Short squeeze sur le marché des cryptomonnaies : mécanisme, exemples et stratégies de trading

Short Squeeze (Short Squeeze) — est une hausse rapide du prix d'un actif, provoquée par la fermeture massive de positions courtes (shorts). Ce phénomène conduit souvent à un mouvement explosif du marché, forçant les traders avec des positions courtes à racheter l'actif à des prix de plus en plus élevés.

🔍 Mécanisme de formation du short-squeeze

1. Accumulate des positions Short

   Lorsque les traders sont convaincus d'une baisse des prix, ils ouvrent des positions courtes, empruntant l'actif auprès du courtier et le vendant sur le marché dans l'espoir de l'acquérir par la suite à un prix plus bas.

2. Hausse inattendue du prix

   Lorsque le prix, contrairement aux attentes, commence à hausser ( en raison de bonnes nouvelles, de gros achats ou de manipulations de marché ), les traders ayant des positions courtes ouvertes commencent à réaliser des pertes.

3. Liquidation des positions

   Lors de la poursuite de la hausse du prix, les courtiers exigent des garanties supplémentaires ou ferment de force les positions Short. Cela crée une demande supplémentaire pour l'actif et renforce le mouvement haussier du prix.

4. Réaction en chaîne des liquidations

   Les liquidations massives de shorts génèrent une hausse encore plus forte des prix. Sur les marchés dérivés, ce processus se reflète dans des changements brusques des indicateurs clés : l'intérêt ouvert, les taux de financement et les ratios de liquidité.

📊 Indicateurs clés à surveiller

Sur les plateformes de trading il est possible de suivre plusieurs indicateurs importants, signalant un potentiel short squeeze :

• Open Interest (Open Interest) — une forte baisse après une période de hausse peut indiquer des fermetures massives de positions
• Taux de financement (Funding Rates) — des taux fortement négatifs indiquent une prévalence de positions courtes
• Ratio long/short — un déséquilibre significatif en faveur des shorts crée un potentiel de squeeze
• Volumes de liquidation — une augmentation des positions courtes liquidées confirme le début d'un short squeeze

🚀 Exemples historiques de short squeezes

GameStop (GME) en 2021 — l'un des short squeezes les plus connus de l'histoire des marchés traditionnels. Les investisseurs de détail, coordonnés via Reddit, ont provoqué la hausse des actions de $20 à $483 en quelques jours, entraînant des pertes de plusieurs milliards pour les fonds spéculatifs.

Dans le secteur des cryptomonnaies, des short squeezes se produisent régulièrement en raison de la forte volatilité et de l'accès au trading sur marge. Par exemple, sur certaines plateformes de trading, on peut observer des cas où des liquidations massives de positions courtes ont conduit à une hausse explosive du prix du Bitcoin de 15-20% en quelques heures.

Selon des sources fiables, plusieurs grands squeezes ont eu lieu en 2025, y compris un événement où des liquidations d'un montant de 1,1 milliard de dollars ont provoqué un effet de cascade et des fluctuations significatives sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

💡 Application des connaissances sur le short squeeze dans le trading

• Suivi des indicateurs de surchauffe du marché — surveillez les valeurs extrêmes des taux de financement et des ratios de positions
• Analyse des niveaux de liquidité — faites attention aux clusters de stop-loss qui peuvent devenir des déclencheurs pour des liquidations en cascade.
• Évaluation du sentiment du marché — un pessimisme excessif précède souvent les short squeezes
• Utilisation des outils de la plateforme de trading — de nombreuses plateformes modernes fournissent des outils d'analyse pour suivre les squeezes potentiels.

⚠️ Risques et particularités

Les short squeezes peuvent être imprévisibles et provoquer une volatilité extrême. Même les traders expérimentés doivent faire preuve de prudence :

• Une forte volatilité peut entraîner des slippages et l'impossibilité d'exécuter des ordres.
• Après la fin du squeeze, une forte correction des prix suit souvent.
• Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que le trader ne peut maintenir sa solvabilité.

⚠️ Avertissement : Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Le trading de cryptomonnaies comporte un risque élevé de perte de capital.