Plongée dans les cycles de Benner : la divination d'un agriculteur qui continue de dérouter Wall Street

J'ai toujours été fasciné par ces rares individus qui semblent déchiffrer le code du marché tandis que tout le monde se débat dans l'obscurité. Samuel Benner était un tel personnage - pas un économiste de la Ivy League, mais un putain d'agriculteur qui a tout perdu dans la panique de 1873. Au lieu de pleurer à ce sujet, il a fait quelque chose de remarquable.

Après sa dévastation financière, Benner est devenu obsédé par les schémas du marché. N'utilisant rien de plus sophistiqué que les prix du minerai de fer, le maïs et les données sur les porcs (oui, sérieusement), il a développé une théorie cyclique qui est étrangement prédictive même aujourd'hui. C'est comme si le gars avait découvert la gravité financière avant que quiconque ne remarque que les pommes tombaient.

Sa théorie des cycles a identifié un schéma presque rythmique - les marchés oscillent à travers des sommets, des creux et des plateaux avec une régularité surprenante. Il a repéré des cycles de boom environ tous les 8-9 ans et des effondrements majeurs tous les 16-18 ans. Ce qui me sidère, c'est à quelle fréquence ces anciennes prédictions se sont alignées avec les effondrements du marché moderne.

L'establishment déteste ce genre de chose, bien sûr. Ils ont construit des industries entières autour de l'idée que les marchés sont trop complexes pour que les gens ordinaires puissent les comprendre. Pourtant, le graphique primitif de Benner s'est aligné avec la Grande Dépression, l'effondrement de la bulle Internet et la catastrophe du logement de 2008. Coïncidence ? Je ne pense pas.

J'ai vérifié les faits moi-même par rapport aux données du S&P 500. La corrélation n'est pas parfaite - rien dans les marchés ne l'est jamais - mais elle est suffisamment forte pour vous amener à remettre en question le dogme selon lequel "les marchés sont aléatoires" que la plupart des conseillers financiers propagent. Les grandes maisons de trading ne veulent pas que vous pensiez que les marchés pourraient être aussi prévisibles, n'est-ce pas ?

Pour les investisseurs réguliers comme nous, les idées de Benner offrent une perspective différente. Les marchés ne sont pas simplement des arènes de jeu chaotiques mais des systèmes qui résonnent à travers le temps. Alors que votre courtier vous pousse à "rester investi sur le long terme", le travail de Benner suggère qu'il existe en réalité des périodes optimales pour acheter et vendre.

Regardez, je ne dis pas que Benner a découvert une formule mystique du marché. Mais je dis qu'au-delà du bruit et du chaos des mouvements quotidiens des prix, il existe un rythme qui se répète. Comprendre ce rythme pourrait bien être l'avantage dont nous avons besoin dans un système souvent truqué contre les petits investisseurs.

Les observations de ce fermier du 19ème siècle nous rappellent que parfois, les approches les plus simples fonctionnent le mieux. Alors que les analystes d'aujourd'hui se noient dans les données et les algorithmes complexes, peut-être qu'ils perdent de vue l'essentiel. Peut-être qu'un fermier de l'Ohio a remarqué quelque chose de fondamental sur le comportement du marché qui s'applique encore aujourd'hui - aucun diplôme financier sophistiqué n'est requis.