Spot Bitcoin ETF vs Futures Bitcoin ETF : Principales différences

Bitcoin est désormais devenu assez courant. Les ETF ont émergé comme un moyen de s'impliquer dans la crypto sans acheter réellement les actifs numériques soi-même. Il existe deux types principaux qui circulent de nos jours - les ETF Bitcoin au comptant et les ETF Bitcoin à terme. Ils peuvent sembler similaires à première vue. Ce n'est pas le cas.

Notions de base sur les ETF : La version rapide

Les ETF fonctionnent un peu comme des actions. Achetez et vendez quand les marchés sont ouverts. Pas besoin d'attendre la fin de la journée comme pour les fonds communs de placement. Sympa.

Ils regroupent des actifs - cela peut être des actions, des obligations, peu importe. Une action vous donne une part de tout ce qui est à l'intérieur. Il semble que les investisseurs aiment cette simplicité.

Le Bon et le Moins Bon

Bonnes choses :

• Assez rentable
• Répartit le risque autour
• Généralement peu coûteux à posséder (les passifs de toute façon)

Pas très bien :

• Certains ne tradent pas beaucoup - il est parfois difficile d'acheter/vendre
• Les ETF sectoriels mettent tous les œufs dans le même panier. Risqué.
• La gestion active coûte plus cher. Beaucoup plus parfois.

Bitcoin ETFs : Les deux saveurs

D'ici 2025, nous avons deux types principaux. Ils sont assez différents sous le capot.

ETF Bitcoin au comptant

Ces fonds détiennent en réalité du Bitcoin. Concept simple. Le fonds achète du Bitcoin, le stocke et le prix de l'ETF évolue avec les prix réels du Bitcoin. Connexion directe.

Pas besoin de portefeuilles crypto ou d'échanges. Pas de clés privées à perdre. Juste des trucs de courtage normaux. Assez surprenant à quel point c'est simple, honnêtement.

Futures Bitcoin ETFs

Ceci ne touche pas au Bitcoin réel. Au lieu de cela, ils achètent des contrats promettant de traiter avec le Bitcoin plus tard à des prix fixes. Tout cela se passe dans des endroits comme le CME.

Ces fonds parient sur l'évolution des prix. Ce n'est pas entièrement clair pour tout le monde comment cela fonctionne. Ils spéculent sur les mouvements futurs plutôt que de détenir le réel.

Grandes différences qui comptent

Suivi des prix

Les ETF au comptant suivent de près les prix du Bitcoin. Ils possèdent la chose qu'ils suivent.

Les ETF à terme ? Pas tant que ça. Ils s'écartent des prix réels du Bitcoin. Parfois beaucoup. Ces histoires de "contango" et de "backwardation" rendent les choses compliquées.

Volatilité

Les ETF au comptant fluctuent exactement comme le Bitcoin. Prévisible, au moins.

Les ETF à terme peuvent osciller encore plus sauvagement. L'effet de levier rend les choses folles parfois. Ils renouvellent également les contrats, ajoutant de l'étrangeté.

Timing du marché

Avec les ETF au comptant, vous êtes dans l'instant. Exposition en temps réel.

Les ETF à terme ont ces dates d'expiration. Le timing devient compliqué. Rapide.

Coûts

Les ETF au comptant ? Généralement moins chers à posséder maintenant. La concurrence a fait baisser les frais.

Les ETF à terme coûtent plus cher. Gérer les contrats n'est pas simple. Les faire rouler coûte de l'argent à chaque fois.

Taxes

Les ETF au comptant suivent les règles standard sur les plus-values. Tenez-les pendant un an, payez moins.

Les ETF à terme ont cette étrange répartition fiscale 60/40. Des règles complètement différentes.

Alors, lequel gagne ?

Cela dépend vraiment de ce que vous voulez.

Les ETF Bitcoin au comptant ont du sens si vous voulez simplement quelque chose qui suit les prix du Bitcoin sans les tracas techniques. Des frais moins élevés aussi.

Les ETF à terme pourraient fonctionner si vous êtes déjà dans les dérivés ou si vous avez un compte qui ne vous permet pas de toucher à quoi que ce soit de proche du crypto réel.

D'ici 2025, les ETF au comptant auront mieux suivi Bitcoin lors des fortes fluctuations du marché. Mais les deux types servent toujours leur objectif pour différents types d'investisseurs.