Saison des altcoins : Déchiffrer les cycles de l'évolution du marché des Cryptomonnaies

Comprendre la saison des altcoins

La saison des altcoins, ou altseason, représente une phase de marché distincte lorsque les altcoins affichent un élan de croissance plus fort par rapport au Bitcoin. Cette période est caractérisée par une augmentation des prix du Bitcoin ($BTC) parallèlement à une diminution de la dominance du Bitcoin (BTC.D). Aux fins d'analyse, l'altseason commence officiellement lorsque la dominance du Bitcoin atteint un sommet local, et se termine lorsque l'indice TOTAL2 (représentant la capitalisation boursière totale des 125 principales cryptomonnaies excluant le Bitcoin) atteint un nouveau record historique.

Analyse historique de la saison des altcoins

Le marché des cryptomonnaies n'a connu que deux saisons complètes d'altcoins jusqu'à présent, malgré trois cycles de Bitcoin. Cette divergence existe principalement parce que le premier cycle de Bitcoin a eu lieu avant l'émergence d'un marché d'altcoins pleinement développé. La capitalisation boursière totale des altcoins est restée en dessous de $1 milliards pendant une période prolongée, ce qui contraste fortement avec le marché d'aujourd'hui. La première vague de croissance significative des altcoins a commencé le 1er mars 2017, lorsque la dominance de Bitcoin a chuté d'environ 96 % à environ 36 % d'ici le 5 janvier 2018—juste 310 jours plus tard. Pendant cette période, Bitcoin a abandonné environ 60 % de sa dominance de marché au profit des altcoins, entraînant une capitalisation boursière totale remarquable des altcoins (TOTAL2) de $470 milliards.

Première saison de l'altcoin (2017-2018):

• Durée : 310 jours
• Croissance de l'indice TOTAL2 : +$470 milliard
• Augmentation en pourcentage : 56,425% (564x)

La deuxième saison mondiale des altcoins est apparue lors du cycle de marché suivant. À partir d'une valeur TOTAL2 de $225 milliards, la dominance de Bitcoin a atteint un pic d'environ 73 % le 3 janvier 2021, avant de commencer à décliner. Cette dominance a continué de tomber jusqu'à atteindre son point le plus bas le 8 septembre 2022. Cependant, seule la première moitié de cette période de déclin de 614 jours constitue la véritable saison des altcoins, car la seconde moitié a coïncidé avec la phase de marché baissier de Bitcoin. L'indice TOTAL2 a atteint son pic le 10 novembre 2021, correspondant exactement au pic de prix de Bitcoin.

Deuxième saison alt (2021):

• Durée : 309 jours
• Croissance de l'indice TOTAL2 : +1,5 trillion de dollars
• Augmentation en pourcentage : 650% (6.5x)

Un schéma fascinant émerge lorsque l'on compare ces deux saisons d'altcoins provenant de différents cycles de marché : toutes deux ont duré presque la même durée—310 et 309 jours respectivement. Cette remarquable cohérence suggère une structure cyclique sous-jacente dans la dynamique du marché des cryptomonnaies.

L'effet de la réduction de moitié sur les cycles de marché

L'analyse de la structure du marché précédente a révélé que, au cours des trois cycles historiques du Bitcoin, les événements de halving se produisaient systématiquement à environ 62 % du chemin à travers chaque cycle, démontrant une relation mathématique précise entre les halvings et la structure du marché.

Les deux saisons altcoin documentées ont commencé à des intervalles presque identiques après leurs événements de halving respectifs :

• Cycle II : La réduction de moitié a eu lieu le 9 juillet 2016 ; la saison des altcoins a commencé le 1er mars 2017 (235 jours plus tard)
• Cycle III : La réduction de moitié a eu lieu le 11 mai 2020 ; la saison des altcoins a commencé le 3 janvier 2021 (237 jours plus tard)

Ce schéma cohérent suggère une relation systématique entre les événements de halving et le timing de l'altseason. En suivant ce schéma établi, si nous calculons à partir de la date de halving du cycle IV, le 19 avril 2024, en ajoutant 235 jours, nous arrivons au 10 décembre 2024—la date de début projetée pour la prochaine altseason.

Il est encore plus convaincant que l'ajout de la durée typique de l'altseason de 310 jours à cette date de début projetée aboutit au 18 octobre 2025—la même date dérivée indépendamment d'approches analytiques distinctes comme le pic probable pour à la fois Bitcoin et le marché plus large des altcoins dans ce cycle.

Chronologie projetée de l'Altseason pour le cycle actuel

Basé sur une analyse rigoureuse des modèles historiques à travers plusieurs cycles de marché :

• Début de l'Altseason : 10 décembre 2024 ( environ 235 jours après la réduction de moitié )
• Durée Projetée : 310 jours
• Conclusion Anticipée : 18 octobre 2025 (coïncidant avec le pic de cycle projeté du Bitcoin)

Ces projections représentent une analyse objective des structures de marché cycliques plutôt que des prévisions. Bien que les modèles historiques fournissent des cadres précieux pour comprendre la dynamique du marché, ils ne peuvent garantir un comportement futur du marché avec une certitude absolue.

Identification des leaders potentiels de l'Altseason

L'examen des projets performants lors du précédent cycle de marché révèle un schéma important : la plupart des cryptomonnaies qui ont bien performé au cours de la troisième année du cycle (2020) ont connu des augmentations de prix parabolique au cours de la dernière année (2021). Bien que des exceptions existaient ( comme SAND et KDA), la tendance générale suggère que les acteurs établis du marché ont tendance à maintenir leur élan pendant la saison des altcoins plutôt que d'être dépassés par des actifs précédemment sous-performants.

En analysant le paysage actuel du marché à l'aide de filtres de données de marché standard (changement de prix depuis le début de l'année pour les actifs ayant une capitalisation boursière supérieure à $100 millions), 7 des 10 meilleures performances de cette année sont des jetons meme—suggérant que cette catégorie pourrait continuer son élan dans la prochaine saison des altcoins.

Pour les investisseurs préférant des projets technologiques plus établis aux jetons mèmes, se concentrer sur des projets de plus grande capitalisation boursière ( au-dessus de $1 milliards ) qui ont montré de solides performances cette année pourrait offrir des opportunités alternatives. Les catégories les mieux performantes au-delà des jetons mèmes incluent l'infrastructure blockchain, les projets liés à l'IA et les plateformes de finance centralisée.

Indicateurs clés de la saison alt

Pour résumer les aspects critiques de l'altseason en fonction de l'analyse des cycles historiques :

• Timing : Selon les modèles historiques, la prochaine saison des altcoins devrait commencer environ 235 jours après le halving ( le 10 décembre 2024)
• Durée : Sur la base d'un précédent historique constant, il est prévu que cela dure environ 310 jours ( jusqu'au 18 octobre 2025)
• Actifs Principaux : Les projets affichant de solides performances avant la saison des altcoins maintiennent généralement leur élan tout au long du cycle, les données actuelles suggérant que les jetons mèmes, l'infrastructure blockchain, les projets d'IA et les plateformes CeFi pourraient être des leaders potentiels.

Le marché des crypto-monnaies continue de démontrer des modèles cycliques remarquables. Si ces structures établies persistent, le marché pourrait connaître une troisième saison mondiale des altcoins suivant le modèle historique, offrant des opportunités significatives aux investisseurs informés qui comprennent ces dynamiques de marché.