LTV : Le véritable risque derrière les Crypto Loans

LTV est juste un terme élégant pour dire combien vous empruntez par rapport à la valeur de votre garantie. Dans la finance traditionnelle, ils s'obsèdent sur les scores de crédit pour déterminer si vous êtes un risque. Mais dans la crypto ? Ils veulent juste que vos actifs soient bloqués.

J'observe ce jeu de prêt crypto depuis des années, et honnêtement, c'est un peu fou. Au lieu de vérifier si vous êtes "fiable" à travers un chiffre arbitraire, ils gardent simplement votre crypto en otage jusqu'à ce que vous payiez. Simple mais efficace, je suppose.

La formule LTV est très simple : Montant emprunté divisé par Valeur du collatéral. Par exemple, si j'emprunte 5 000 $ contre mes 10 000 $ en Bitcoin, mon LTV est de 50 %. Ça semble raisonnable, non ?

Mais c'est là que ça devient désagréable - quand le Bitcoin prend inévitablement l'une de ses plongées infâmes ( et cela arrive toujours ), la valeur de votre collatéral chute, et soudainement votre LTV s'envole. La prochaine chose que vous savez, c'est que vous recevez un appel de marge pour ajouter plus de collatéral ou faire face à la liquidation.

Ce n'est pas un risque théorique. J'ai vu des amis perdre leur crypto lors des crashes du marché parce qu'ils ne pouvaient pas reconstituer leur collatéral assez rapidement. Les plateformes de trading ne se soucient pas de votre situation financière - elles veulent juste récupérer leur argent.

La formule peut sembler innocente : LTV = Montant du prêt/Valeur marchande du collatéral

Mais ce que cela signifie vraiment, c'est : "Nous surveillons votre garantie comme des faucons, et dès que le marché se retourne contre vous, nous viendrons frapper à votre porte."

Beaucoup de gens se lancent dans les prêts cryptographiques en pensant qu'ils contournent le système - en détenant des cryptomonnaies tout en accédant à de l'argent liquide. Mais la maison gagne toujours. Plus votre LTV semble faible au début, plus vous avez de marge lorsque le marché s'effondre inévitablement.

Soyons réalistes - les plateformes de prêt crypto n'offrent pas ces services par bonté de cœur. Elles réalisent d'énormes bénéfices sur les intérêts tout en prenant un risque minimal. Pourquoi pensez-vous qu'elles exigent une sur-collatéralisation ?

La prochaine fois que vous serez tenté par un prêt crypto, rappelez-vous que vos précieuses pièces ne sont qu'un krach boursier loin d'appartenir à quelqu'un d'autre.