Marge croisée vs Marge isolée : Quelle est la différence dans le trading futures ?

De nombreux nouveaux venus dans le trading à terme demandent souvent : "Quel type de marge devrais-je utiliser ?" Explorons les deux options, en commençant par la marge isolée pour comprendre pourquoi cela pourrait être le choix recommandé pour les débutants.

Qu'est-ce que la marge isolée et comment fonctionne-t-elle ?

Illustrons avec un exemple : Un trader a $200 dans son portefeuille de contrats à terme et souhaite trader une pièce "X" au prix de 1 000 $. En utilisant le mode marge isolée avec $100 et un effet de levier de 10x, il ouvre une position d'une valeur de 1 pièce "X" équivalente à 1 000 (.

La caractéristique clé de la marge isolée est que seul le montant alloué ) est en risque, tandis que le reste de $100 dans le portefeuille de futures reste protégé. Cela crée une limite claire pour les pertes potentielles.

Dans cette position de marge isolée, le prix de liquidation serait de 900 $. Pourquoi ? Parce que vous avez risqué $100 sur une position de 1 000 $ $100 coin "X"(. Comme la valeur de la position est 10 fois votre montant de marge, une baisse de prix de 10 % à ) entraînerait une perte de $900 – correspondant exactement à votre marge allouée. À ce stade, votre position serait liquidée, mais il est important de noter que seul le $100 que vous avez attribué à cette position serait perdu, tandis que les autres $100 dans votre compte de contrats à terme restent intacts.

L'avantage principal ici est la protection contre la volatilité imprévue du marché. Si une mauvaise nouvelle soudaine entraîne une forte baisse des prix, vous ne perdrez que le montant alloué à cette position spécifique plutôt que l'ensemble de votre solde. Le compromis est que votre niveau de liquidation sera plus proche de votre prix d'entrée par rapport à la marge isolée.

Qu'est-ce que la marge croisée et comment cela fonctionne-t-il ?

En utilisant le même exemple mais avec le mode de marge croisée, examinons ses avantages et ses inconvénients. Nous ouvrons à nouveau une position d'une valeur de 1 pièce "X" $100 $1,000(, mais cette fois notre niveau de liquidation serait à ) au lieu de $900. Pourquoi cette différence ?

Avec la marge croisée, l'intégralité de votre solde de portefeuille de contrats à terme $800 $200( est utilisée pour soutenir votre position. Cela offre un avantage significatif : si la pièce "X" tombe de 1 000 $ à ) mais revient ensuite à 1 100 $, vous survivriez à la baisse sans liquidation $850 puisque le prix n'a jamais atteint 800( et réaliseriez finalement un )profit. En revanche, avec la marge isolée, votre position aurait été liquidée lorsque le prix a atteint 900 $, entraînant une perte de $100 malgré la reprise de prix ultérieure.

Cela illustre le compromis fondamental : la marge croisée augmente votre tolérance au risque en mettant l'intégralité de votre solde en jeu, mais offre plus de marge de manœuvre lors des fluctuations du marché. La marge isolée offre un meilleur contrôle des risques mais avec un seuil de liquidation plus étroit.

Différences clés et fonctionnalités supplémentaires

Si vous souhaitez éloigner davantage votre prix de liquidation en mode marge isolée, vous pouvez ajouter une marge supplémentaire à une position spécifique en cliquant sur le bouton $100 +( dans la section de marge. Cette flexibilité vous permet d'ajuster les niveaux de risque pour des transactions individuelles.

Une autre distinction importante : dans la marge isolée, chaque position porte son propre risque indépendant et n'affecte pas les autres positions. Cependant, avec la marge croisée, plusieurs positions s'influenceront mutuellement en termes de profit et de perte car elles puisent toutes dans le même solde total.

Choisir le bon type de marge pour votre style de trading

Pour les débutants, la marge isolée offre généralement une meilleure gestion des risques car elle :

• Limite les pertes potentielles à des montants prédéterminés
• Empêche qu'un seul mauvais trade n'épuise l'ensemble de votre capital de trading
• Offre une plus grande flexibilité dans la gestion des risques des positions individuelles

Les traders avancés pourraient préférer la marge isolée lorsque :

• Exécuter un portefeuille de positions corrélées qui servent de couvertures
• Trader des positions à long terme qui peuvent connaître des baisses temporaires
• La gestion de l'efficacité du capital est une priorité

Les plateformes de trading offrent les deux options pour s'adapter à différentes stratégies de trading et préférences de risque. Comprendre les différences entre ces types de marge est essentiel pour développer une gestion des risques efficace dans le trading à terme.