Une analyse récente par des experts du secteur suggère que les cycles de marché des principales cryptomonnaies sont plus étroitement liés aux tendances d'adoption et à la structure du marché que ce qui était auparavant pensé. Cette idée remet en question la sagesse conventionnelle selon laquelle les événements de division sont les principaux moteurs des marchés haussiers et baissiers dans l'espace des actifs numériques.

Un analyste de premier plan a proposé un cadre novateur pour comprendre ces cycles, identifiant trois phases distinctes dans l'évolution du marché des cryptomonnaies. La première phase, s'étendant de 2011 à 2018, est caractérisée comme un "cycle d'adoption", principalement alimenté par les premiers investisseurs de détail entrant dans le secteur. Cette période a connu une volatilité significative alors que le marché se développait depuis ses premiers stades.

La phase suivante, appelée le "cycle d'adolescence", s'est déroulée entre 2018 et 2022. Cette époque a été marquée par ce que l'analyste décrit comme un "boom et bust du Far West avec effet de levier", reflétant l'expansion rapide du marché et l'introduction d'instruments financiers plus complexes.

Actuellement, le marché est considéré comme étant entré dans un 'cycle de maturité', commençant en 2022. Cette phase se distingue par une participation institutionnelle croissante et une tendance vers une plus grande stabilité du marché. L'analyste souligne que le marché baissier de 2022 a représenté un tournant crucial, mettant en garde que s'appuyer sur des modèles historiques peut amener les observateurs à négliger les signaux émergents du marché.

Cette perspective offre un contrepoint à la croyance largement répandue selon laquelle les cycles du marché des cryptomonnaies sont principalement influencés par les événements de halving – des réductions périodiques des récompenses de minage qui se produisent environ tous les quatre ans. Traditionnellement, des pics de marché bull ont été observés dans l'année suivant ces événements, comme en 2013, 2017 et 2021, avec des attentes similaires pour 2025.

L'analyste postule en outre que les principales cryptomonnaies pourraient évoluer vers des actifs de fin de partie, potentiellement aux côtés de valeurs refuges établies comme l'or. Cela suggère que le cycle de marché actuel pourrait être plus prolongé que les précédents.

Des observations récentes de l'industrie indiquent que le cycle traditionnel de quatre ans pourrait toucher à sa fin. Certains experts prédisent que le marché haussier en cours pourrait se prolonger jusqu'à l'année prochaine, soutenu par une implication accrue des institutions. Un responsable des investissements notable dans le secteur des cryptomonnaies a récemment déclaré que bien que le cycle ne soit pas officiellement conclu tant que des rendements positifs ne seront pas observés en 2026, il pense que le schéma de quatre ans arrive à sa fin.

Une autre figure du secteur a souligné l'importance d'analyser les dynamiques des cycles économiques pour comprendre pleinement les mouvements du marché des cryptomonnaies, mettant en évidence la signification des pics et des creux des cycles précédents.

Les facteurs macroéconomiques, y compris la liquidité du dollar et l'afflux de capitaux par le biais de nouveaux véhicules d'investissement, peuvent avoir contribué à une phase haussière prolongée sur le marché. Les analystes de données ont noté fin août que, bien que les cryptomonnaies continuent de suivre des modèles de cycle traditionnels, les prises de bénéfices récentes et la pression de vente accrue suggèrent que le marché pourrait entrer dans une phase tardive du cycle actuel.

Un trader positionnel expérimenté a offert une perspective pragmatique, affirmant que les cycles du marché dans l'espace des cryptomonnaies persistent, propulsés par des comportements humains fondamentaux et des dynamiques de marché. Il a noté que la principale différence dans les cycles modernes réside dans l'ampleur de l'impact sur le marché et la rapidité de la récupération.

Alors que le marché des cryptomonnaies continue d'évoluer, comprendre ces dynamiques complexes devient de plus en plus crucial pour les investisseurs et les analystes. L'interaction entre les tendances d'adoption, la structure du marché et les théories cycliques traditionnelles fournit un cadre riche pour interpréter la trajectoire future des actifs numériques.