CeFi vs DeFi : Tout ce que vous devez savoir !

J'ai récemment plongé profondément dans le monde financier, et laissez-moi vous dire - l'évolution rapide de la finance est absolument époustouflante ! Deux termes qui apparaissent partout sont CeFi et DeFi, et il y a une raison pour laquelle tout le monde en parle.

Qu'est-ce que CeFi ?

La Finance Centralisée (CeFi) ressemble à la finance traditionnelle mais avec une touche crypto. Elle nécessite que les utilisateurs fassent confiance aux intermédiaires, semblable à la banque traditionnelle, mais ne vous laissez pas tromper - ce n'est pas la même chose.

La finance traditionnelle fait référence à ces institutions séculaires qui commencent à peine à s'intéresser aux actifs numériques. CeFi, en revanche, représente des entreprises natives de la cryptographie offrant des produits et services en cryptomonnaie.

Dans la finance centralisée, tous les ordres de trading crypto passent par une bourse centrale. Des plateformes majeures (que je ne nommerai pas en raison des réglementations) servent d'exemples d'entreprises CeFi. Les utilisateurs s'inscrivent et utilisent ces plateformes pour trader des cryptomonnaies, emprunter, prêter et s'engager dans le trading sur marge.

Voici le hic - pendant que votre argent est sur ces échanges, il est complètement hors de votre contrôle. Si leur sécurité échoue, vos actifs sont vulnérables. De nombreuses attaques de sécurité ont visé les échanges centralisés, pourtant les clients leur font toujours confiance avec des informations personnelles et des fonds. Personnellement, je trouve cette confiance aveugle un peu préoccupante !

Qu'est-ce que DeFi ?

Alors que les clients de CeFi placent leur confiance dans des intermédiaires, DeFi élimine complètement les intermédiaires et les remplace par des protocoles de contrats intelligents. Je trouve cela absolument révolutionnaire !

De nouvelles monnaies ont émergé grâce à la blockchain et à ses caractéristiques décentralisées et sans autorisation. L'un des aspects les plus puissants de la blockchain est la capacité de transférer et d'échanger des actifs financiers sans intermédiaires de confiance. DeFi, un nouveau secteur de la blockchain, se concentre sur le développement de technologies et de services financiers basés sur la blockchain utilisant des contrats intelligents.

DeFi permet le trading peer-to-peer de produits financiers via des applications décentralisées basées sur la blockchain (DApps). Ces applications, construites sur des blockchains comme Ethereum, BNB Chain, Tron et Solana, sont créées à l'aide de contrats intelligents qui régissent le fonctionnement du protocole DeFi.

Comme CeFi et la finance traditionnelle, DeFi offre du trading, des prêts et des emprunts - mais avec des différences significatives que je trouve incroyablement libératrices !

Les protocoles DeFi fonctionnent sur du code, et les portefeuilles non custodiaux interagissent avec eux. Les utilisateurs conservent ainsi un contrôle total de leurs actifs cryptographiques. Le meilleur dans tout ça ? Aucune création de compte ni KYC requis pour utiliser les services DeFi !

DeFi vs CeFi : Comparer Différentes Attributs

1. Vérifiabilité Publique

Bien que les applications DeFi ne soient pas toujours open source, leur exécution et leur bytecode doivent être vérifiables publiquement sur la blockchain. Contrairement à la CeFi, tout utilisateur DeFi peut observer et vérifier que les changements d'état DeFi sont exécutés correctement. Cette transparence confère à la technologie DeFi une capacité de transmission de confiance sans précédent - quelque chose que la finance traditionnelle n'a jamais réussi à atteindre !

2. Atomicité

Les transactions sur la blockchain permettent des actions séquentielles qui peuvent inclure plusieurs transactions financières. Cette combinaison peut être exécutée de manière atomique - soit toutes les opérations sont complètes, soit la transaction entière échoue. CeFi manque de cette propriété atomique programmable, ce qui, je crois, le place dans une situation de désavantage significatif.

3. Garde

DeFi permet un contrôle direct des actifs à tout moment (sans attendre l'ouverture des banques). Cependant, avec un grand pouvoir vient une grande responsabilité ! Les utilisateurs supportent la plupart des risques technologiques à moins qu'ils n'achètent une assurance. Par conséquent, les échanges centralisés, essentiellement comme des institutions de garde traditionnelles, deviennent de plus en plus populaires pour le stockage des actifs cryptographiques - ce qui semble contre-intuitif à l'objectif original des cryptomonnaies !

4. Coûts de transaction

Les frais de transaction sont cruciaux dans le DeFi et la blockchain en général pour prévenir le spam. Cependant, les institutions financières dans le CeFi peuvent s'appuyer sur la vérification AML des clients et peuvent choisir d'offrir des services de transaction gratuits ( ou d'être contraints par le gouvernement à fournir certains services gratuits ). Cela crée un terrain de jeu inégal qui bénéficie aux acteurs centralisés.

5. Heures de marché 24/7

La plupart, sinon la totalité, des marchés DeFi fonctionnent 24/7. DeFi manque de trading pré et post-marché, tandis que CeFi a généralement une faible liquidité pour diverses marchandises durant ces périodes. J'adore personnellement cet aspect de DeFi - plus besoin d'attendre l'ouverture des marchés !

6. Confidentialité

Le DeFi n'est disponible que sur des blockchains utilisant des contrats intelligents qui ne protègent pas la vie privée. Ces blockchains offrent une pseudonymie plutôt qu'une véritable anonymat. Étant donné que les échanges centralisés avec des politiques de LBC sont souvent la seule option viable pour convertir de l'argent en actifs cryptographiques, ces échanges ont le pouvoir de divulguer la propriété des adresses aux forces de l'ordre. La vie privée dans la crypto ? C'est plus compliqué que ce que la plupart des gens pensent !

7. Risque d'arbitrage de prix

L'arbitrage entre deux échanges décentralisés sur la même blockchain ne comporte aucun risque en raison de l'atomicité de la blockchain. Le risque est comparable entre CEX et hybride lorsque deux DEX sur des blockchains séparées sont arbitrés.

8. Inflation

Les banques centrales ont toujours la capacité de créer de la monnaie fiduciaire dans le CeFi, l'inflation étant généralement mesurée sur la base de la valeur d'un panier de consommation représentatif (CPI).

L'offre d'actifs de certaines cryptomonnaies peut changer dans l'écosystème DeFi. Le Bitcoin est confronté à un dilemme où l'offre a un plafond fixe, mais l'activité économique qu'il doit soutenir n'en a pas, ce qui conduit à une rareté monétaire. De plus, sans récompenses de blocs et donc sans inflation, le Bitcoin et la blockchain en général pourraient être instables en matière de sécurité. Le BTC et d'autres cryptomonnaies vont-ils souffrir d'une divergence de revenus sérieuse en raison de l'inflation du système fiat ? La réponse est encore en suspens, et je suis sceptique quant à la capacité de la cryptomonnaie à résoudre pleinement ce problème.

Avantages et inconvénients de CeFi et DeFi

J'ai expérimenté les deux systèmes, et chacun a ses forces et ses faiblesses :

Avantages de CeFi :

• Familiarité - fonctionne comme des prestataires de services financiers traditionnels
• Support fiat-crypto - achetez facilement des cryptomonnaies avec votre devise nationale

CeFi Inconvénients :

• Problèmes de garde - ils contrôlent vos actifs numériques en détenant les clés privées
• Informations personnelles requises - le partage des détails personnels est obligatoire
• Manque de transparence - décisions prises en coulisses
• Restrictions - des limitations géographiques peuvent empêcher l'accès

Avantages du DeFi :

• Auto-garde - les utilisateurs contrôlent leurs propres actifs
• Confidentialité - aucune information personnelle requise
• Permissionless - tout le monde avec un portefeuille et internet peut participer
• Transparence - transactions affichées publiquement sur la blockchain

Inconvénients de DeFi :

• Risques des contrats intelligents - les attaquants peuvent exploiter des vulnérabilités
• Courbe d'apprentissage abrupte - protocoles inconnus et uniques
• Scalabilité - hérite des limitations du réseau blockchain

Lequel est meilleur ?

Cela dépend entièrement des différentes exigences des utilisateurs. Ceux qui apprécient la souveraineté financière et la confidentialité pourraient préférer les protocoles DeFi, tandis que les investisseurs institutionnels préfèrent souvent les plateformes CeFi régulées. Cela explique pourquoi CeFi et DeFi ont coexister si longtemps - ils répondent à des besoins différents et à des types d'utilisateurs différents.

Personnellement, j'ai trouvé de la valeur dans les deux systèmes, mais je suis de plus en plus attiré par la promesse de la DeFi d'une véritable indépendance financière - même avec ses limitations actuelles. La technologie est encore en évolution, et j'ai hâte de voir où elle va ensuite !