Dans le monde de la Finance Décentralisée(DeFi), la sécurité des protocoles de trading sur marge et de prêt est cruciale. Dans ce cadre, le mécanisme de liquidation joue le rôle de dernière ligne de défense pour la sécurité du système. Lorsque la valeur du Collateral d'un utilisateur tombe en dessous d'un seuil défini, un défaut de liquidation en temps voulu peut entraîner un défaut de l'utilisateur, mettant ainsi en péril l'intégrité du fonds et pouvant même déclencher une crise de paiement au sein de tout le système.

Le mécanisme innovant de liquidation lancé par Dolomite.io a suscité un large intérêt dans l'industrie. Sa caractéristique la plus marquante est le mode "participation de tous" - tout participant qui découvre un compte répondant aux conditions de liquidation peut initier la liquidation et recevoir des récompenses correspondantes. Cette conception garantit non seulement la rapidité et l'efficacité du processus de liquidation, mais renforce également la caractéristique de décentralisation du système, rendant l'ensemble de l'écosystème plus équitable et transparent.

Pour mieux comprendre le mécanisme de liquidation de Dolomite, nous devons d'abord clarifier ses règles fondamentales : les utilisateurs doivent fournir un collatéral excédentaire lors de l'emprunt. Actuellement, le taux de collatéral minimum exigé par la plateforme est de 115 %. Par exemple, si un utilisateur emprunte 2000 DAI, la valeur de son collatéral doit atteindre au moins 2300 DAI. Une fois que la valeur du collatéral chute en dessous de ce seuil en raison de la volatilité du marché, le compte sera marqué comme "en liquidation".

Dans ce cas, tout participant au marché peut initier le processus de liquidation. Le liquidateur obtient le Collateral du débiteur en remboursant sa dette, tout en recevant une récompense de liquidation de 5 %. Ce taux de récompense peut être ajusté en fonction des conditions du marché afin de maintenir l'équilibre et l'efficacité du système.

Pour comprendre ce mécanisme de manière plus intuitive, imaginons ce scénario : supposons qu'un utilisateur utilise 2 ETH comme collateral pour emprunter 2000 DAI, lorsque le prix du marché de l'ETH est de 1150 DAI. Cependant, si le prix de l'ETH chute considérablement, entraînant une valeur du collateral inférieure au ratio de collateral minimum requis, alors ce compte deviendra une cible de liquidation.

Le mécanisme de liquidation participatif de Dolomite améliore non seulement la sécurité et la stabilité du système, mais offre également de nouvelles opportunités de profit aux participants. Il encourage les utilisateurs à surveiller activement les dynamiques du marché, à détecter et à exécuter en temps voulu les opportunités de liquidation, formant ainsi un écosystème de finance décentralisée auto-régulé et efficient. Ce modèle innovant pourrait ouvrir de nouvelles directions pour la gestion des risques dans le domaine de la Finance décentralisée, méritant une étude et une discussion approfondies dans l'industrie.