Nouvelle tendance de la tokenisation des actions : opportunités et défis
Récemment, la tokenisation des actions est devenue un sujet brûlant sur le marché, suscitant un intérêt croissant de la part des investisseurs. Cet article va systématiquement examiner les principes de mise en œuvre de la tokenisation des actions, explorer les opportunités d'arbitrage et d'investissement présentes sur le marché actuel, et détailler les différentes logiques d'arbitrage, les processus opérationnels et les limitations potentielles, afin d'aider les investisseurs à mieux saisir les opportunités du marché. En même temps, nous allons également nous concentrer sur les opportunités pour les investisseurs individuels dans cette tendance, comme le trading fragmenté et la diversification des actifs. Bien que la tokenisation des actions offre de nombreuses opportunités, elle fait encore face à des défis en matière de mise en œuvre technique et d'ancrage des prix, les investisseurs doivent rester rationnels dans leurs jugements.
Mécanisme de réalisation de la tokenisation des actions
définition
La tokenisation des actions fait référence à la conversion des actions d'une entreprise traditionnelle en jetons sur la blockchain grâce à la technologie blockchain, permettant ainsi de les détenir, de les échanger et de les combiner sur la chaîne. C'est essentiellement un produit dérivé des actions traditionnelles et ne représente pas la propriété directe des actions, c'est pourquoi la valeur et le risque des jetons d'actions sont étroitement liés aux actions sous-jacentes.
chemin d'implémentation principal
Actuellement, il existe trois structures principales pour la tokenisation des actions :
Custodie par un tiers + Intégration des échanges : des institutions tierces détiennent de vraies actions et émettent des jetons, tandis que l'échange est responsable de l'affichage frontal et de la mise en relation des transactions. Cette structure a une grande transparence et peut mieux ancrer le prix des actions.
Courtiers agréés + Chaîne auto-gérée : les institutions agréées fournissent un cycle complet d'émission, de règlement et d'auto-garde sur leur propre blockchain, avec une conformité élevée mais une complexité technique et juridique également élevée.
Structure du CFD de type contrat de différence ( : Les utilisateurs négocient des produits de contrat liés au prix des actions, et non des actions elles-mêmes. Ces produits n'ont pas de soutien d'actifs sous-jacents et sont confrontés à un risque de désancrage important.
![Gate Institut : Arbitrage et opportunités d'investissement dans la vague de tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-642fcf8d15b47779bf9673fd930fa3c9.webp(
Opportunités d'arbitrage dans la tokenisation des actions
Actuellement, le marché se compose principalement de jetons d'actions émis par des tiers de garde. Ces jetons ont un prix basé sur des actions réelles sous-jacentes, présentant des propriétés de ancrage assez fortes et un risque d'investissement relativement faible.
Selon la plateforme de données, à la date du 9 juillet 2025, la capitalisation totale des jetons d'actions s'élève à 422 millions de dollars, alors qu'une seule action de Nvidia atteint une capitalisation de 39 000 milliards de dollars. Cela indique que, par rapport au marché boursier traditionnel, la liquidité des jetons d'actions est gravement insuffisante.
Le manque de liquidité, associé aux différences de temps de transaction, entraîne un certain écart entre le prix des jetons et le prix des actions correspondantes sur différentes plateformes et à différents moments, créant ainsi des opportunités d'arbitrage. Voici trois stratégies d'arbitrage classiques appliquées aux jetons d'actions.
) Arbitrage de couverture entre le marché au comptant et le marché des jetons
Principe d'arbitrage
Lorsque les échanges de jetons et de marchés boursiers ouvrent en même temps, si le prix du jeton est clairement supérieur au prix de l'action au comptant, les arbitragistes peuvent acheter des actions au comptant tout en vendant à découvert le jeton correspondant sur le marché des jetons. Si le prix revient par la suite, les arbitragistes peuvent réaliser un profit en vendant les actions au comptant et en rachetant le jeton pour clôturer leur position. Et vice versa.
Processus d'arbitrage
Prenons comme exemple le 9 juillet 2025 à un moment donné : le prix de l'action au comptant d' NVIDIA ### NVDA ( est de 160,00 $, tandis que sur une certaine plateforme de trading, le jeton d'action correspondant NVDA X est coté à 160,40 $.
Il y a un écart de prix positif de 0,40 $, c'est-à-dire que le prix du jeton est supérieur au prix au comptant. Les arbitragistes peuvent exécuter les opérations suivantes :
Acheter des actions NVDA au comptant, verrouiller des actifs à bas prix;
Vendre à découvert des jetons d'actions NVDAX sur la plateforme de jetons, pour vendre à découvert des actifs surévalués à un prix élevé;
Surveiller en continu l'évolution des prix et la profondeur du carnet de commandes des deux marchés ;
Lorsque les prix de deux marchés reviennent et se rapprochent de 158,00 $ :
Actions au comptant achetées avant d'être vendues sur le marché traditionnel;
Passer un ordre au prix du marché dans le jeton pour couvrir une position courte, complétant ainsi la clôture de couverture;
Chaque action réalise un arbitrage sans risque, les revenus proviennent de l'écart de prix initial, après déduction des frais, il reste un revenu de 0,22 $.
)# Conditions d'arbitrage
L'arbitrage de couverture est très sensible au glissement et aux frais, tout en nécessitant une identification rapide des signaux d'achat et de vente pour agir. Il convient aux institutions quantiques capables d'opérations à haute fréquence et de bénéficier de frais réduits.
Arbitrage des écarts de prix des jetons d'actions identiques entre différentes bourses
Principe d'arbitrage
L'arbitrage inter-bourses est l'un des types les plus classiques d'arbitrage cryptographique, son principe consiste à acheter des jetons sur une plateforme de trading où le prix est bas, puis à les transférer vers une plateforme de trading où le prix est élevé. Si l'écart de prix entre les différentes bourses est suffisamment grand pour permettre de réaliser un bénéfice après déduction des frais, l'opération peut être exécutée.
Processus d'arbitrage
Supposons qu'un certain jeton soit actuellement au prix de 100 USDT sur l'échange A, et à 103 USDT sur l'échange B.
Les arbitragistes peuvent acheter des jetons sur l'échange A, puis les transférer à l'échange B et les vendre à un prix d'environ 103 USDT pour réaliser un arbitrage. Après déduction des frais d'achat, de retrait et de vente, il reste un bénéfice.
Conditions d'arbitrage
Ce type d'arbitrage est limité par la vitesse des transferts sur la chaîne, les restrictions de retrait, le temps de recharge des échanges, la profondeur des paires de trading, etc. Si des transferts sur la chaîne sont impliqués, il faut tenir compte de la congestion et des retards du réseau. Les arbitragistes doivent souvent utiliser des liquidités pré-stockées, du trading quantitatif et une coopération multi-comptes pour réaliser des "arbitrages sans risque".
arbitrage de différence de temps
Principe de l'arbitrage
Le règlement des actions traditionnelles présente généralement un délai de T+2 ou plus, tandis que le règlement des actions tokenisées se base sur la blockchain et peut théoriquement permettre un règlement en quelques minutes, voire en quelques secondes. Les arbitragistes peuvent tirer parti de l'écart de temps de règlement pour réaliser des arbitrages en ajustant les prix instantanés sur le marché des jetons avant que le règlement des actions traditionnelles ne soit terminé.
Par exemple, les heures d'ouverture des marchés traditionnels sont du lundi au vendredi de 09h30 à 16h00, tandis que le marché des cryptomonnaies est en négociation continue 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Cela signifie que pendant les périodes de fermeture, comme les week-ends ou en dehors des heures de marché, le prix des jetons peut connaître des fluctuations importantes en raison d'événements d'actualité, tandis que le prix des actions réelles n'a pas encore été ajusté, offrant ainsi une fenêtre d'arbitrage temporaire. L'arbitrage d'information avant le marché est l'une des principales formes d'arbitrage de différentiel temporel, par exemple, la publication de résultats financiers, des événements géopolitiques, des nouvelles favorables aux politiques macroéconomiques, etc., entraînant des fluctuations des jetons avant celles des marchés au comptant.
Processus d'arbitrage
Les arbitragistes déploient des systèmes d'écoute ou s'appuient sur des sources d'actualités pour capter des nouvelles importantes en dehors des heures de négociation ###, comme la publication de résultats trimestriels solides d'une entreprise, une hausse des taux d'intérêt par une banque centrale d'un pays, ou une escalade des conflits géopolitiques internationaux, etc. (.
Analyser la direction et l'ampleur de l'impact de ce message sur les actions concernées, ce qui peut généralement être estimé par le biais d'un retour sur des événements historiques. Si le message est jugé positif, achetez immédiatement les jetons d'actions concernés sur la plateforme de jetons; si jugé négatif, il est possible de vendre à découvert les jetons d'actions concernés.
Attendre l'ouverture du marché au comptant pour clôturer la position : si le prix réel des actions évolue dans la direction de l'arbitrage, alors clôturer la position au moment opportun après l'ouverture du marché au comptant ; ou attendre que le prix du jeton revienne et converge avec le prix au comptant pour clôturer la position sur le marché des jetons afin de réaliser un écart de prix.
)# Conditions d'arbitrage
Ce type d'opportunité d'arbitrage ne dure souvent que quelques minutes, voire quelques secondes, nécessitant un système de diffusion de nouvelles hautes performances et une réponse de trading automatisée. De plus, il est important de prêter attention à l'exactitude des sources d'information afin d'éviter une mauvaise évaluation de la direction des investissements en raison de fausses nouvelles.
De plus, les jetons d'actions peuvent également être appliqués dans certaines stratégies d'arbitrage classiques, telles que l'arbitrage triangulaire, l'arbitrage des taux de financement, etc.
![Gate 研究院 : Arbitrage et opportunités d'investissement dans la vague de tokenisation des actions]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f39bfc9d81f575efc7b9e0c6e8cdb30.webp(
Opportunités pour les investisseurs individuels
L'arbitrage exige souvent des compétences techniques, des fonds et une rapidité d'accès à l'information très élevés de la part des investisseurs, ce qui le rend plus adapté aux investisseurs professionnels. Cependant, il existe également des opportunités pour certains investisseurs particuliers dans la vague de tokenisation des actions.
) acheter des actions fractionnées
Dans les titres traditionnels, certains marchés permettent d'acheter à partir d'une action, tandis que d'autres exigent un achat minimum de 100 actions. Les investisseurs qui souhaitent acheter des actions de grandes entreprises comme Google, Amazon ou Tesla doivent souvent payer un prix unitaire élevé, ce qui constitue un fardeau considérable, surtout pour les nouveaux investisseurs. Cependant, après la tokenisation des actions, une action peut être divisée en unités plus petites, telles que 0,1 action ou même 0,001 action.
Par exemple, le prix actuel de l'action Nvidia NVDA est de 162,88 $, et il faut en acheter au moins une. Sur une plateforme d'échange de jetons, il est possible d'acheter un minimum de 0,001 action, ce qui signifie qu'il suffit de 0,16 USDT pour détenir un jeton d'action Nvidia.
Allocation d'actifs multiples
Le système de trading en continu permet aux utilisateurs de ne pas s'inquiéter des heures d'ouverture, ils peuvent trader à tout moment, effectuer une allocation d'actifs diversifiés et configurer plusieurs actifs pour résister aux risques financiers régionaux.
coûts de transaction plus bas
Dans le trading traditionnel sur le marché boursier, les intermédiaires facturent souvent divers frais. Cependant, en effectuant des transactions d'actions tokenisées via une plateforme d'échange décentralisée ###DEX(, il est possible de réduire considérablement les frais de transaction, ce qui diminue l'usure pour les investisseurs. Par exemple, les frais de courtage pour les actions sont de 0,1 % à 0,5 %, tandis que sur certaines plateformes d'échange, les frais ne sont que de 0,025 % à 0,1 %.
Risques et défis
Bien que l'arbitrage de la tokenisation des actions offre aux investisseurs des opportunités de trading inter-marchés et de haute efficacité sans précédent, les différentes voies d'arbitrage comportent également de nombreux risques.
La clé de l'arbitrage ci-dessus repose sur la tendance de retour des prix de différents produits financiers d'un même actif sous-jacent. Si l'écart de prix ne se réduit pas mais continue de s'élargir, les investisseurs seront confrontés à des pertes. Par conséquent, les investisseurs doivent bien gérer leurs positions et contrôler les risques. De plus, il existe des risques courants d'arbitrage tels que le risque de slippage, le risque de délai et les frais qui érodent les profits.
Il existe également des risques systémiques uniques associés à la négociation de jetons d'actions :
Risque de déconnexion de prix des oracles : La plupart des jetons d'actions dépendent des oracles ou des systèmes de correspondance centralisés pour mettre à jour les prix. En cas de défaillance, de retard ou d'attaque, cela peut entraîner des fluctuations de prix extrêmes des jetons ou une déconnexion permanente.
Légalité et défis : Dans la plupart des juridictions, les jetons d'actions n'ont pas encore été clairement définis, et les arbitragistes peuvent sans le savoir toucher à des risques tels que le trading de valeurs mobilières non enregistrées et le transfert transfrontalier d'actifs étrangers.
Conclusion
La tokenisation des actions n'est pas seulement une pratique de mise en chaîne d'actifs pilotée par la technologie, mais également un chemin typique de l'infiltration du marché des cryptomonnaies vers les "actifs du monde réel" )RWA(. L'émergence de ce nouvel actif offre des opportunités tant aux investisseurs professionnels qu'aux investisseurs particuliers. Les investisseurs peuvent choisir différentes stratégies d'investissement en fonction de leurs caractéristiques. Il convient de noter que les jetons d'actions sont également confrontés à des risques systémiques tels que le désancrage des prix et des défis juridiques, et les investisseurs doivent porter une attention particulière à la sécurité des actifs sous-jacents.
![Gate 研究院 : Arbitrage et opportunités d'investissement dans la vague de tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3886d87b265f0ef9bd421256884cb58d.webp(
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GasFeeCrier
· 08-13 07:10
Oser parier, c'est le paradis ou l'enfer des investisseurs détaillants.
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TokenCreatorOP
· 08-13 07:10
Chers pros, achetez le dip pour faire de l'arbitrage et gagner à coup sûr !
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SerumSquirter
· 08-13 07:07
Nouvelles méthodes pour gagner de l'argent, que faire si on ne comprend pas encore ?
Voir l'originalRépondre0
NotGonnaMakeIt
· 08-13 07:03
Encore en train de dessiner des BTC ? Les pigeons ne s'excitent pas trop.
Voir l'originalRépondre0
WealthCoffee
· 08-13 06:59
Encore en train de dessiner du BTC, quand cela pourra-t-il se concrétiser ?
Tokenisation des actions : Analyse des opportunités d'arbitrage et de nouveaux chemins d'investissement personnel
Nouvelle tendance de la tokenisation des actions : opportunités et défis
Récemment, la tokenisation des actions est devenue un sujet brûlant sur le marché, suscitant un intérêt croissant de la part des investisseurs. Cet article va systématiquement examiner les principes de mise en œuvre de la tokenisation des actions, explorer les opportunités d'arbitrage et d'investissement présentes sur le marché actuel, et détailler les différentes logiques d'arbitrage, les processus opérationnels et les limitations potentielles, afin d'aider les investisseurs à mieux saisir les opportunités du marché. En même temps, nous allons également nous concentrer sur les opportunités pour les investisseurs individuels dans cette tendance, comme le trading fragmenté et la diversification des actifs. Bien que la tokenisation des actions offre de nombreuses opportunités, elle fait encore face à des défis en matière de mise en œuvre technique et d'ancrage des prix, les investisseurs doivent rester rationnels dans leurs jugements.
Mécanisme de réalisation de la tokenisation des actions
définition
La tokenisation des actions fait référence à la conversion des actions d'une entreprise traditionnelle en jetons sur la blockchain grâce à la technologie blockchain, permettant ainsi de les détenir, de les échanger et de les combiner sur la chaîne. C'est essentiellement un produit dérivé des actions traditionnelles et ne représente pas la propriété directe des actions, c'est pourquoi la valeur et le risque des jetons d'actions sont étroitement liés aux actions sous-jacentes.
chemin d'implémentation principal
Actuellement, il existe trois structures principales pour la tokenisation des actions :
Custodie par un tiers + Intégration des échanges : des institutions tierces détiennent de vraies actions et émettent des jetons, tandis que l'échange est responsable de l'affichage frontal et de la mise en relation des transactions. Cette structure a une grande transparence et peut mieux ancrer le prix des actions.
Courtiers agréés + Chaîne auto-gérée : les institutions agréées fournissent un cycle complet d'émission, de règlement et d'auto-garde sur leur propre blockchain, avec une conformité élevée mais une complexité technique et juridique également élevée.
Structure du CFD de type contrat de différence ( : Les utilisateurs négocient des produits de contrat liés au prix des actions, et non des actions elles-mêmes. Ces produits n'ont pas de soutien d'actifs sous-jacents et sont confrontés à un risque de désancrage important.
![Gate Institut : Arbitrage et opportunités d'investissement dans la vague de tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-642fcf8d15b47779bf9673fd930fa3c9.webp(
Opportunités d'arbitrage dans la tokenisation des actions
Actuellement, le marché se compose principalement de jetons d'actions émis par des tiers de garde. Ces jetons ont un prix basé sur des actions réelles sous-jacentes, présentant des propriétés de ancrage assez fortes et un risque d'investissement relativement faible.
Selon la plateforme de données, à la date du 9 juillet 2025, la capitalisation totale des jetons d'actions s'élève à 422 millions de dollars, alors qu'une seule action de Nvidia atteint une capitalisation de 39 000 milliards de dollars. Cela indique que, par rapport au marché boursier traditionnel, la liquidité des jetons d'actions est gravement insuffisante.
Le manque de liquidité, associé aux différences de temps de transaction, entraîne un certain écart entre le prix des jetons et le prix des actions correspondantes sur différentes plateformes et à différents moments, créant ainsi des opportunités d'arbitrage. Voici trois stratégies d'arbitrage classiques appliquées aux jetons d'actions.
) Arbitrage de couverture entre le marché au comptant et le marché des jetons
Principe d'arbitrage
Lorsque les échanges de jetons et de marchés boursiers ouvrent en même temps, si le prix du jeton est clairement supérieur au prix de l'action au comptant, les arbitragistes peuvent acheter des actions au comptant tout en vendant à découvert le jeton correspondant sur le marché des jetons. Si le prix revient par la suite, les arbitragistes peuvent réaliser un profit en vendant les actions au comptant et en rachetant le jeton pour clôturer leur position. Et vice versa.
Processus d'arbitrage
Prenons comme exemple le 9 juillet 2025 à un moment donné : le prix de l'action au comptant d' NVIDIA ### NVDA ( est de 160,00 $, tandis que sur une certaine plateforme de trading, le jeton d'action correspondant NVDA X est coté à 160,40 $.
Il y a un écart de prix positif de 0,40 $, c'est-à-dire que le prix du jeton est supérieur au prix au comptant. Les arbitragistes peuvent exécuter les opérations suivantes :
)# Conditions d'arbitrage
L'arbitrage de couverture est très sensible au glissement et aux frais, tout en nécessitant une identification rapide des signaux d'achat et de vente pour agir. Il convient aux institutions quantiques capables d'opérations à haute fréquence et de bénéficier de frais réduits.
Arbitrage des écarts de prix des jetons d'actions identiques entre différentes bourses
Principe d'arbitrage
L'arbitrage inter-bourses est l'un des types les plus classiques d'arbitrage cryptographique, son principe consiste à acheter des jetons sur une plateforme de trading où le prix est bas, puis à les transférer vers une plateforme de trading où le prix est élevé. Si l'écart de prix entre les différentes bourses est suffisamment grand pour permettre de réaliser un bénéfice après déduction des frais, l'opération peut être exécutée.
Processus d'arbitrage
Supposons qu'un certain jeton soit actuellement au prix de 100 USDT sur l'échange A, et à 103 USDT sur l'échange B.
Les arbitragistes peuvent acheter des jetons sur l'échange A, puis les transférer à l'échange B et les vendre à un prix d'environ 103 USDT pour réaliser un arbitrage. Après déduction des frais d'achat, de retrait et de vente, il reste un bénéfice.
Conditions d'arbitrage
Ce type d'arbitrage est limité par la vitesse des transferts sur la chaîne, les restrictions de retrait, le temps de recharge des échanges, la profondeur des paires de trading, etc. Si des transferts sur la chaîne sont impliqués, il faut tenir compte de la congestion et des retards du réseau. Les arbitragistes doivent souvent utiliser des liquidités pré-stockées, du trading quantitatif et une coopération multi-comptes pour réaliser des "arbitrages sans risque".
arbitrage de différence de temps
Principe de l'arbitrage
Le règlement des actions traditionnelles présente généralement un délai de T+2 ou plus, tandis que le règlement des actions tokenisées se base sur la blockchain et peut théoriquement permettre un règlement en quelques minutes, voire en quelques secondes. Les arbitragistes peuvent tirer parti de l'écart de temps de règlement pour réaliser des arbitrages en ajustant les prix instantanés sur le marché des jetons avant que le règlement des actions traditionnelles ne soit terminé.
Par exemple, les heures d'ouverture des marchés traditionnels sont du lundi au vendredi de 09h30 à 16h00, tandis que le marché des cryptomonnaies est en négociation continue 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Cela signifie que pendant les périodes de fermeture, comme les week-ends ou en dehors des heures de marché, le prix des jetons peut connaître des fluctuations importantes en raison d'événements d'actualité, tandis que le prix des actions réelles n'a pas encore été ajusté, offrant ainsi une fenêtre d'arbitrage temporaire. L'arbitrage d'information avant le marché est l'une des principales formes d'arbitrage de différentiel temporel, par exemple, la publication de résultats financiers, des événements géopolitiques, des nouvelles favorables aux politiques macroéconomiques, etc., entraînant des fluctuations des jetons avant celles des marchés au comptant.
Processus d'arbitrage
Les arbitragistes déploient des systèmes d'écoute ou s'appuient sur des sources d'actualités pour capter des nouvelles importantes en dehors des heures de négociation ###, comme la publication de résultats trimestriels solides d'une entreprise, une hausse des taux d'intérêt par une banque centrale d'un pays, ou une escalade des conflits géopolitiques internationaux, etc. (.
Analyser la direction et l'ampleur de l'impact de ce message sur les actions concernées, ce qui peut généralement être estimé par le biais d'un retour sur des événements historiques. Si le message est jugé positif, achetez immédiatement les jetons d'actions concernés sur la plateforme de jetons; si jugé négatif, il est possible de vendre à découvert les jetons d'actions concernés.
Attendre l'ouverture du marché au comptant pour clôturer la position : si le prix réel des actions évolue dans la direction de l'arbitrage, alors clôturer la position au moment opportun après l'ouverture du marché au comptant ; ou attendre que le prix du jeton revienne et converge avec le prix au comptant pour clôturer la position sur le marché des jetons afin de réaliser un écart de prix.
)# Conditions d'arbitrage
Ce type d'opportunité d'arbitrage ne dure souvent que quelques minutes, voire quelques secondes, nécessitant un système de diffusion de nouvelles hautes performances et une réponse de trading automatisée. De plus, il est important de prêter attention à l'exactitude des sources d'information afin d'éviter une mauvaise évaluation de la direction des investissements en raison de fausses nouvelles.
De plus, les jetons d'actions peuvent également être appliqués dans certaines stratégies d'arbitrage classiques, telles que l'arbitrage triangulaire, l'arbitrage des taux de financement, etc.
![Gate 研究院 : Arbitrage et opportunités d'investissement dans la vague de tokenisation des actions]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f39bfc9d81f575efc7b9e0c6e8cdb30.webp(
Opportunités pour les investisseurs individuels
L'arbitrage exige souvent des compétences techniques, des fonds et une rapidité d'accès à l'information très élevés de la part des investisseurs, ce qui le rend plus adapté aux investisseurs professionnels. Cependant, il existe également des opportunités pour certains investisseurs particuliers dans la vague de tokenisation des actions.
) acheter des actions fractionnées
Dans les titres traditionnels, certains marchés permettent d'acheter à partir d'une action, tandis que d'autres exigent un achat minimum de 100 actions. Les investisseurs qui souhaitent acheter des actions de grandes entreprises comme Google, Amazon ou Tesla doivent souvent payer un prix unitaire élevé, ce qui constitue un fardeau considérable, surtout pour les nouveaux investisseurs. Cependant, après la tokenisation des actions, une action peut être divisée en unités plus petites, telles que 0,1 action ou même 0,001 action.
Par exemple, le prix actuel de l'action Nvidia NVDA est de 162,88 $, et il faut en acheter au moins une. Sur une plateforme d'échange de jetons, il est possible d'acheter un minimum de 0,001 action, ce qui signifie qu'il suffit de 0,16 USDT pour détenir un jeton d'action Nvidia.
Allocation d'actifs multiples
Le système de trading en continu permet aux utilisateurs de ne pas s'inquiéter des heures d'ouverture, ils peuvent trader à tout moment, effectuer une allocation d'actifs diversifiés et configurer plusieurs actifs pour résister aux risques financiers régionaux.
coûts de transaction plus bas
Dans le trading traditionnel sur le marché boursier, les intermédiaires facturent souvent divers frais. Cependant, en effectuant des transactions d'actions tokenisées via une plateforme d'échange décentralisée ###DEX(, il est possible de réduire considérablement les frais de transaction, ce qui diminue l'usure pour les investisseurs. Par exemple, les frais de courtage pour les actions sont de 0,1 % à 0,5 %, tandis que sur certaines plateformes d'échange, les frais ne sont que de 0,025 % à 0,1 %.
Risques et défis
Bien que l'arbitrage de la tokenisation des actions offre aux investisseurs des opportunités de trading inter-marchés et de haute efficacité sans précédent, les différentes voies d'arbitrage comportent également de nombreux risques.
La clé de l'arbitrage ci-dessus repose sur la tendance de retour des prix de différents produits financiers d'un même actif sous-jacent. Si l'écart de prix ne se réduit pas mais continue de s'élargir, les investisseurs seront confrontés à des pertes. Par conséquent, les investisseurs doivent bien gérer leurs positions et contrôler les risques. De plus, il existe des risques courants d'arbitrage tels que le risque de slippage, le risque de délai et les frais qui érodent les profits.
Il existe également des risques systémiques uniques associés à la négociation de jetons d'actions :
Risque de déconnexion de prix des oracles : La plupart des jetons d'actions dépendent des oracles ou des systèmes de correspondance centralisés pour mettre à jour les prix. En cas de défaillance, de retard ou d'attaque, cela peut entraîner des fluctuations de prix extrêmes des jetons ou une déconnexion permanente.
Légalité et défis : Dans la plupart des juridictions, les jetons d'actions n'ont pas encore été clairement définis, et les arbitragistes peuvent sans le savoir toucher à des risques tels que le trading de valeurs mobilières non enregistrées et le transfert transfrontalier d'actifs étrangers.
Conclusion
La tokenisation des actions n'est pas seulement une pratique de mise en chaîne d'actifs pilotée par la technologie, mais également un chemin typique de l'infiltration du marché des cryptomonnaies vers les "actifs du monde réel" )RWA(. L'émergence de ce nouvel actif offre des opportunités tant aux investisseurs professionnels qu'aux investisseurs particuliers. Les investisseurs peuvent choisir différentes stratégies d'investissement en fonction de leurs caractéristiques. Il convient de noter que les jetons d'actions sont également confrontés à des risques systémiques tels que le désancrage des prix et des défis juridiques, et les investisseurs doivent porter une attention particulière à la sécurité des actifs sous-jacents.
![Gate 研究院 : Arbitrage et opportunités d'investissement dans la vague de tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3886d87b265f0ef9bd421256884cb58d.webp(