Comprendre la monnaie fiduciaire

Qu'est-ce que la Monnaie Fiduciaire ?

La monnaie fiduciaire, en essence, est un type d'argent dont la valorisation dépend de la confiance dans le gouvernement émetteur, et non d'un bien physique ou d'une marchandise. Le pouvoir et la crédibilité de chaque gouvernement qui émet une monnaie sont les facteurs déterminants pour la valeur de ce type d'argent. Dans la plupart des pays, le système de monnaie fiduciaire est utilisé pour acquérir des produits et des services, réaliser des investissements et épargner. Les monnaies fiduciaires ont remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur des matières premières dans la détermination de la valeur monétaire.

L'évolution des monnaies fiduciaires

Le concept de monnaie fiduciaire est apparu en Chine il y a plusieurs siècles. Au XIe siècle, la province du Sichuan a commencé à émettre des billets de papier. À l'origine, ces billets pouvaient être échangés contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Cependant, avec l'ascension de l'empereur Kublai Khan au XIIIe siècle, un système monétaire fiduciaire a été établi. Les historiens suggèrent que ce système monétaire a contribué de manière significative au déclin de l'Empire mongol, avec des dépenses excessives et une hyperinflation à l'origine de sa chute.

En Europe, l'utilisation de monnaies fiduciaires a commencé au XVIIe siècle, adoptée par des pays comme l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. En Suède, le système n'a pas réussi, conduisant le gouvernement à revenir rapidement à l'étalon-argent. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les Colonies américaines et le gouvernement fédéral des États-Unis ont également expérimenté l'utilisation de monnaies fiduciaires, avec des résultats variés.

Au XXe siècle, les États-Unis ont de nouveau utilisé, de manière limitée, la monnaie basée sur des matières premières. En 1933, le gouvernement a mis fin à la pratique d'échanger des billets de banque contre de l'or. En 1972, sous l'administration Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or, mettant fin à son utilisation au niveau international et adoptant un système de monnaie fiduciaire. Cela a considérablement élargi l'utilisation de ce type de monnaie dans le monde entier.

Monnaie fiduciaire contre étalon-or

Le système de l'étalon-or permettait la conversion de billets de banque en or. Tout l'argent en papier était directement lié à une quantité spécifique d'or détenue par le gouvernement. Dans un système monétaire basé sur des matières premières, les gouvernements et les banques ne pouvaient introduire de nouveaux billets dans l'économie que s'ils possédaient une quantité équivalente en valeur dans leurs réserves d'or. Ce système imposait une limite à la capacité du gouvernement de créer de l'argent et d'augmenter la valeur de sa monnaie en se basant uniquement sur des facteurs économiques.

En revanche, dans le système de monnaie fiduciaire, l'argent ne peut être converti en aucun autre bien. Avec la monnaie fiduciaire, les autorités peuvent influencer directement la valeur de leur monnaie et lier celle-ci aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales de leurs pays ont un contrôle beaucoup plus important sur les systèmes monétaires et peuvent répondre à différents événements financiers et crises avec divers outils, tels que la création de réserves fractionnaires bancaires et la mise en œuvre de politiques d'assouplissement quantitatif.

Les défenseurs de l'étalon-or soutiennent qu'un système monétaire basé sur des matières premières est plus stable car il est soutenu par quelque chose de tangible et de précieux. D'un autre côté, les défenseurs des monnaies fiduciaires affirment que les prix de l'or ont été tout sauf stables. Dans ce contexte, le prix ou la valeur tant de la monnaie basée sur des matières premières que de la monnaie fiduciaire peut fluctuer. Cependant, avec un système de monnaie fiduciaire, le gouvernement a plus de flexibilité pour agir en cas d'urgence économique.

Avantages et Inconvénients des Monnaies Fiduciaires

Les économistes et les experts financiers ont des opinions divergentes sur les monnaies fiduciaires. Les partisans et les critiques débattent passionnément des avantages et des inconvénients de ce système monétaire.

• Disponibilité : Les monnaies fiduciaires ne sont pas affectées par des problèmes de rareté ou des limitations comme dans le cas de l'or.

• Coût de production : La production de billets de banque est considérablement moins coûteuse que celle des pièces basées sur des matières premières.

• Commerce international : Les monnaies fiduciaires sont utilisées par divers pays à travers le monde, les rendant attrayantes pour les transactions internationales.

• Praticité : L'argent liquide ne nécessite pas les mêmes conditions de stockage, de sécurité et de surveillance que les réserves d'or, réduisant ainsi les coûts supplémentaires.

• Absence de valeur intrinsèque : Les monnaies fiduciaires n'ont pas de valeur intrinsèque, ce qui permet aux gouvernements de créer de l'argent sans couverture, ce qui peut conduire à l'hyperinflation et à l'effondrement économique.

• Risque historique : Historiquement, la mise en œuvre de systèmes de monnaies fiduciaires a souvent entraîné des crises financières, indiquant que leur utilisation présente certains risques.

Monnaies fiduciaires et cryptomonnaies : une comparaison

Les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies partagent certaines caractéristiques, car aucune d'entre elles n'est adossée à une marchandise physique - mais c'est là que les similitudes s'arrêtent. Alors que la monnaie fiduciaire est contrôlée par des gouvernements et des banques centrales, les cryptomonnaies sont essentiellement décentralisées, en grande partie grâce à un registre distribué connu sous le nom de Blockchain.

Une autre différence notable entre ces deux systèmes monétaires est la manière dont chaque forme de monnaie est générée. Le Bitcoin, tout comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée - contrairement à la monnaie fiduciaire que les banques peuvent créer virtuellement à partir de rien, en fonction de leur évaluation des besoins économiques d'un pays.

En tant que forme de monnaie numérique, les cryptomonnaies n'ont pas de caractéristiques physiques ni de frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions mondiales. De plus, les transactions sont irréversibles et la nature des cryptomonnaies rend le suivi considérablement plus difficile par rapport au système des monnaies fiduciaires.

Il est important de noter que le marché des cryptomonnaies est significativement plus petit et, par conséquent, plus volatile que les marchés traditionnels. C'est probablement l'une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies ne sont pas encore acceptées universellement, mais à mesure que l'argent numérique se développe et mûrit, on s'attend à ce que la volatilité diminue avec le temps.

L'avenir de ces deux types d'argent est incertain. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et qu'elles feront certainement face à de nombreux défis, l'histoire des monnaies fiduciaires démontre la vulnérabilité de cette forme d'argent. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles de nombreuses personnes explorent les possibilités de commencer à utiliser le système de cryptomonnaies pour leurs transactions financières - au moins à un certain niveau.

L'une des idées fondamentales derrière la création du Bitcoin et des cryptomonnaies est d'explorer une nouvelle forme d'argent construite sur un réseau peer-to-peer (P2P) entièrement distribué. Il est probable que le Bitcoin n'ait pas été créé pour remplacer complètement le système monétaire fiduciaire, mais plutôt pour offrir un réseau économique alternatif qui a certainement le potentiel de créer un système financier amélioré pour une société meilleure.