Au début de 2025, le marché financier américain connaît un tournant majeur. Dans la matinée du 18 janvier, La Réserve fédérale (FED) annonce une réduction de 25 points de base du taux des fonds fédéraux, faisant descendre la fourchette cible à 4,00%-4,25%. Cela marque le premier redémarrage du cycle de baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) depuis 2025.

Bien que la réduction des taux soit modérée, le signal qu'elle envoie est de grande portée. Dans le contexte d'un refroidissement du marché de l'emploi, d'une inflation en baisse et d'une pression budgétaire croissante, La Réserve fédérale (FED) a choisi de lancer une politique d'assouplissement "préventive" pour faire face aux risques potentiels de ralentissement économique.

À travers l'histoire, chaque ajustement du taux d'intérêt par la Réserve fédérale (FED) a eu un impact profond sur la répartition de la richesse mondiale. La baisse des taux d'intérêt et la politique d'assouplissement quantitatif de 2008 ont ouvert un marché haussier de dix ans, tandis que la politique de taux d'intérêt zéro de 2020 en réponse à la pandémie a propulsé le prix du Bitcoin à la hausse de dix fois, tout en déclenchant un fort rebond du marché boursier américain. Cette baisse des taux d'intérêt n'est pas seulement une réponse anticipée à la pression économique à la baisse, mais pourrait également devenir le déclencheur d'un nouveau flux de capitaux mondiaux.

Alors, que signifie vraiment cette baisse des taux d'intérêt ? Quels actifs sont les plus susceptibles d'en bénéficier ? Comment la répartition des actifs des investisseurs ordinaires sera-t-elle affectée ? Analysons cela en profondeur :

Tout d'abord, la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt n'est pas un hasard. Les récentes données économiques américaines montrent que le marché de l'emploi commence à se refroidir, que l'PMI manufacturier continue de décliner et que la reprise de la consommation est faible. Bien que la pression inflationniste ne se soit pas encore complètement dissipée, elle s'est clairement atténuée. De plus, le fardeau des intérêts de la dette souveraine et le déficit budgétaire élevé auxquels le gouvernement américain est confronté ont également incité la Réserve fédérale à agir, en libérant des signaux d'assouplissement anticipés.

Deuxièmement, une légère baisse des taux d'intérêt de 25 points de base ressemble davantage à une "injection préventive", visant à atterrir en douceur l'économie tout en évitant que le marché n'interprète de manière excessive cela comme un assouplissement général. Cela transmet le message que "le cycle d'assouplissement a commencé, mais le rythme est contrôlable."

Enfin, du point de vue des taux de change, selon la logique des spreads, l'indice du dollar pourrait faire face à une pression à la baisse. Plusieurs courtiers analysent que, alors que La Réserve fédérale (FED) entre dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, le dollar pourrait entrer dans un canal à la baisse à moyen terme.

Dans l'ensemble, cette baisse des taux d'intérêt pourrait devenir un tournant important pour les marchés financiers mondiaux, et les investisseurs doivent suivre de près les développements à venir et ajuster leurs stratégies d'investissement en conséquence.