Qu'est-ce que la Monnaie Fiat ?

Comprendre la Monnaie Fiat

La monnaie fiat est un moyen de paiement légal qui tire sa valeur de l'autorité émettrice, telle qu'un gouvernement ou une banque centrale, plutôt que d'être adossée à une marchandise physique. Le pouvoir du gouvernement de déterminer la valeur de la monnaie fiat est essentiel à ce type d'argent. La plupart des pays dans le monde utilisent des systèmes monétaires fiat pour acheter des biens et des services, investir et épargner. La monnaie fiat a remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes de marchandises dans l'établissement de la valeur des moyens de paiement légaux.

L'évolution historique de la Monnaie Fiat

La monnaie Fiat a vu le jour il y a des siècles en Chine. La province du Sichuan a commencé à émettre de la monnaie papier au 11ème siècle, initialement échangeable contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Finalement, Kublai Khan est arrivé au pouvoir et a mis en place un système de monnaie fiat au 13ème siècle. Les historiens soutiennent que ces monnaies ont joué un rôle significatif dans l'effondrement de l'Empire mongol en raison de dépenses excessives et d'hyperinflation.

La monnaie Fiat a également été utilisée en Europe au cours du 17ème siècle, adoptée par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. Le système a échoué en Suède, et le gouvernement a finalement abandonné la monnaie fiat au profit d'un étalon argent. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et plus tard le gouvernement fédéral des États-Unis ont expérimenté de la monnaie non adossée avec des résultats mitigés.

Au XXe siècle, les États-Unis sont revenus à une utilisation quelque peu limitée de la monnaie de marchandise. En 1933, le gouvernement a interrompu la pratique d'échanger des billets de banque contre de l'or. En 1972, sous la présidence de Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or et mis fin à leur déclin international en passant à un système de monnaie papier, ce qui a conduit à l'adoption mondiale de la monnaie Fiat.

Monnaie Fiat contre l'Étalon-or

Le système de l'étalon-or permettait la conversion des billets de banque en or. Tous les billets de banque étaient effectivement adossés à une quantité limitée d'or détenue par le gouvernement. Dans un système de monnaie de marchandise, les gouvernements et les banques pouvaient introduire une nouvelle monnaie dans l'économie uniquement s'ils avaient des réserves d'or d'une valeur égale. Ce système limitait la capacité du gouvernement à créer de l'argent et à augmenter la valeur de sa monnaie uniquement sur la base de facteurs économiques.

En revanche, dans un système de monnaie Fiat, l'argent ne peut être converti en rien d'autre. Avec une monnaie non adossée, un gouvernement peut influencer directement la valeur de sa monnaie et l'associer aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales de leurs pays ont un contrôle beaucoup plus grand sur leurs systèmes monétaires. Ils peuvent répondre à divers événements financiers et crises en utilisant des outils tels que la banque de réserve fractionnaire et la mise en œuvre de l'assouplissement quantitatif.

Les partisans de l'étalon-or soutiennent que le système de marchandises et de devises est plus stable car il est soutenu par quelque chose de physique et de précieux. Les défenseurs de la monnaie fiat rétorquent que les prix de l'or n'ont jamais été stables. Dans ce contexte, la valeur de la monnaie de marchandise et de l'argent fiat peut fluctuer. Cependant, avec un système monétaire fiat, le gouvernement a une plus grande flexibilité pour agir en cas d'urgences économiques.

Avantages et inconvénients de l'utilisation de la Monnaie Fiat

Les économistes et autres experts financiers ne sont pas unanimes dans leur soutien à la monnaie fiat. Les partisans et les opposants débattent avec passion des avantages et des inconvénients de ce système monétaire.

Avantages :

• Rareté : La rareté des biens physiques comme l'or n'affecte ni ne limite la rareté de l'argent non adossé.
• Valeur : La monnaie Fiat est plus facilement disponible pour la production que la monnaie marchandise.
• Flexibilité Opérationnelle : La monnaie fiat offre aux gouvernements et à leurs banques centrales la flexibilité nécessaire pour faire face aux crises économiques.
• Commerce International : La monnaie fiat est utilisée dans des pays du monde entier, ce qui en fait une forme de monnaie acceptable pour le commerce international.
• Commodité : Contrairement à l'or, la monnaie fiat ne dépend pas de réserves physiques qui nécessitent stockage, protection, surveillance et autres exigences.

Inconvénients :

• Pas de valeur intrinsèque : La monnaie fiat n'a pas de valeur intrinsèque. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent à partir de rien, ce qui peut conduire à l'hyperinflation et à l'effondrement de leur système économique.
• Risques Historiques : Historiquement, la mise en œuvre de systèmes de monnaie non adossée a conduit à des effondrements financiers, suggérant que ces systèmes présentent certains risques.

Monnaie Fiat vs Cryptomonnaies

Les monnaies fiat et les cryptomonnaies partagent certaines similitudes en ce sens qu'aucune d'entre elles n'est adossée à une marchandise physique, mais les similitudes s'arrêtent là. Alors que la monnaie fiat est contrôlée par les gouvernements et les banques centrales, les cryptomonnaies sont essentiellement décentralisées, principalement par le biais d'un grand livre numérique distribué appelé blockchain.

Une autre différence significative entre ces deux systèmes monétaires est la façon dont chaque forme d'argent est générée. Le Bitcoin, comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée. En revanche, les banques peuvent créer de la Monnaie Fiat à partir de rien en fonction de leur évaluation des besoins économiques d'un pays.

En tant que forme d'argent numérique, les cryptomonnaies n'ont pas de contrepartie physique et sont sans frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions dans le monde entier. De plus, les transactions sont irréversibles, et étant donné la nature des cryptomonnaies, elles sont beaucoup plus difficiles à suivre par rapport au système de Monnaie Fiat.

Il est notable que le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petit et donc plus volatil que les marchés traditionnels. C'est probablement une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies n'ont pas encore atteint une adoption massive, mais à mesure que l'économie crypto grandit et évolue, la volatilité diminuera probablement.

Perspectives d'avenir

L'avenir des deux formes de monnaie n'est en aucun cas certain. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et feront certainement face à de nombreux autres défis, l'histoire des monnaies fiat prouve la vulnérabilité de cette forme d'argent. C'est une raison importante pour laquelle de nombreuses personnes explorent la possibilité de passer à un système de cryptomonnaie pour leurs transactions financières ( au moins pour un certain pourcentage ).

L'une des principales idées derrière Bitcoin et les cryptomonnaies est d'explorer une nouvelle forme d'argent basée sur un réseau distribué de pair à pair. Très probablement, Bitcoin n'a pas été créé pour remplacer l'ensemble du système de monnaie fiat, mais pour offrir un réseau économique alternatif. Cependant, il a certainement le potentiel de créer un meilleur système financier pour une meilleure société.

Dans la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (MENA) en particulier, nous prévoyons que les monnaies fiat devraient se négocier dans des plages définies en 2025, tandis que les stablecoins gagnent en popularité en tant qu'outils pour compenser la volatilité. Cette tendance régionale reflète l'évolution mondiale des systèmes monétaires alors qu'ils s'adaptent à l'innovation numérique tout en maintenant la stabilité.