APY contre APR : Que se passe-t-il vraiment derrière ces pourcentages ?

En examinant les produits DeFi, je suis tombé sur ces deux termes qui semblent trompeusement similaires - APY et APR. Ne vous laissez pas tromper comme je l'ai été ! Ces acronymes apparemment identiques peuvent avoir un impact considérable sur vos gains en crypto.

Le Rendement Annuel en Pourcentage (APY) prend en compte les intérêts composés (trimestriellement, mensuellement, hebdomadairement, ou même quotidiennement), tandis que le Taux Annuel en Pourcentage (APR) ne considère pas du tout la capitalisation. Cette distinction n'est pas seulement académique - c'est la différence entre des gains modestes et des rendements potentiellement significatifs au fil du temps.

La vérité sur l'APR et l'APY

L'APR est simple - c'est ce que vous gagnez sur vos fonds en un an sans mathématiques compliquées. Mettez 10 000 $ dans un compte d'épargne avec un APR de 20 %, et vous aurez exactement 12 000 $ après un an. Après trois ans ? 16 000 $. Simple, prévisible, ennuyeux.

Mais c'est là que ça devient intéressant. Les intérêts composés, c'est comme des intérêts sous stéroïdes - vous gagnez des rendements sur vos rendements précédents. Ces mêmes 10 000 $ à 20 % composés mensuellement ? Vous termineriez avec 12 429 $ après seulement un an. C'est $429 d'argent gratuit juste pour avoir choisi un produit avec des intérêts composés !

Et la fréquence de capitalisation a une énorme importance. Une capitalisation quotidienne sur ce même 20 % vous rapporterait 12 452 $. Pas impressionné ? Étendez cela sur trois ans et vous obtiendrez 19 309 $ - un énorme 3 309 $ de plus que le calcul simple de l'APR !

C'est pourquoi l'APY existe - pour capturer cet effet de composition en un seul pourcentage. Un APR de 20 % composé mensuellement équivaut à 21,94 % d'APY, tandis que le composé quotidien le porte à 22,13 % d'APY.

Comparer les taux ? Vous le faites probablement mal

J'ai fait cette erreur d'innombrables fois - comparer un APY d'une plateforme avec un APR d'une autre. C'est comme comparer des pommes à des oranges portées par des éléphants - complètement dénué de sens !

Même si deux plateformes annoncent le même APR, vérifiez la fréquence de capitalisation. La capitalisation quotidienne surperformera presque toujours la capitalisation mensuelle au fil du temps.

Mais voici le hic que la plupart des plateformes ne vous diront pas : lorsqu'elles annoncent un "APY" pour des produits crypto, elles parlent souvent de récompenses en tokens crypto, pas de rendements réels en fiat ! Si l'actif sous-jacent s'effondre de 50 %, votre magnifique APY de 25 % ne signifie rien - vous êtes toujours en baisse dans l'ensemble. Certaines plateformes de trading sont particulièrement coupables d'obscurcir cette distinction.

Le Verdict Final

L'APY comprend les intérêts composés ; l'APR ne le fait pas. C'est aussi simple que ça. Et en raison de la magie de la composition, l'APY sera toujours supérieur à l'APR lorsque la composition se produit plus d'une fois par an.

N'oubliez pas de regarder au-delà des pourcentages brillants. La volatilité du marché des cryptomonnaies peut rapidement rendre même le plus impressionnant des APR sans signification si l'actif sous-jacent s'effondre. J'ai appris cette leçon à mes dépens, en voyant mes "rendements garantis" s'évaporer lors des baisses du marché.

Lors de la comparaison des produits, convertissez tout au même indicateur et lisez toujours, TOUJOURS les petits caractères. Votre portefeuille vous remerciera.