Les contrats à terme sur l'or représentent un type particulier de transactions à terme, où le métal précieux est l'actif sous-jacent. Les paramètres clés de ces contrats incluent généralement les exigences de marge, les dates d'échéance, les limites de fluctuations de prix, les plages de prix journalières et les modalités de livraison. Pour participer au commerce des contrats à terme sur l'or, il est nécessaire d'ouvrir un compte spécialisé auprès d'un courtier offrant un accès aux marchés à terme. La rentabilité ou la perte des opérations sur les contrats à terme sur l'or est déterminée par la différence entre les prix d'entrée et de sortie de la position. En maintenant le contrat jusqu'à la date d'expiration, une livraison physique du métal est prévue.

L'instrument le plus liquide et populaire parmi les contrats à terme sur l'or est considéré comme le contrat "New York Gold", qui se négocie sur la plateforme COMEX - le principal marché mondial des dérivés sur l'or. Actuellement, des contrats à terme standard et mini sur l'or sont disponibles sur COMEX. Le volume du contrat standard est de 100 onces, avec un métal ayant une pureté d'au moins 99,5 %. Le mini-contrat a un volume de 50 onces avec un pas de prix minimal de 0,25 $ par once. Le mécanisme de formation des prix des contrats à terme sur l'or de New York est similaire aux principes du commerce boursier des actions.

La plateforme d'échange elle-même ne participe pas directement aux transactions de contrats à terme, mais elle fournit simplement l'infrastructure et régule les règles de trading, garantissant des conditions justes et transparentes pour tous les participants du marché. Les échanges de contrats à terme sur l'or à New York se déroulent pratiquement 24 heures sur 24, sauf les weekends. Une pause technique de 5h15 à 6h00, heure locale, est utilisée pour les procédures de compensation.

À la bourse des contrats à terme de Shanghai, il existe également des contrats sur l'or, mais avec des spécifications différentes. Le volume du lot ici est de 1 kilogramme, tandis que le trading sur marge avec un effet de levier d'environ 1:7 est disponible. La session de trading est divisée en sessions diurnes et nocturnes, le trading intrajournalier est pris en charge et il est possible d'ouvrir à la fois des positions longues et courtes. Le minimum de variation de prix est fixé à 0,02 yuan par gramme, et l'exigence de marge initiale est de 8 % de la valeur du contrat. Cependant, pendant les périodes de forte volatilité, ces paramètres peuvent être temporairement ajustés par la bourse.