📈 Positions longues et courtes dans le trading de cryptomonnaies : qu'est-ce que c'est ?

En plongeant dans l'univers de la cryptomonnaie, les utilisateurs sont confrontés à de nombreux termes spécifiques liés à divers aspects et directions d'activité dans cette industrie.

Des concepts tels que "long" et "short" sont souvent rencontrés dans le contexte du trading. Dans cet article, nous allons examiner la signification de ces termes, expliquer le mécanisme de fonctionnement des transactions correspondantes et leur utilité pour le trader.

Les origines des termes "short" et "long"

L'origine exacte des mots "short" et "long" dans le commerce aujourd'hui est impossible à établir. Cependant, l'une des premières mentions publiques de ces termes a été enregistrée dans l'édition de The Merchant's Magazine, and Commercial Review pour la première moitié de 1852.

En ce qui concerne l'utilisation de ces termes dans le trading, l'une des versions les relie à leur signification initiale. Ainsi, une transaction en attendant une hausse de l'actif est souvent appelée "long" (anglais long - long), car la hausse des prix se produit rarement rapidement, et cette position est ouverte pour une durée prolongée. D'autre part, une opération visant à tirer profit de la baisse des cotations est appelée "short" (anglais short - court), car sa réalisation nécessite beaucoup moins de temps.

L'essence du "short" et du "long" dans le trading

"Long" et "short" sont des types de positions ouvertes par un trader dans le but de réaliser un profit de la hausse (long) ou de la baisse (short) de la valeur d'un actif à l'avenir.

Une position haussière implique l'acquisition d'un actif au prix actuel, suivie d'une vente après une augmentation des cotations. Par exemple, si un trader est convaincu qu'un jeton qui coûte actuellement 100 $ va bientôt atteindre 150 $, il lui suffit de l'acheter et d'attendre la valeur cible. Dans ce cas, le profit est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position à la baisse est ouverte en supposant qu'un actif est surévalué et qu'il va diminuer à l'avenir. Pour en tirer profit, le trader emprunte cet instrument à la bourse et le vend immédiatement au prix actuel. Ensuite, il attend la baisse des cotations et rachète la même quantité d'actif, mais à un prix inférieur, puis le retourne à la bourse.

Par exemple, si l'utilisateur pense que le prix du bitcoin devrait baisser de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à la bourse et le vendre immédiatement au prix actuel. Lorsque les cotations chutent, il achète le même bitcoin, mais pour $59 000 et le retourne à la bourse. Les $2000 ( moins les frais d'emprunt) constituent le profit du trader.

Bien que le mécanisme des transactions puisse sembler assez complexe, en pratique, tout cela se passe "sous le capot" des plateformes de trading et s'effectue en quelques secondes. Du point de vue de l'utilisateur, l'ouverture et la fermeture des positions se font par une simple pression sur les boutons correspondants dans le terminal de trading.

Les taureaux et les ours sur le marché

Les termes "taureaux" et "ours" sont largement utilisés tant dans le trading qu'en dehors, et sont généralement utilisés pour désigner les principales catégories d'acteurs du marché en fonction de leur position.

"Les taureaux" sont des traders qui pensent que, dans l'ensemble, le marché ou un actif particulier va augmenter, c'est pourquoi ils ouvrent des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent. De cette manière, ils contribuent à l'augmentation de la demande et de la valeur des actifs. Le terme lui-même vient de l'idée que le taureau doit "pousser" les prix vers le haut avec ses cornes.

"Les ours" sont des participants du marché qui s'attendent à une baisse des cotations et ouvrent des positions courtes en vendant des actifs, influençant ainsi leur valeur. Tout comme pour les "taureaux", le nom vient de l'idée que les "ours" écrasent les prix avec leurs pattes, les faisant diminuer.

Sur la base de ces désignations, se sont formées et répandues dans l'univers de la cryptomonnaie les notions de marché haussier et de marché baissier. Le premier se caractérise par une hausse générale des prix, le second par une baisse des cotations.

Couverture en trading

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et les investissements. Cette stratégie est également liée au "long" et au "short", car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de retournement de prix imprévu.

Par exemple, un trader achète un bitcoin en attendant une hausse des cotations, mais il n'exclut pas une baisse des prix en cas de survenance d'un événement particulier. Il ne sait pas avec certitude si cet événement se produira, mais il peut utiliser le hedging pour réduire ses pertes en cas de scénario défavorable.

Selon le marché et la stratégie de trading, différents outils peuvent être utilisés pour la couverture, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou le maintien d'un actif au comptant et d'une option de vente. Cependant, la méthode de couverture la plus populaire et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader pense que le bitcoin va augmenter en prix, il ouvre une position longue sur deux bitcoins pour gagner de l'argent. En même temps, il ouvre une position courte sur un bitcoin pour réduire ses pertes si ses attentes ne se réalisent pas.

Supposons qu'un actif ait augmenté de $30 000 à $40 000. Pour calculer le rendement total des positions, nous utilisons la formule:

revenu = taille de la position longue - taille de la position courte * la différence de coût

Dans notre cas, c'est :

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si les événements se déroulent selon un scénario défavorable et que le prix du bitcoin chute de $30 000 à $25 000, nous obtiendrons le résultat suivant :

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Ainsi, la couverture a permis de réduire les pertes dans un scénario défavorable de moitié - de $10 000 à $5 000. Il est important de noter qu'en tant que "prime d'assurance", le trader a réduit de moitié le revenu potentiel provenant de la hausse des prix.

Souvent, les débutants sans expérience en trading pensent qu'ouvrir deux positions opposées de taille égale peut protéger le trader de tout risque. Cependant, en pratique, cette stratégie conduira à ce que le profit d'une transaction soit complètement compensé par la perte d'une autre. De plus, la nécessité de payer des commissions et d'autres frais opérationnels transforme cette stratégie d'une position neutre à une position perdante.

Le trading à terme et son rôle

Les contrats à terme sont un instrument dérivé qui permet de tirer profit des mouvements de prix d'un actif sans en posséder. Ce sont précisément les contrats à terme qui offrent la possibilité d'ouvrir des positions courtes et longues, tirant profit de la baisse de valeur, ce qui n'est pas possible sur le marché au comptant.

Il existe une classification développée des contrats à terme utilisés sur les marchés boursiers, des matières premières et des marchés financiers, cependant, dans l'univers de la cryptomonnaie, les contrats perpétuels et les contrats à terme sont les plus courants.

L'absence de date d'expiration signifie qu'il n'y a pas de date d'exécution pour le contrat. Cela permet aux traders de maintenir des positions aussi longtemps que nécessaire et de les fermer à tout moment.

Le règlement ( ou l'absence de livraison ) implique qu'après la conclusion de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais simplement la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position, libellée dans une devise déterminée.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour des positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers impliquent l'achat d'un actif à l'avenir au prix fixé au moment de l'ouverture, tandis que les seconds impliquent sa vente dans les mêmes conditions.

Il convient également de prendre en compte que pour maintenir une position sur la plupart des plateformes de trading, les traders paient tous les quelques heures un taux de financement - la différence entre le prix de l'actif sur les marchés au comptant et à terme.

Liquidation et comment l'éviter

La liquidation est la fermeture forcée de la position d'un trader, qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En général, elle se produit lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la marge (la taille de la garantie) n'est pas suffisante pour couvrir la position.

Dans de telles situations, la plateforme de trading envoie préalablement au trader ce qu'on appelle un appel de marge - une proposition d'ajouter des fonds pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, lorsque le niveau de prix déterminé est atteint, la transaction sera automatiquement fermée.

Éviter la liquidation nécessite des compétences en gestion des risques, ainsi que la capacité à gérer et à suivre de multiples positions ouvertes.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des "shorts" et des "longs" dans le trading

Lors de l'utilisation de "short" et "long" dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte :

Les positions longues sont plus simples à comprendre, car elles fonctionnent essentiellement de la même manière que l'achat d'un actif sur le marché au comptant.

Les positions courtes ont une logique d'exécution plus complexe et souvent contre-intuitive, et de plus, la chute des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

De plus, les traders utilisent souvent l'effet de levier pour maximiser leur résultat financier. Cependant, il est important de prendre en compte que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer des profits potentiellement plus importants, mais est également associée à des risques supplémentaires et à la nécessité de surveiller constamment le niveau de garantie (marge).

Conclusion

En fonction des prévisions de prix, un trader peut utiliser des positions courtes (short) et des positions longues (long) pour tirer profit de la hausse ou de la baisse des cotations. En fonction de la position détenue, les participants du marché sont classés parmi les "taureaux", qui s'attendent à une hausse, ou les "ours", qui parient sur une baisse.

En général, pour ouvrir un "long" ou un "short", on utilise des contrats à terme ou d'autres dérivés. Ces instruments permettent de gagner de l'argent sur des spéculations concernant le prix d'un actif sans avoir à le posséder, et ouvrent également des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de fonds empruntés (effet de levier). Cependant, il ne faut pas oublier que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques.