Qu'est-ce que les positions « longues » et « courtes » dans le trading de cryptomonnaies ?

En plongeant dans le monde de l'industrie crypto, l'utilisateur est confronté à de nombreux termes spécifiques liés à divers aspects et directions d'activité dans ce domaine.

Ces expressions incluent les notions de « position longue » et de « position courte », qui sont souvent rencontrées dans le contexte du trading. Dans cet article, nous allons examiner la signification de ces termes, expliquer le mécanisme des transactions qu'ils décrivent et leur utilité pour le trader.

Les origines des termes « position courte » et « position longue »

Il est aujourd'hui difficile de déterminer l'origine exacte des termes «position courte» et «position longue» dans le commerce. Cependant, l'une des premières mentions publiques de ces concepts est consignée dans un numéro de The Merchant's Magazine, and Commercial Review de janvier à juin 1852.

En ce qui concerne l'utilisation des termes mentionnés dans le trading, l'une des versions est qu'elle est liée à leur signification d'origine. Ainsi, une transaction en attente d'une augmentation de l'actif est souvent appelée "position longue", car l'augmentation des cotations se produit généralement progressivement, et cette position est ouverte pour une longue période. D'autre part, une opération visant à tirer profit de la baisse des prix est appelée "position courte", car sa mise en œuvre nécessite beaucoup moins de temps.

L'essence des positions "courtes" et "longues" en trading

Les positions «long» et «court» sont des types de transactions ouvertes par un trader dans le but de réaliser un profit sur la hausse (longue) ou la baisse (courte) de la valeur d'un actif à l'avenir.

Une position long implique l'achat d'un actif au prix actuel, suivi de sa vente après une augmentation des cotations. Par exemple, si un trader est convaincu que le token, dont le prix actuel est de 100 $, va bientôt atteindre 150 $, il lui suffit de l'acheter et d'attendre d'atteindre le prix cible. Dans ce cas, le profit représente la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position à la baisse s'ouvre lorsque l'on suppose qu'un actif est surévalué et qu'il va se déprécier à l'avenir. Pour en tirer profit, le trader emprunte cet instrument à la bourse et le vend immédiatement au prix actuel. Il attend ensuite une baisse des cotations et rachète la même quantité d'actif, mais à un prix inférieur, le restituant à la bourse.

Par exemple, si un trader pense que le prix du Bitcoin devrait baisser de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un Bitcoin à la bourse et le vendre immédiatement au prix actuel. Lorsque les cotations baissent, il rachète ce même Bitcoin, mais pour $59 000 et le retourne à la bourse. Le reste de $2000 ( moins les frais d'emprunt) constitue le profit du trader.

Malgré la complexité apparente du mécanisme des transactions, en pratique, tout cela se fait "sous le capot" des plateformes de trading et s'exécute en quelques secondes. Au niveau de l'utilisateur, l'ouverture et la fermeture des positions se font simplement en appuyant sur les boutons correspondants dans la plateforme de trading.

Les concepts de « taureaux » et de « ours » sur le marché

Les termes « taureaux » et « ours » sont largement répandus tant dans le trading qu'en dehors et sont généralement utilisés pour désigner les principales catégories de participants au marché en fonction de leur position.

«Les taureaux» sont des traders qui pensent que le marché en général ou un actif particulier va augmenter, donc ils ouvrent des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent. Ainsi, ils contribuent à l'augmentation de la demande et de la valeur des actifs. Le terme lui-même provient de l'idée que le taureau doit «élever» les prix vers le haut avec ses cornes.

Les « ours », en revanche, sont des participants du marché qui s'attendent à une baisse des prix et ouvrent des positions courtes en vendant des actifs, influençant ainsi leur valeur. Comme dans le cas des « taureaux », le nom provient de l'idée que les « ours » écrasent les prix avec leurs pattes, les faisant diminuer.

Sur la base de ces désignations, des concepts courants de marché haussier et baissier se sont formés dans l'industrie de la cryptomonnaie. Le premier se caractérise par une augmentation générale des prix, tandis que le second est marqué par une baisse des cotations.

Mécanisme de couverture dans le trading

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et les investissements. Cette stratégie est également liée aux positions « longues » et « courtes », car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de retournement de prix imprévu.

Par exemple, un trader achète un bitcoin en espérant une hausse des cotations, mais ne peut pas exclure une baisse de prix en cas de survenance d'un certain événement. Il ne peut pas être sûr que cet événement se produira, mais il peut utiliser le hedging pour réduire les pertes en cas de scénario défavorable.

En fonction du marché et de la stratégie de trading, divers outils peuvent être utilisés pour le hedging, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou la détention d'un actif au comptant et d'un option de vente. Cependant, la méthode de hedging la plus populaire et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader pense que le bitcoin va augmenter en prix, il ouvre une position longue sur deux bitcoins pour réaliser un profit. En même temps, il ouvre une position courte sur un bitcoin pour réduire les pertes si ses attentes ne se réalisent pas.

Supposons que l'actif ait augmenté de $30 000 à $40 000. Pour calculer le rendement total des positions, nous utilisons la formule :

revenu = taille de la position longue – taille de la position courte * différence de coût

Dans notre cas, c'est :

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si les événements évoluent selon un scénario défavorable et que le prix du bitcoin chute de $30 000 à $25 000, nous obtiendrons le résultat suivant :

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Ainsi, la couverture a permis de réduire les pertes dans un scénario défavorable de moitié — de $10 000 à $5 000. Il est important de noter qu'en tant que sorte de «prime d'assurance», le trader a réduit de moitié le revenu potentiel provenant de la hausse des prix.

Souvent, les débutants sans expérience de trading pensent que l'ouverture de deux positions opposées de taille identique peut protéger le trader de tout risque. Cependant, dans la pratique, cette stratégie conduira à ce que le profit d'une transaction soit complètement annulé par la perte de l'autre. De plus, la nécessité de payer des commissions et d'autres frais d'exploitation transforme cette stratégie d'une position neutre en une position déficitaire.

Rôle du trading à terme

Les contrats à terme sont un instrument dérivé qui permet de profiter des mouvements de prix d'un actif sans en être propriétaire. Ce sont précisément les contrats à terme qui offrent la possibilité d'ouvrir des positions courtes et longues, tirant profit de la baisse de la valeur, ce qui est impossible sur le marché au comptant.

Il existe une classification avancée des contrats à terme utilisés sur les marchés boursiers, des matières premières et financiers, cependant dans l'industrie de la crypto, les contrats perpétuels et les contrats de règlement sont les plus courants.

Le caractère indéfini implique l'absence de date d'exécution du contrat. Cela permet aux traders de maintenir des positions aussi longtemps que nécessaire et de les fermer à tout moment.

La liquidité ( ou l'absence de livraison ) signifie qu'après la conclusion de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais simplement la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position, exprimée dans une certaine devise.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour les positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers impliquent l'achat d'un actif à une date future au prix fixé au moment de l'ouverture, tandis que les seconds impliquent sa vente dans les mêmes conditions.

Il convient également de noter que pour maintenir une position sur la plupart des plateformes de trading, les traders paient tous les quelques heures un taux de financement - la différence entre le prix de l'actif sur les marchés au comptant et à terme.

La liquidation et comment l’éviter

La liquidation est la fermeture forcée de la position d'un trader, qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En général, elle survient lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la marge ( de la taille de la garantie ) n'est pas suffisante pour couvrir la position.

Dans de telles situations, la plateforme de trading envoie préalablement au trader ce qu'on appelle un appel de marge - une demande d'ajouter des fonds pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, lorsque le niveau de prix atteint un certain seuil, la transaction sera automatiquement clôturée.

Éviter la liquidation nécessite des compétences en gestion des risques, ainsi que la capacité à gérer et à suivre de nombreuses positions ouvertes.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des positions «courtes» et «longues» dans le trading

Lors de l'utilisation de positions « courtes » et « longues » dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte que :

les positions longues sont plus faciles à comprendre, car elles fonctionnent essentiellement de la même manière que l'achat d'un actif sur le marché au comptant;

Les positions courtes ont une logique d'exécution plus complexe et souvent contre-intuitive, de plus, la baisse des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

De plus, en général, les traders utilisent un effet de levier pour maximiser les résultats financiers. Cependant, il est important de garder à l'esprit que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer des bénéfices potentiellement importants, mais est également associée à des risques supplémentaires et à la nécessité de surveiller en permanence le niveau de marge (.

Conclusion

En fonction des prévisions de prix, un trader peut utiliser des positions courtes et longues pour tirer profit de la hausse ou de la baisse des cotations. Sur la base de la position détenue, les participants du marché sont classés comme des « taureaux », s'attendant à une hausse, ou des « ours », pariant sur une baisse.

En général, des contrats à terme ou d'autres instruments dérivés sont utilisés pour ouvrir des positions longues ou courtes. Ces instruments permettent de profiter des spéculations sur le prix d'un actif sans avoir à le posséder, tout en ouvrant des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de l'effet de levier ). Cependant, il ne faut pas oublier que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques.