FDV dans Crypto : Le prix caché que vous ne voyez pas

Quand j'ai plongé pour la première fois dans l'investissement crypto, j'étais ébloui par ces faibles capitalisations boursières promettant des gains massifs. Mais ensuite, j'ai été brûlé - durement. Pourquoi ? Parce que je ne comprenais pas ce que signifie réellement FDV.

La valorisation totalement diluée est en gros le petit secret sale de la crypto. C'est comme acheter ce que vous pensez être une maison de 50 000 $, seulement pour découvrir que vous êtes en réalité responsable de 200 000 $ une fois que toutes les chambres sont construites. J'ai vu trop de débutants (y compris moi-même) se faire piéger par cette illusion.

FDV représente ce qu'un projet vaudrait si TOUS les tokens - y compris ceux que l'équipe cache pour vous les revendre plus tard - étaient réellement sur le marché en ce moment. C'est le prix total qu'ils ne veulent pas que vous voyiez dès le départ.

Laissez-moi expliquer cela en termes simples : Lorsque cette nouvelle memecoin tendance montre une petite capitalisation boursière mais un FDV énorme, ils disent essentiellement "nous ne vous montrons que 5 % de l'offre maintenant, mais nous prévoyons de saturer le marché avec les 95 % restants plus tard." Devinez ce qui arrive à votre investissement quand ils le font ?

J'ai vu d'innombrables projets avec des "petites capitalisations" s'effondrer absolument parce que personne ne s'est donné la peine de vérifier le FDV. Les mathématiques sont brutalement simples :

FDV = Total Supply × Current Price

Capitalisation boursière = Offre en circulation × Prix actuel

Voici pourquoi cela compte : j'observais cette prometteuse "perle à faible capitalisation" le mois dernier avec une capitalisation de $10M . Cela semblait bon marché ! Mais son FDV ? Un énorme 200 millions de dollars. Ce n'était pas une bonne affaire - c'était une bombe à retardement avec 95 % des jetons en attente d'être libérés.

Quatre scénarios que j'ai observés au cours de mes années dans ce domaine :

• Petite capitalisation boursière, FDV élevé : Semble bon marché mais ne l'est pas. L'équipe prévoit probablement de vous déverser des millions de jetons plus tard.

• Haute capitalisation boursière, faible FDV : La plupart des tokens sont déjà en circulation. Moins de risque de dilution, mais potentiel de hausse limité.

• Faible capitalisation boursière, faible FDV : Potentiellement sous-évalué si le projet a du fond.

• Capitalisation boursière élevée, FDV élevé : Établi mais avec un risque de dilution future massif.

Bitcoin est assez unique avec sa capitalisation boursière de 1,135 T$ et sa FDV de 1,207 T$ - risque de dilution minimal puisque la plupart des pièces circulent déjà. Mais ce petit projet NEXO ? 558,3 M$ de capitalisation boursière avec une FDV de 997,3 M$ - ce qui signifie que près de la moitié de ses jetons attendent encore d'entrer sur le marché.

Ne vous laissez pas tromper par ce métrique seul. FDV suppose que les prix des tokens restent constants alors que de nouveaux approvisionnements entrent ( ils ne le feront pas ), et ignore les calendriers de libération. De nombreux projets ont des schémas de vesting compliqués conçus spécifiquement pour cacher à quelle vitesse ils prévoient de se décharger sur les investisseurs de détail.

J'ai appris ma leçon : le FDV n'est pas juste une autre métrique ennuyeuse - c'est votre système d'alerte précoce contre le fait de se faire rekt. Trader sans vérifier le FDV, c'est comme acheter une voiture sans vérifier si elle a un moteur.