profits à d'autres participants du marché ou, ce qui est encore pire, de devenir la victime de transactions anticipées et de manipulations.