Trois raisons pour lesquelles les stablecoins se développent à l'échelle mondiale - les États-Unis vont-ils emboîter le pas ?

Bien que le gouvernement Trump ait jeté les bases d'une régulation de l'industrie crypto aux États-Unis (on s'attend à ce que le nouveau tsar de la crypto de la Maison Blanche définisse une direction dans les mois à venir), ces actifs numériques prospèrent déjà sur les marchés émergents.
Les stablecoins sont liés aux monnaies fiduciaires et deviennent des outils financiers importants dans de nombreux pays en développement, favorisant les envois de fonds et le commerce transfrontalier, comblant les lacunes en matière d'inclusion financière, et offrant une couverture contre l'inflation dans des pays où les services bancaires traditionnels sont souvent insuffisants et où des millions de personnes ont presque aucun accès aux services financiers. Les stablecoins (principalement liés au dollar) ont connu une croissance explosive ces dernières années, et leurs cas d'utilisation réels se sont rapidement étendus à l'Afrique, à l'Amérique latine et à certains pays en développement d'Asie.
Bien que les États-Unis continuent d'étudier comment appliquer cette technologie en dehors du domaine de la cryptographie, les marchés émergents ont déjà prouvé l'importance des stablecoins. Dans ces régions, ils ne sont pas seulement une expérience financière, mais une solution.
Les stablecoins, en tant qu'outils de couverture contre l'inflation en Amérique du Sud, offrent un refuge lié au dollar pour éviter la dévaluation des monnaies locales dans des économies touchées par l'inflation comme l'Argentine et le Venezuela, en particulier lorsque les canaux d'échange de devises sont strictement contrôlés.
**Dans toute l'Afrique et en Amérique centrale, elles sont un outil de transfert d'argent et de paiement transfrontalier économique, tandis qu'en Indonésie et ailleurs, elles peuvent offrir une alternative plus facilement accessible que les services bancaires traditionnels en dollars américains, qui peuvent impliquer des exigences complexes.
Le professeur de politique commerciale de l'Université Cornell, Eswar Prasad, a déclaré que, bien que dans les économies plus riches et plus développées, les stablecoins soient principalement utilisés dans la finance décentralisée et servent de pont entre les services bancaires traditionnels et la DeFi, leur rôle est plus fondamental mais indispensable dans les marchés émergents où les infrastructures financières sont limitées.
« Dans les économies à revenu moyen et faible où le système financier n'est pas développé, ils peuvent jouer un rôle bénéfique en offrant aux citoyens et aux entreprises des systèmes de paiement numériques pratiques, étendus et à faible coût. »
**Le dollar est largement considéré comme un moyen de stockage de valeur à l'échelle mondiale, et l'accès au dollar est un facteur clé qui pousse les marchés émergents à adopter les stablecoins.** Contrairement à la volatilité des premières crypto-monnaies comme le Bitcoin, les stablecoins visent à offrir de la stabilité, la plupart des stablecoins étant adossés au dollar, avec USDT Tether représentant près de 60 % du marché mondial, suivi d'un autre actif soutenu par le dollar, l'USDC. Les émetteurs fournissent des stablecoins.
Source : Castle Island Ventures. "Certaines questions dans le monde nécessitent une cryptomonnaie dont le prix ne fluctue pas constamment," a déclaré Julián Colombo, un cadre supérieur de l'échange de cryptomonnaies mexicain Bitso, lors d'une interview. Bitso a des bureaux officiels en Argentine, au Brésil et en Colombie. "Les stablecoins offrent un moyen d'apporter tous les avantages des cryptomonnaies dans des cas d'utilisation du monde réel - et pas seulement d'exploiter le potentiel de richesse de Bitcoin."
Les stablecoins sont la priorité du tsar de la cryptomonnaie Trump. Avec des sénateurs des deux partis proposant une législation le 4 février pour établir un cadre réglementaire, l'élan autour des stablecoins aux États-Unis s'intensifie. Le tsar de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies de la Maison Blanche, David Sacks ( David Sacks ), a souligné lors de son premier discours devant l'industrie que la réglementation des stablecoins est une priorité pour le gouvernement, et que le groupe de travail dirigé par cet ancien investisseur en capital-risque rédigera des politiques clés dans les six mois à venir. Quoi qu'il en soit, la croissance des stablecoins est tout simplement incroyable.
Selon les données de DelfiLlama, leur capitalisation boursière a atteint un incroyable 100 milliards de dollars au cours de la seule dernière année, et d'ici février 2025, la capitalisation boursière devrait atteindre 225 milliards de dollars. L'USDT reste dominant, avec plus de 60 % de parts de marché, mais les challengers – y compris ceux soutenus par des géants financiers tels que PayPal – émergent rapidement.
« Stablecoins – la représentation tokenisée de la monnaie fiduciaire circulant sur la blockchain – sont sans aucun doute l'application "tueur" des cryptomonnaies », mentionne un rapport rédigé par Castle Island Ventures et sponsorisé par VISA. « Nous pensons que les stablecoins représentent une innovation en matière de paiement qui pourrait permettre à davantage de personnes dans davantage d'endroits d'accéder à des services de paiement sûrs, fiables et pratiques », a déclaré Cuy Sheffield, responsable mondial des cryptomonnaies de ce géant américain des paiements.
Le rapport indique : « Bien qu'ils aient d'abord été introduits comme types de garanties natives en crypto-monnaie et comme moyens de règlement pour les traders et les bourses, ils ont franchi le fossé et sont largement adoptés dans l'économie mondiale ordinaire. » « En raison des différences entre l'activité des stablecoins et les cycles du marché des cryptomonnaies, il est clair que l'adoption des stablecoins a dépassé le simple service aux utilisateurs de crypto et aux cas d'utilisation des transactions. » Volume des transactions de cryptomonnaies au comptant et adresses envoyées par stablecoins par mois. Source : Castle Island Ventures. Les stablecoins sont considérés comme un moyen de stockage de valeur, un outil de couverture contre l'inflation et un instrument de transaction transfrontalière, attirant une attention significative sur les marchés émergents.
Une récente rapport de Chainalysis a révélé que l'adoption des stablecoins dans des régions comme l'Afrique, l'Europe de l'Est, l'Amérique latine et l'Asie dépasse de loin celle du bitcoin, représentant dans certains cas près de la moitié de toutes les transactions en cryptomonnaies. En revanche, l'adoption des stablecoins est la plus faible aux États-Unis et en Amérique du Nord, bien qu'elle représente encore une part considérable. Part des activités de trading par région : stablecoins et bitcoin.
Source: Chainalysis. Le président de la Banque centrale du Brésil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), a déclaré qu'au Brésil et ailleurs, l'utilisation des stablecoins a considérablement augmenté ces dernières années. Le Brésil est une puissance en Amérique latine, avec une population de 216 millions d'habitants et un PIB de 2,2 trillions de dollars.
Cet économiste a déclaré lors d'un événement de la Banque des règlements internationaux à Mexico le 6 février que jusqu'à 90 % de l'ensemble de la circulation des crypto-monnaies était liée aux stablecoins. "La plupart d'entre eux concernent l'achat de biens et les achats à l'étranger," a déclaré Calipolo, soulignant que cette nouvelle tendance posait de sérieux défis réglementaires en matière de fiscalité.
Mais Julián Colombo, responsable des opérations locales de l'échange régional Bitso, a déclaré que dans toute l'Amérique latine, aucun endroit n'est aussi populaire pour les stablecoins qu'en Argentine. Dans un pays confronté à une inflation persistante et à une instabilité économique, ils offrent aux citoyens un important refuge financier.
Colombo a déclaré : « En Argentine, tout comme dans d'autres pays à forte inflation, les stablecoins sont devenus une solution à un problème très réel et urgent. Les Argentins ne font pas confiance à la monnaie locale et préfèrent épargner en dollars, mais les contrôles de change et les restrictions imposées par le gouvernement rendent l'accès aux dollars difficile.
Les stablecoins comblent cette lacune en offrant un moyen de détenir et d'échanger des dollars." Il a déclaré qu'en Argentine, environ les deux tiers des cryptomonnaies achetées par le biais des échanges étaient réalisées avec des actifs liés au dollar.
Bien que les indicateurs financiers de l'Argentine se soient améliorés sous la direction du président pro-cryptomonnaie Javier Milei (, le taux d'inflation reste élevé à 84,5 %. Bien que les données mensuelles récentes montrent une tendance à la baisse, rétablir la confiance dans la monnaie locale dans un pays longtemps confronté à une inflation à trois chiffres et à une dévaluation sévère nécessite du temps pour garantir une demande continue de stablecoins indexés sur le dollar.
De même, l'adoption de tels actifs numériques est d'une grande importance pour le Venezuela, qui subit une inflation prolongée et une forte réglementation, rendant l'accès aux devises étrangères comme le dollar très complexe. Dans des marchés émergents aux monnaies plus stables comme le Brésil ou le Mexique, ils peuvent jouer un rôle différent mais tout aussi important : permettre des transferts d'argent rapides et à faible coût, sans connaître la volatilité des cryptomonnaies traditionnelles.
Les entreprises les utilisent pour payer des frais de services internationaux, embaucher des employés à distance, envoyer des dividendes et faciliter les envois de fonds, rendant les transactions transfrontalières plus efficaces et pratiques. "Comparé à d'autres actifs cryptographiques, les stablecoins ont la promesse de la stabilité," a déclaré la Banque des règlements internationaux dans un rapport sur les stablecoins.
« En raison de ce potentiel, ils pénètrent de plus en plus dans la finance traditionnelle, et de nombreuses juridictions ont déjà élaboré des approches réglementaires pour les émetteurs de stablecoins liés à une monnaie fiduciaire unique. » Les stablecoins stimulent les transferts d'argent en Amérique centrale et en Afrique ** L'un des cas d'utilisation les plus puissants des stablecoins est le transfert et l'envoi d'argent transfrontaliers, en particulier en Amérique centrale et en Afrique, où ces actifs numériques offrent une alternative moins coûteuse et plus rapide aux flux de fonds transfrontaliers.
**Les immigrants travaillant aux États-Unis trouvent souvent que les stablecoins sont un outil plus pratique pour envoyer de l'argent à leur famille au pays. "Les stablecoins ont attiré une certaine attention tant pour les paiements domestiques que pour les paiements transfrontaliers," a déclaré Prasad, professeur de politique commerciale à l'Université Cornell aux États-Unis, à Cointelegraph. "Ils ont joué un rôle particulièrement utile dans la surmontée de l'inefficacité, des coûts élevés et des délais de traitement lents des transactions transfrontalières effectuées par le biais de canaux de paiement traditionnels."
"En mentionnant la popularité des stablecoins dans les remises, Colombo a déclaré : "Avant l'apparition des cryptomonnaies, les services de transfert pouvaient facturer jusqu'à 10 % de frais juste pour envoyer de l'argent d'un pays à un autre. En utilisant des cryptomonnaies, vous pourriez avoir un peu d'argent supplémentaire à envoyer au Mexique, et le transfert pourrait ne coûter qu'un centime - cela peut arriver en quelques minutes, plutôt qu'en quelques heures ou jours."
L'augmentation des cas d'utilisation des stablecoins non cryptographiques Dans un rapport sponsorisé par Visa, les chercheurs ont interrogé environ 500 utilisateurs de cryptomonnaies au Nigeria, en Indonésie, en Turquie, au Brésil et en Inde, pour un total de 2 541 adultes. Bien que l'acquisition de cryptomonnaies reste le motif le plus populaire pour les utiliser, des usages non cryptographiques tels que l'acquisition de dollars, la génération de revenus ou les transactions sont également très populaires. Résultats de l'enquête sur les stablecoins.
Source : Castle Island Ventures. L'enquête montre qu'en comparaison avec d'autres pays interrogés, les utilisateurs nigérians ont la plus forte affinité pour les stablecoins. Les Nigérians utilisent les stablecoins avec la fréquence la plus élevée, la part des stablecoins dans leur portefeuille est la plus importante, ils les utilisent pour les usages non cryptographiques les plus divers, et ils déclarent avoir le niveau de connaissance le plus élevé sur les stablecoins.
Économiser des dollars est leur priorité. Zekarias Dubale, co-fondateur du Sommet Fintech d'Afrique, a déclaré qu'en Afrique, les stablecoins sont devenus le "Saint Graal" du commerce transfrontalier, des envois de fonds internationaux et du transfert de valeur sur l'ensemble du continent africain.
Il pense que ces actifs numériques peuvent fournir l'infrastructure financière nécessaire pour faciliter le commerce mondial. Cependant, les stablecoins ne sont pas sans risques. Bien que les stablecoins les plus largement utilisés maintiennent essentiellement leur ancrage avec les monnaies fiduciaires fortes qu'ils sont censés refléter, le marché se développe rapidement et il existe actuellement des centaines d'actifs numériques en circulation.
Cependant, de nombreux actifs de ce type manquent de transparence sur leurs réserves, des cas de déconnexion des stablecoins se produisent fréquemment, et dans certains cas, ils s'effondrent même.
Néanmoins, sous la direction de l'administration Trump, les États-Unis et les marchés émergents connaissent un fort élan dans le développement des stablecoins, prouvant qu'ils sont des outils puissants pour aider les citoyens à surmonter les défis liés à l'inclusion financière et à l'infrastructure sous-développée.