Qu'est-ce que le FANDING sur les marchés à terme des cryptomonnaies ?

Dans cet article, nous examinerons le concept de financement sur les contrats à terme en cryptomonnaie, les raisons des différences de prix sur les marchés au comptant et à terme, ainsi que le rôle du financement dans l'écosystème du trading de cryptomonnaies.

Définition du taux de financement

Le financement, également connu sous le nom de taux de financement, est un paiement périodique entre les traders ayant des positions longues (longues) ou courtes (courtes) lors du trading de contrats à terme. Selon le type de position ouverte, le trader reçoit ou paie le financement.

Mécanisme de fonctionnement du financement

Sur la plupart des échanges de cryptomonnaies, le calcul et le paiement du financement se font trois fois par jour, toutes les 8 heures :

• Avec une valeur de financement positive, les traders ayant des positions longues ouvertes paient les traders ayant des positions courtes ouvertes.
• En cas de valeur de financement négative, les traders ayant des positions short ouvertes paient un pourcentage de leurs positions aux traders ayant des positions long ouvertes.

Il est important de noter que lors du calcul du financement, l'effet de levier est pris en compte. Par exemple, si vous avez une position longue de 100 dollars avec un effet de levier de 100x, le financement sera calculé sur le montant total de votre position, c'est-à-dire sur 10 000 dollars.

Objectif de financement sur la bourse

Le taux de financement sert de mécanisme important pour maintenir le prix d'un contrat à terme perpétuel proche du prix au comptant, évitant ainsi des écarts significatifs. Alors que pour les contrats à terme standard le prix de l'actif et le prix du contrat se rapprochent à l'expiration du contrat à terme, le financement est utilisé spécifiquement pour les contrats perpétuels.

Interprétation des valeurs de financement

• Un financement positif indique que le prix du contrat à terme est supérieur au prix au comptant.
• Un financement négatif indique que le prix du contrat à terme est inférieur au prix au comptant.
• Plus la valeur absolue du financement est élevée, plus l'écart entre le prix des contrats à terme et le prix au comptant est important.

Raisons de l'écart entre les prix au comptant et les prix à terme

La différence de prix est due à un déséquilibre entre l'offre et la demande. Par exemple, si le coût d'un contrat à terme perpétuel sur le bitcoin dépasse son prix au comptant, cela indique une demande accrue parmi les traders qui ouvrent des positions longues sur le bitcoin en utilisant un effet de levier.

Sentiments du marché et financement

La signification du funding peut refléter les sentiments actuels du marché :

• Une valeur de financement positive élevée lors de la hausse des prix d'un actif peut indiquer une dominance des sentiments haussiers et une probabilité accrue de correction.
• Une valeur de financement significativement négative lors de la baisse du prix d'un actif peut indiquer un sentiment baissier et un possible retournement de tendance.

Il est important de se rappeler que le taux de financement n'est pas un signal de trading autonome, mais seulement un outil supplémentaire pour analyser la situation du marché.