Après la vulgarisation des RWA, quels jetons sont les plus susceptibles de bénéficier ?
RWA (actifs du monde réel sur la blockchain) devient l'un des récits les plus centraux de l'industrie de la cryptographie. Transférer des actifs financiers traditionnels tels que les obligations d'État, l'or, l'immobilier, les obligations de crédit et les actions sur la blockchain n'est pas seulement un nouveau concept, mais une tendance inévitable vers la numérisation financière mondiale. Cela va changer l'échelle et la structure des fonds sur la blockchain, et redistribuer également quels jetons peuvent réellement capturer de la valeur. Dans l'ensemble, les avantages de RWA se transmettent de manière stratifiée, tous les jetons ne peuvent pas en bénéficier, les niveaux de bénéfice sont clairs.
Première couche : couche d'outils de jetons stables ( )
La base de RWA est l'intégration des actifs libellés en dollars sur la chaîne, toutes les transactions et règlements doivent dépendre des jetons stables.
$USDT, $USDC : En tant que géants des jetons stables traditionnels, ils connaîtront une explosion de la demande avec l'expansion du marché RWA, devenant des outils principaux de règlement et de garantie. Cependant, ils sont ancrés au dollar américain et ne s'apprécieront pas en raison d'une demande accrue ; les véritables bénéficiaires sont les émetteurs qui se cachent derrière.
$USDe ( @ethena_labs $ENA ) : le nouveau jeton stable synthétique qui a été officiellement lancé, maintient son ancrage grâce au staking de $ETH et aux produits dérivés. Si un collatéral RWA est introduit à l'avenir, son influence s'étendra davantage. Le point de capture de valeur réside dans le jeton de gouvernance $ENA.
$USD1 (jeton $WLFI écosystème stable) : le jeton stable lancé par @worldlibertyfi, ancré à 1 dollar, utilisé pour le règlement et le collatéral des RWA. Il n'augmente pas en valeur, mais à mesure que l'échelle s'agrandit, les bénéfices se déposent dans l'écosystème WLFI, se reflétant finalement dans le jeton WLFI.
Deuxième couche : couche d'infrastructure de la blockchain (
Le support des RWA nécessite un réseau sous-jacent stable, conforme et sécurisé.
$ETH : La sécurité, l'écosystème et la flexibilité des contrats d'Ethereum en font la chaîne principale que les institutions financières sont les plus susceptibles de choisir, et le règlement et le collatéral des RWA dépendront probablement d'Ethereum. Le rôle d'ETH ressemble davantage à celui d'un système d'exploitation du futur système financier.
$SOL, $SUI : dans un contexte de haute capacité de traitement et de faibles frais, il existe une opportunité de siphonner une partie du trafic RWA et de devenir une plateforme complémentaire.
@Ripple écosystème ( $XRP + $RLUSD ) : Ripple possède des avantages uniques dans les paiements transfrontaliers et le règlement conforme. XRP sert de carburant pour le grand livre et de moyen de liquidité, tandis que RLUSD est un outil de stablecoin, les deux travaillant ensemble pour fournir une solution intégrée pour la circulation, le paiement et le règlement transfrontaliers des RWA. Dans les scénarios de paiement conforme et de règlement international, l'écosystème Ripple pourrait jouer un rôle unique.
Troisième couche : jeton de protocole DeFi ( couche amplificateur )
RWA ne sera pas isolé, il s'intégrera inévitablement dans les mécanismes de prêt et de stablecoin de DeFi.
$SKY (MakerDAO, anciennement MKR) : Maker a intégré des actifs réels tels que les obligations d'État américaines dans le pool de garantie pour soutenir l'émission de DAI. La part des RWA augmente constamment, et le jeton de gouvernance est progressivement transféré de MKR à SKY, déterminant directement la structure de garantie et les paramètres de risque, ce qui en fait actuellement le bénéficiaire le plus clair et le plus direct des RWA.
Quatrième couche : jeton de projet exclusif RWA ( couche de valeur )
Ces projets tokenisent directement les actifs réels, représentant le cœur du récit RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ） : se concentre sur la tokenisation d'actifs réels tels que les obligations d'État et les fonds, créant ainsi des certificats pouvant circuler sur la chaîne. À mesure que l'échelle des fonds augmente, le mécanisme de capture de valeur d'ONDO s'amplifie progressivement.
$WLFI （ @worldlibertyfi ） : Le jeton WLFI est le niveau d'outil, tandis que le jeton WLFI est le captateur de valeur. Plus l'échelle de l'USD1 est grande, plus les actifs sous gestion et les revenus d'intérêts sont importants, plus les bénéfices de WLFI sont évidents.
Cinquième couche : couche de confiance de l'oracle ( )
Le plus grand défi des RWA est de garantir la cohérence entre les actifs hors chaîne et les certificats sur chaîne, les oracles jouent un rôle crucial dans ce processus.
$LINK （ @chainlink ） : Fournit des prix, des taux d'intérêt et des preuves d'actifs hors chaîne, il est déjà le oracle central pour les données inter-chaînes et financières, presque sans remplaçant.
$PYTH （ @PythNetwork ） : fourni par des échanges de premier plan et des teneurs de marché, des données de première main, caractérisées par une faible latence et des mises à jour fréquentes, couvrant des domaines tels que les devises, les matières premières et les indices boursiers. Dans les applications RWA, PYTH peut fournir des évaluations en temps réel pour les obligations d'État, les garanties en matières premières, réduisant ainsi le risque de règlement et améliorant la crédibilité des contrats financiers.
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Après la vulgarisation des RWA, quels jetons sont les plus susceptibles de bénéficier ?
RWA (actifs du monde réel sur la blockchain) devient l'un des récits les plus centraux de l'industrie de la cryptographie. Transférer des actifs financiers traditionnels tels que les obligations d'État, l'or, l'immobilier, les obligations de crédit et les actions sur la blockchain n'est pas seulement un nouveau concept, mais une tendance inévitable vers la numérisation financière mondiale. Cela va changer l'échelle et la structure des fonds sur la blockchain, et redistribuer également quels jetons peuvent réellement capturer de la valeur. Dans l'ensemble, les avantages de RWA se transmettent de manière stratifiée, tous les jetons ne peuvent pas en bénéficier, les niveaux de bénéfice sont clairs.
Première couche : couche d'outils de jetons stables ( )
La base de RWA est l'intégration des actifs libellés en dollars sur la chaîne, toutes les transactions et règlements doivent dépendre des jetons stables.
$USDT, $USDC : En tant que géants des jetons stables traditionnels, ils connaîtront une explosion de la demande avec l'expansion du marché RWA, devenant des outils principaux de règlement et de garantie. Cependant, ils sont ancrés au dollar américain et ne s'apprécieront pas en raison d'une demande accrue ; les véritables bénéficiaires sont les émetteurs qui se cachent derrière.
$USDe ( @ethena_labs $ENA ) : le nouveau jeton stable synthétique qui a été officiellement lancé, maintient son ancrage grâce au staking de $ETH et aux produits dérivés. Si un collatéral RWA est introduit à l'avenir, son influence s'étendra davantage. Le point de capture de valeur réside dans le jeton de gouvernance $ENA.
$USD1 (jeton $WLFI écosystème stable) : le jeton stable lancé par @worldlibertyfi, ancré à 1 dollar, utilisé pour le règlement et le collatéral des RWA. Il n'augmente pas en valeur, mais à mesure que l'échelle s'agrandit, les bénéfices se déposent dans l'écosystème WLFI, se reflétant finalement dans le jeton WLFI.
Deuxième couche : couche d'infrastructure de la blockchain (
Le support des RWA nécessite un réseau sous-jacent stable, conforme et sécurisé.
$ETH : La sécurité, l'écosystème et la flexibilité des contrats d'Ethereum en font la chaîne principale que les institutions financières sont les plus susceptibles de choisir, et le règlement et le collatéral des RWA dépendront probablement d'Ethereum. Le rôle d'ETH ressemble davantage à celui d'un système d'exploitation du futur système financier.
$SOL, $SUI : dans un contexte de haute capacité de traitement et de faibles frais, il existe une opportunité de siphonner une partie du trafic RWA et de devenir une plateforme complémentaire.
@Ripple écosystème ( $XRP + $RLUSD ) : Ripple possède des avantages uniques dans les paiements transfrontaliers et le règlement conforme. XRP sert de carburant pour le grand livre et de moyen de liquidité, tandis que RLUSD est un outil de stablecoin, les deux travaillant ensemble pour fournir une solution intégrée pour la circulation, le paiement et le règlement transfrontaliers des RWA. Dans les scénarios de paiement conforme et de règlement international, l'écosystème Ripple pourrait jouer un rôle unique.
Troisième couche : jeton de protocole DeFi ( couche amplificateur )
RWA ne sera pas isolé, il s'intégrera inévitablement dans les mécanismes de prêt et de stablecoin de DeFi.
$SKY (MakerDAO, anciennement MKR) : Maker a intégré des actifs réels tels que les obligations d'État américaines dans le pool de garantie pour soutenir l'émission de DAI. La part des RWA augmente constamment, et le jeton de gouvernance est progressivement transféré de MKR à SKY, déterminant directement la structure de garantie et les paramètres de risque, ce qui en fait actuellement le bénéficiaire le plus clair et le plus direct des RWA.
Quatrième couche : jeton de projet exclusif RWA ( couche de valeur )
Ces projets tokenisent directement les actifs réels, représentant le cœur du récit RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ） : se concentre sur la tokenisation d'actifs réels tels que les obligations d'État et les fonds, créant ainsi des certificats pouvant circuler sur la chaîne. À mesure que l'échelle des fonds augmente, le mécanisme de capture de valeur d'ONDO s'amplifie progressivement.
$WLFI （ @worldlibertyfi ） : Le jeton WLFI est le niveau d'outil, tandis que le jeton WLFI est le captateur de valeur. Plus l'échelle de l'USD1 est grande, plus les actifs sous gestion et les revenus d'intérêts sont importants, plus les bénéfices de WLFI sont évidents.
Cinquième couche : couche de confiance de l'oracle ( )
Le plus grand défi des RWA est de garantir la cohérence entre les actifs hors chaîne et les certificats sur chaîne, les oracles jouent un rôle crucial dans ce processus.
$LINK （ @chainlink ） : Fournit des prix, des taux d'intérêt et des preuves d'actifs hors chaîne, il est déjà le oracle central pour les données inter-chaînes et financières, presque sans remplaçant.
$PYTH （ @PythNetwork ） : fourni par des échanges de premier plan et des teneurs de marché, des données de première main, caractérisées par une faible latence et des mises à jour fréquentes, couvrant des domaines tels que les devises, les matières premières et les indices boursiers. Dans les applications RWA, PYTH peut fournir des évaluations en temps réel pour les obligations d'État, les garanties en matières premières, réduisant ainsi le risque de règlement et améliorant la crédibilité des contrats financiers.