📈 Que signifient « long » et « short » dans le trading de cryptomonnaies ?

En plongeant dans l'univers de la cryptomonnaie, les utilisateurs sont confrontés à de nombreux termes spécifiques liés à divers aspects de cette industrie. Parmi eux, les notions de « long » et « short » apparaissent souvent, notamment dans le contexte du trading. Voyons ce qu'ils signifient, comment fonctionnent les transactions correspondantes et quel avantage elles apportent aux traders.

Les origines des termes «short» et «long»

L'origine exacte des mots « short » et « long » dans le commerce aujourd'hui est impossible à établir. Cependant, l'une des premières mentions publiques de ces termes est consignée dans le magazine The Merchant's Magazine, and Commercial Review pour le premier semestre de 1852.

En ce qui concerne leur utilisation dans le trading, selon l'une des versions, cela est lié à la signification d'origine de ces mots. Une transaction dans l'attente de la hausse d'un actif est souvent appelée « long » (en anglais. long — long), car l'augmentation des prix se produit généralement lentement, et cette position est ouverte pendant une longue période. D'un autre côté, une opération visant à tirer profit de la baisse des prix est appelée « short » (en anglais. short — court), car sa réalisation nécessite beaucoup moins de temps.

L'essence du « short » et du « long » dans le trading

«Long» et «short» sont des types de positions que les traders ouvrent dans le but de réaliser un profit sur la hausse (long) ou la baisse (short) de la valeur d'un actif à l'avenir.

Une position à la hausse implique l'achat d'un actif au prix actuel, suivi de sa vente après l'augmentation des cotations. Par exemple, si un trader est convaincu qu'un jeton qui coûte actuellement 100 $ va bientôt augmenter à 150 $, il lui suffit de l'acheter et d'attendre le prix cible. Le bénéfice dans ce cas est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position à la baisse s'ouvre s'il y a une hypothèse selon laquelle un actif est surévalué et qu'il va devenir moins cher à l'avenir. Pour en tirer profit, le trader emprunte cet instrument à la bourse et le vend immédiatement au prix actuel. Ensuite, il attend une baisse des cotations et rachète la même quantité d'actif, mais à un prix inférieur, et le retourne à la bourse.

Par exemple, si un trader pense que le prix du bitcoin devrait baisser de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à l'échange et le vendre immédiatement au prix actuel. Lorsque les cotations baissent, il achète le même bitcoin, mais pour $59 000 et le retourne à l'échange. Les $2000 ( restants moins les frais d'emprunt) constituent le bénéfice du trader.

Bien que le mécanisme des transactions puisse sembler assez complexe, en pratique, tout cela se passe « sous le capot » des plateformes de trading et s'effectue en quelques secondes. Au niveau de l'utilisateur, l'ouverture et la fermeture des positions se font d'un simple clic sur les boutons correspondants dans la plateforme de trading.

« Bulls » et « Bears » sur le marché

Les termes « taureaux » et « ours » sont largement utilisés tant dans le trading qu'en dehors. Ils sont généralement utilisés pour désigner les principales catégories de joueurs sur le marché en fonction de leur position.

Les « taureaux » sont des traders qui estiment que, dans l'ensemble, le marché ou un actif spécifique va augmenter, c'est pourquoi ils ouvrent des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent. De cette manière, ils contribuent à augmenter la demande et la valeur des actifs. Le terme lui-même vient du fait qu'un taureau doit « pousser » les prix vers le haut avec ses cornes.

Les « ours » sont des participants du marché qui s'attendent à une baisse des cotations et ouvrent des positions courtes en vendant des actifs, influençant ainsi leur valeur. Comme dans le cas des « taureaux », le nom lui-même provient de l'idée que les « ours » écrasent les prix avec leurs pattes, les faisant baisser.

Sur la base de ces désignations, se sont formés et répandus dans l'univers de la cryptomonnaie les concepts de marché haussier et de marché baissier. Le premier se caractérise par une augmentation générale des prix, le second par une baisse des cotations.

Couverture en trading

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et les investissements. Cette stratégie est également liée au « long » et au « short », car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de retournement de prix imprévu.

Par exemple, un trader achète un bitcoin en espérant une hausse des cotations, mais n'exclut pas non plus une baisse des prix en cas d'événement particulier. Il ne sait pas avec certitude si cet événement se produira, mais il peut utiliser le hedging pour réduire ses pertes en cas de scénario défavorable.

Selon le marché et la stratégie de trading, différents outils peuvent être utilisés pour couvrir, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou la détention d'un actif au comptant et d'une option de vente. Cependant, la méthode de couverture la plus populaire et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader pense que le bitcoin va augmenter en prix, il ouvre une position longue sur deux bitcoins pour en tirer profit. En même temps, il ouvre une position courte sur un bitcoin pour réduire ses pertes si ses attentes ne se réalisent pas.

Il est important de se rappeler que la couverture peut réduire le revenu potentiel provenant de la hausse des prix, mais c'est une sorte de « prime d'assurance » contre des pertes significatives.

Trading à terme et cryptomonnaies

Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent de tirer profit des mouvements de prix des actifs sans en avoir la propriété réelle. C'est précisément grâce aux contrats à terme que l'on peut ouvrir des positions courtes et longues, en réalisant des bénéfices sur la baisse des prix, ce qui est impossible sur le marché au comptant.

Dans l'univers de la cryptomonnaie, les contrats à terme perpétuels et les contrats à terme sont les plus courants. L'absence de date d'échéance signifie qu'il n'y a pas de date d'exécution du contrat, tandis que le règlement implique la réception de la différence de prix au lieu de l'actif lui-même lors de la clôture de la position.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour les positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers supposent l'achat d'un actif à l'avenir au prix établi au moment de l'ouverture, tandis que les seconds supposent sa vente dans les mêmes conditions.

Liquidation des positions et gestion des risques

La liquidation est la fermeture forcée d'une position de trader qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En général, elle se produit lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la marge (de la taille de la garantie) n'est pas suffisante pour couvrir la position.

Pour éviter la liquidation, il est important de développer des compétences en gestion des risques et de savoir gérer efficacement les positions ouvertes.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des « shorts » et des « longs »

Lors de l'utilisation du « short » et du « long » dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte :

• Les positions longues sont plus compréhensibles, car elles fonctionnent de manière analogue à l'achat d'un actif sur le marché au comptant.
• Les positions courtes ont une logique plus complexe et contredisent souvent l'intuition. De plus, la baisse des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

Les traders utilisent souvent l'effet de levier pour augmenter leurs bénéfices potentiels. Cependant, cela comporte des risques supplémentaires et la nécessité de surveiller en permanence le niveau de garantie.

Conclusion

En fonction des prévisions, les traders peuvent utiliser des positions courtes (short) et longues (long) pour réaliser des bénéfices sur la hausse ou la baisse des cotations. Sur la base des positions détenues, les participants du marché sont classés en tant que «taureaux», s'attendant à une hausse, ou «ours», pariant sur une baisse.

Habituellement, pour ouvrir un « long » ou un « short », on utilise des contrats à terme ou d'autres instruments dérivés. Ils permettent de gagner de l'argent grâce à des spéculations sur le prix d'un actif sans avoir besoin de le posséder, et ouvrent également des possibilités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de fonds empruntés ( effet de levier ). Cependant, il est important de se rappeler que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques.