Dans la tourmente du marché des cryptoactifs, les défis de Gestion des risques auxquels sont confrontés les protocoles DeFi deviennent de plus en plus évidents. En particulier dans des conditions de marché extrêmes, des problèmes tels que la chute brutale de la valeur des Collateral et la latence de liquidation peuvent entraîner de graves lacunes de financement. L'effondrement de LUNA en 2022 a mis en évidence la gravité de ce problème, plusieurs plateformes de prêt ayant été durement touchées en raison du manque de mécanismes de protection contre les risques efficaces.

Pour faire face à ces défis, les nouvelles plateformes de Finance décentralisée explorent des stratégies innovantes de Gestion des risques. L'une des solutions les plus remarquables est la combinaison de fonds d'assurance et de mécanismes de couverture dynamique. Cette approche vise à établir un fonds de réserve de risques en prélevant une partie des pénalités de liquidation et des frais de transaction, afin de couvrir les pertes potentielles liées aux créances douteuses.

En même temps, l'architecture modulaire de certaines plateformes permet d'intégrer des mécanismes de couverture externes, comme l'utilisation de positions sur des dérivés ou des jetons stables pour verrouiller des risques extrêmes. Ce mécanisme de double protection offre aux protocoles DeFi un soutien sous-jacent plus robuste que celui des échanges décentralisés traditionnels.

Cette méthode innovante de gestion des risques a un impact positif sur les utilisateurs et les liquidateurs. Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de trading à effet de levier et de prêt en toute confiance, car même en cas de créances douteuses dans des situations extrêmes, le fonds d'assurance peut partiellement combler le manque à gagner. Les liquidateurs deviennent plus actifs grâce à cette marge de sécurité, ce qui améliore l'efficacité globale des liquidations.

Ce mécanisme renforce non seulement la stabilité du système, mais augmente également l'attractivité des plateformes adoptant cette méthode sur le marché. De plus, certaines plateformes lient de près leurs fonds d'assurance à leur jeton natif, une partie des revenus des protocoles revenant aux détenteurs de jetons, ce qui renforce encore la capacité de capture de valeur de l'écosystème.

Avec le développement constant de l'industrie DeFi, cette approche de gestion des risques combinant un fonds d'assurance et une couverture dynamique pourrait devenir une tendance importante dans la conception des protocoles futurs, apportant une plus grande stabilité et durabilité à l'ensemble de l'écosystème.