Trois raisons pour lesquelles les stablecoins prospèrent dans le monde - Les États-Unis vont-ils suivre cet exemple ?

Bien que le gouvernement Trump ait jeté les bases d'une réglementation pour l'industrie de la cryptographie aux États-Unis (il est prévu que le nouveau tsar de la cryptographie de la Maison Blanche définisse une direction dans les mois à venir), ces actifs numériques prospèrent déjà sur les marchés émergents.

Les stablecoins, liés aux monnaies fiduciaires, deviennent des outils financiers importants dans de nombreux pays en développement, facilitant les envois de fonds et le commerce transfrontalier, comblant les lacunes en matière d'inclusion financière et offrant une couverture contre l'inflation dans des pays où les services bancaires traditionnels sont souvent insuffisants et où des millions de personnes ont pratiquement un accès limité aux services financiers. Les stablecoins (principalement indexés sur le dollar) ont connu une croissance explosive ces dernières années, et leurs cas d'utilisation réels se sont rapidement étendus en Afrique, en Amérique latine et dans certains pays asiatiques en développement.

Bien que les États-Unis continuent de rechercher comment appliquer cette technologie en dehors du domaine des cryptomonnaies, les marchés émergents ont déjà prouvé l'importance des stablecoins. Dans ces régions, ils ne sont pas seulement une expérience financière, mais une solution.

Les stablecoins comme outil de couverture contre l'inflation en Amérique du Sud** Dans des économies comme l'Argentine et le Venezuela, touchées par l'inflation, les stablecoins offrent un refuge lié au dollar pour éviter la dévaluation de la monnaie locale, en particulier lorsque les canaux d'échange de devises sont strictement contrôlés.

**Dans toute l'Afrique et en Amérique centrale, ils représentent un outil de transfert d'argent et de paiement transfrontalier économiquement efficace, tandis qu'en Indonésie et ailleurs, ils peuvent offrir une alternative plus facilement accessible que les services bancaires traditionnels en dollars américains, qui peuvent impliquer des exigences complexes.

Eswar Prasad, professeur de politique commerciale à l'Université Cornell, a déclaré que bien que dans les économies plus riches et plus développées, les stablecoins soient principalement utilisés pour la finance décentralisée et servent de pont entre les services bancaires traditionnels et la DeFi, dans les marchés émergents où l'infrastructure financière est limitée, leur rôle est plus fondamental mais indispensable.

"Dans les économies à revenu moyen et faible où le système financier n'est pas développé, elles peuvent jouer un rôle bénéfique en fournissant aux citoyens et aux entreprises des systèmes de paiement numérique pratiques, étendus et à faible coût."

**Le dollar est largement considéré comme un moyen de stockage de valeur mondial, et l'accès au dollar est un facteur clé de l'adoption des stablecoins par les marchés émergents.** Par rapport à la volatilité des premières cryptomonnaies comme le Bitcoin, les stablecoins visent à offrir de la stabilité, la plupart des stablecoins étant adossés au dollar, USDT Tether représentant près de 60 % du marché mondial, suivi d'un autre actif soutenu par le dollar, USDC. Les stablecoins sont émis par des entités fournies.

Source: Castle Island Ventures. "Certain problems in the world need to be solved with a cryptocurrency whose price does not constantly fluctuate," said Julián Colombo, senior executive at the Mexican cryptocurrency exchange Bitso, in an interview. Bitso has official offices in Argentina, Brazil, and Colombia. "Stablecoins provide a way to bring all the benefits of cryptocurrency into real-world use cases – not just to take advantage of the wealth potential of Bitcoin."

Les stablecoins sont une priorité pour le tsar de la cryptographie Trump. Alors que des sénateurs des deux partis ont proposé le 4 février une législation pour établir un cadre réglementaire, l'élan autour des stablecoins aux États-Unis s'intensifie. David Sacks, tsar de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies de la Maison Blanche, ( David Sacks ), a souligné lors de son premier discours à l'industrie que la régulation des stablecoins est une priorité pour le gouvernement. Le groupe de travail dirigé par cet ancien investisseur en capital-risque élaborera des politiques clés au cours des six prochains mois. Quoi qu'il en soit, la croissance des stablecoins est tout simplement remarquable.

Selon les données de DelfiLlama, au cours de la seule dernière année, leur capitalisation boursière a atteint un incroyable 100 milliards de dollars, et d'ici février 2025, la capitalisation boursière devrait grimper à 225 milliards de dollars. L'USDT reste dominant, détenant plus de 60 % de part de marché, mais des challengers – y compris ceux soutenus par des géants financiers comme PayPal – émergent rapidement.

« Les stablecoins - la représentation tokenisée des monnaies fiduciaires circulant sur la blockchain - sont sans aucun doute l'« application phare » des cryptomonnaies », mentionne un rapport rédigé par Castle Island Ventures et sponsorisé par VISA. « Nous pensons que les stablecoins représentent une innovation en matière de paiement, qui pourrait permettre à davantage de personnes dans davantage d'endroits d'accéder à des services de paiement sécurisés, fiables et pratiques », déclare Cuy Sheffield, responsable mondial des cryptomonnaies chez ce géant américain des paiements.

Le rapport indique : « Bien qu'elles soient initialement apparues comme un type de garantie natif en cryptomonnaie et un moyen de règlement pour les traders et les échanges, elles ont franchi le fossé et sont largement adoptées dans l'économie mondiale ordinaire. » « Basé sur les différences entre l'activité des stablecoins et les cycles du marché des cryptomonnaies, il est clair que l'adoption des stablecoins a dépassé le simple service aux utilisateurs de cryptomonnaies et aux cas d'utilisation de trading. » Volume de transactions de cryptomonnaies au comptant et adresses envoyées mensuellement de stablecoins. Source : Castle Island Ventures. Les stablecoins sont considérés comme un moyen de stockage de valeur, un outil de couverture contre l'inflation et un outil pour les transactions transfrontalières, gagnant une attirance significative sur les marchés émergents.

Un rapport récent de Chainalysis a révélé que l'adoption des stablecoins dans des régions comme l'Afrique, l'Europe de l'Est, l'Amérique Latine et l'Asie dépasse de loin celle du Bitcoin, représentant dans certains cas près de la moitié de toutes les transactions de cryptomonnaies. En revanche, l'adoption des stablecoins est la plus faible aux États-Unis et en Amérique du Nord, bien qu'elle représente encore une part considérable. Part des activités de négociation par région : stablecoins et Bitcoin.

Source : Chainalysis. Le président de la Banque centrale du Brésil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), a déclaré qu'au Brésil et ailleurs, l'utilisation des stablecoins a considérablement augmenté ces dernières années. Le Brésil est une puissance en Amérique latine, avec une population de 216 millions d'habitants et un PIB de 2,2 billions de dollars.

Cet économiste a déclaré lors d'un événement de la Banque des règlements internationaux à Mexico le 6 février que jusqu'à 90 % de l'ensemble de la circulation des cryptomonnaies est liée aux stablecoins. "La plupart d'entre eux sont utilisés pour acheter des choses et faire des achats à l'étranger," a déclaré Galipolo, soulignant que cette nouvelle tendance pose de sérieux défis réglementaires en matière de fiscalité.

Mais Julián Colombo, responsable des opérations locales de la bourse régionale Bitso, a déclaré qu'aucun endroit en Amérique latine n'est aussi populaire que l'Argentine pour les stablecoins. Dans un contexte d'inflation prolongée et d'instabilité économique dans le pays, ils offrent un refuge financier important aux citoyens.

Colombo a déclaré : « En Argentine, comme dans d'autres pays à forte inflation, les stablecoins sont devenus une solution à un problème très réel et pressant. Les Argentins ne font pas confiance à leur monnaie locale et préfèrent épargner en dollars, mais les contrôles de change et les restrictions imposés par le gouvernement rendent l'accès aux dollars difficile.

Les stablecoins comblent cette lacune en offrant un moyen de détenir et d'échanger des dollars." Il a déclaré qu'en Argentine, environ deux tiers des cryptomonnaies achetées par le biais des échanges sont réalisés avec des actifs adossés au dollar.

Bien que les indicateurs financiers de l'Argentine se soient améliorés sous la direction du président pro-cryptomonnaie Javier Milei (Javier Milei), le taux d'inflation reste élevé à 84,5 %. Bien que les données mensuelles récentes montrent une tendance à la baisse, rétablir la confiance dans la monnaie locale dans un pays longtemps perturbé par une inflation à trois chiffres et une grave dévaluation monétaire nécessitera du temps pour garantir une demande continue de stablecoins liés au dollar.

De même, l'adoption de tels actifs numériques revêt une grande importance pour le Venezuela, un pays confronté à une inflation persistante et à une réglementation lourde, rendant l'accès aux devises étrangères comme le dollar américain très complexe. Dans des marchés émergents avec des monnaies plus stables comme le Brésil ou le Mexique, ils peuvent jouer un rôle différent mais tout aussi important : permettre des transferts rapides et peu coûteux, sans la volatilité des cryptomonnaies traditionnelles.

Les entreprises les utilisent pour payer des services internationaux, embaucher des employés à distance, envoyer des dividendes et faciliter les transferts d'argent, rendant les transactions transfrontalières plus efficaces et pratiques. "Par rapport à d'autres actifs cryptographiques, les stablecoins offrent la promesse de la stabilité," a déclaré la Banque des règlements internationaux dans un rapport sur les stablecoins.

"En raison de ce potentiel, ils entrent de plus en plus dans la finance traditionnelle, de nombreuses juridictions ayant déjà élaboré des approches réglementaires pour les émetteurs de stablecoins adossés à une seule monnaie fiduciaire." Les stablecoins stimulent les transferts d'argent en Amérique centrale et en Afrique ** L'un des cas d'utilisation les plus puissants des stablecoins est le transfert et les remises transfrontaliers, en particulier en Amérique centrale et en Afrique, ces actifs numériques offrant une alternative moins coûteuse et plus rapide aux flux de fonds transfrontaliers.

**Les immigrants travaillant aux États-Unis trouvent souvent que les stablecoins sont un outil plus pratique pour envoyer de l'argent à leurs familles dans leur pays d'origine. "Les stablecoins ont attiré une certaine attention tant pour les paiements domestiques que transfrontaliers," a déclaré Prasad, professeur de politique commerciale à l'Université Cornell aux États-Unis, à Cointelegraph. "Ils ont joué un rôle particulièrement utile pour surmonter l'inefficacité, le coût élevé et la lenteur des délais de traitement associés aux transactions transfrontalières effectuées par le biais de canaux de paiement traditionnels.

"En évoquant la popularité des stablecoins dans les remises, Colombo a déclaré : "Avant l'apparition des cryptomonnaies, les services de transfert pouvaient facturer jusqu'à 10 % de frais juste pour envoyer de l'argent d'un pays à un autre. Avec les cryptomonnaies, vous pourriez avoir un peu d'argent supplémentaire à envoyer au Mexique, et le transfert pourrait ne coûter qu'un centime - quelques minutes suffisent pour que l'argent arrive, au lieu de quelques heures ou quelques jours."

Des cas d'utilisation de stablecoins non liés aux crypto-monnaies en augmentation Dans un rapport sponsorisé par Visa, des chercheurs ont interrogé environ 500 utilisateurs de crypto-monnaies au Nigéria, en Indonésie, en Turquie, au Brésil et en Inde, pour un total de 2 541 adultes. Bien que l'obtention de crypto-monnaies reste le motif le plus populaire pour les utiliser, les utilisations non liées aux crypto-monnaies, telles que l'acquisition de dollars, la génération de revenus ou les transactions, sont également très populaires. Résultats de l'enquête sur les stablecoins.

Source : Castle Island Ventures. L'enquête montre que, par rapport aux autres pays interrogés, les utilisateurs nigérians ont la plus forte affinité pour les stablecoins. Les Nigérians échangent des stablecoins plus fréquemment, la part des stablecoins dans leur portefeuille est la plus élevée, ils les utilisent pour les usages non cryptographiques les plus variés et se déclarent les plus informés sur les stablecoins.

Économiser des dollars est leur priorité. Zekarias Dubale, co-fondateur du Sommet Fintech d'Afrique, a déclaré qu'en Afrique, les stablecoins sont devenus le "Saint Graal" des échanges transfrontaliers, des envois de fonds internationaux et du transfert de valeur à travers tout le continent africain.

Il pense que ces actifs numériques peuvent fournir l'infrastructure financière nécessaire pour faciliter le commerce mondial. Cependant, les stablecoins ne sont pas sans risques. Bien que les stablecoins les plus largement utilisés maintiennent essentiellement leur lien avec les monnaies fiduciaires fortes qu'ils sont censés refléter, le marché se développe rapidement, avec actuellement des centaines d'actifs numériques en circulation.

Cependant, de nombreux actifs de ce type manquent de transparence concernant leurs réserves, et il arrive que des stablecoins se décorrèlent, allant même jusqu'à s'effondrer dans certains cas.

Néanmoins, sous la direction du gouvernement Trump, les États-Unis et les marchés émergents connaissent un fort élan dans le développement des stablecoins, qui se sont avérés être des outils puissants pour aider les citoyens à surmonter les défis liés à l'inclusion financière et aux infrastructures sous-développées.