Défis et opportunités du nouveau cycle du marché des cryptoactifs
Le cycle actuel du marché des cryptoactifs présente une complexité sans précédent, avec des participants confrontés à une concurrence plus féroce et des barrières d'entrée plus élevées. Si les investisseurs ne parviennent pas à conserver des actifs majeurs tels que le Bitcoin ou Solana pendant le marché baissier, ils pourraient se retrouver dans une position désavantageuse.
Les facteurs qui rendent l'environnement du marché actuel difficile sont nombreux :
1. L'impact des traumatismes psychologiques
Lors des deux derniers cycles de grande ampleur des jetons alternatifs, la grande majorité des jetons a connu une chute de 90 à 95 %. De plus, les chocs causés par des événements comme Luna et FTX ont durement frappé l'ensemble du secteur, faisant chuter les prix des actifs à des niveaux historiquement bas. Cette expérience a laissé une profonde ombre psychologique sur les participants du marché.
Les investisseurs ne sont plus disposés à détenir des actifs à long terme, craignant de subir à nouveau d'énormes pertes. L'humeur du marché fluctue de plus en plus, et les gens cherchent constamment le sommet du cycle. Cet état d'esprit affecte non seulement le comportement de trading, mais impacte également la construction de l'écosystème et les modes d'investissement. Les projets font face à un examen plus strict, et le seuil de confiance a considérablement augmenté.
2. Manque d'innovation
Bien que l'industrie continue d'évoluer avec des innovations et d'améliorer ses infrastructures, il lui manque des percées disruptives comme celles de la DeFi. Cela donne aux critiques plus de raisons de s'opposer et de remettre en question les progrès des cryptoactifs.
Le paysage innovant est passé d'une percée révolutionnaire à une amélioration progressive. Bien que cela soit le processus naturel du développement technologique, cela constitue un défi pour un marché qui dépend des récits. L'industrie manque toujours d'applications phares capables d'attirer des centaines de millions d'utilisateurs.
3. Pression réglementaire
Certaines actions des organismes de réglementation entravent gravement le développement de l'industrie, en particulier dans des domaines prometteurs comme le DeFi. Ils limitent également la transmission de valeur des jetons aux détenteurs, alimentant le discours selon lequel "tous les jetons sont inutiles".
La pression réglementaire a poussé de nombreux développeurs à partir, entravant l'interaction entre la finance traditionnelle et l'industrie des cryptoactifs. Cela a conduit l'industrie à dépendre davantage du financement par capital-risque, créant des mécanismes d'approvisionnement et de découverte des prix défavorables.
4. Le nihilisme financier prédomine
Dans l'environnement actuel, le nihilisme financier est devenu une force importante. Les restrictions réglementaires et une forte inflation poussent de nombreux investisseurs à se tourner vers les jetons mèmes, à la recherche d'opportunités "plus équitables".
La situation socio-économique a également favorisé cette tendance. La flambée des prix des actifs, la dévaluation des monnaies légales et la lente augmentation des salaires poussent les jeunes à rechercher des spéculations à haut risque. Les jetons meme sont équivalents à des loteries numériques, offrant un soupçon d'espoir.
Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières :
L'essor de la culture de la "chute"
Durée d'investissement réduite
Le trading à court terme est en plein essor
La normalisation de l'extrême levier et des comportements risqués
Ignorer l'analyse fondamentale
5. L'expérience passée devient un obstacle
Les cycles de marché passés ont appris aux investisseurs qu'il est possible d'acheter des jetons dans un marché baissier et d'obtenir finalement des rendements excessifs. Cependant, ce cycle est plus favorable aux traders qu'aux détenteurs à long terme. Beaucoup ont réalisé des bénéfices considérables en participant à des airdrops.
Le premier engouement pour les agents d'IA est un cas typique. C'est peut-être la première fois que les gens ressentent "c'est la nouvelle chose que nous avons toujours cherchée". Néanmoins, ce domaine en est encore à ses débuts, et les gagnants à long terme n'ont peut-être pas encore émergé.
6. La différenciation entre Bitcoin et les jetons alternatifs
L'écart entre le Bitcoin et les autres Cryptoactifs s'est considérablement élargi. Le Bitcoin a pour la première fois bénéficié d'une forte demande de la part de la finance traditionnelle, et certaines banques centrales envisagent même de l'intégrer à leur bilan.
En comparaison, la concurrence à laquelle sont confrontés les jetons alternatifs est plus féroce. Ils manquent de nouveaux acheteurs et souffrent toujours de problèmes de réputation. Bien qu'un petit nombre d'investisseurs de détail soient revenus sur le marché lorsque le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets, l'afflux global reste insuffisant.
7. La transformation du rôle d'Ethereum
Dans le passé, la baisse de la dominance du Bitcoin était souvent accompagnée d'une augmentation de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup pensent que la hausse de l'Ethereum est un facteur déclencheur pour le marché des jetons. Cependant, dans ce cycle, cette règle n'a pas fonctionné, car l'Ethereum a mal performé en raison de facteurs fondamentaux.
Néanmoins, les facteurs fondamentaux restent cruciaux à long terme. Les investisseurs doivent bien comprendre les projets soutenus et leur potentiel au-delà du Bitcoin. Actuellement, seuls quelques projets possèdent ce potentiel.
Rechercher des projets présentant les caractéristiques suivantes :
Modèle de revenus clair
Haute adéquation entre le produit et le marché
Modèle économique de jetons durable
Un récit solide soutenant les fondamentaux ( tels que l'IA et les RWA )
Avec un environnement réglementaire américain qui pourrait se relâcher, les projets ayant des fondamentaux plus solides et une meilleure adéquation produit-marché sont susceptibles d'ajouter de la valeur réelle à leurs jetons. Parallèlement, certains protocoles de rendement ont été établis et fonctionnent bien, ce qui est très différent de la théorie du "fou" qui dominait auparavant de nombreux modèles de jetons.
Pour la plupart des investisseurs, la stratégie en barbell reste viable. Il est possible d'allouer 70 à 80 % des fonds à des actifs majeurs tels que le Bitcoin et Solana, le reste étant utilisé pour des investissements plus spéculatifs. Un rééquilibrage régulier est nécessaire pour maintenir ce ratio.
Les investisseurs doivent également ajuster leur stratégie en fonction du temps et de l'énergie qu'ils peuvent consacrer. Par rapport aux traders à plein temps, il est difficile pour les investisseurs ordinaires d'obtenir un avantage dans le trading à court terme. La stratégie de détention passive de jetons de moindre performance et d'attente de rotation ne fonctionne plus dans ce cycle.
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. Sur la base d'actifs robustes, on peut envisager de participer à des airdrops ( dont la difficulté augmente mais le risque diminue ), ou de se positionner tôt dans de nouveaux écosystèmes émergents ( tels que HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ), ou de se concentrer sur des niches spécifiques.
Malgré de nombreux défis, le marché des jetons alternatif devrait croître cette année. Cependant, les projets qui pourront réellement surpasser Bitcoin et Solana pourraient être limités à quelques secteurs et jetons. La rotation des jetons alternatifs continuera de s'accélérer.
Même en cas d'assouplissement massif de la liquidité, il sera difficile de reproduire la saison des jetons au sens traditionnel. La plupart des jetons ne pourront offrir qu'un rendement moyen du marché. Néanmoins, cette année, on espère voir émerger quelques projets phares, et la liquidité du marché sera davantage dispersée.
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DefiPlaybook
· 08-12 17:00
Les données montrent que 95,7 % des projets sont morts. Amasser des BTC est la vraie voie.
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gas_fee_trauma
· 08-11 23:28
btc tout en
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bridge_anxiety
· 08-09 18:01
Ne sois pas bavard, mets tout dans Bitcoin.
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NftDeepBreather
· 08-09 18:00
Rug Pull Rug Pull pro们都撤了
Voir l'originalRépondre0
MEVHunterBearish
· 08-09 18:00
Plus la chute, plus j'achète, je n'ai aucune crainte.
Nouveau cycle du marché des cryptomonnaies : défis et opportunités coexistent, la séparation entre Bitcoin et alts s'accentue.
Défis et opportunités du nouveau cycle du marché des cryptoactifs
Le cycle actuel du marché des cryptoactifs présente une complexité sans précédent, avec des participants confrontés à une concurrence plus féroce et des barrières d'entrée plus élevées. Si les investisseurs ne parviennent pas à conserver des actifs majeurs tels que le Bitcoin ou Solana pendant le marché baissier, ils pourraient se retrouver dans une position désavantageuse.
Les facteurs qui rendent l'environnement du marché actuel difficile sont nombreux :
1. L'impact des traumatismes psychologiques
Lors des deux derniers cycles de grande ampleur des jetons alternatifs, la grande majorité des jetons a connu une chute de 90 à 95 %. De plus, les chocs causés par des événements comme Luna et FTX ont durement frappé l'ensemble du secteur, faisant chuter les prix des actifs à des niveaux historiquement bas. Cette expérience a laissé une profonde ombre psychologique sur les participants du marché.
Les investisseurs ne sont plus disposés à détenir des actifs à long terme, craignant de subir à nouveau d'énormes pertes. L'humeur du marché fluctue de plus en plus, et les gens cherchent constamment le sommet du cycle. Cet état d'esprit affecte non seulement le comportement de trading, mais impacte également la construction de l'écosystème et les modes d'investissement. Les projets font face à un examen plus strict, et le seuil de confiance a considérablement augmenté.
2. Manque d'innovation
Bien que l'industrie continue d'évoluer avec des innovations et d'améliorer ses infrastructures, il lui manque des percées disruptives comme celles de la DeFi. Cela donne aux critiques plus de raisons de s'opposer et de remettre en question les progrès des cryptoactifs.
Le paysage innovant est passé d'une percée révolutionnaire à une amélioration progressive. Bien que cela soit le processus naturel du développement technologique, cela constitue un défi pour un marché qui dépend des récits. L'industrie manque toujours d'applications phares capables d'attirer des centaines de millions d'utilisateurs.
3. Pression réglementaire
Certaines actions des organismes de réglementation entravent gravement le développement de l'industrie, en particulier dans des domaines prometteurs comme le DeFi. Ils limitent également la transmission de valeur des jetons aux détenteurs, alimentant le discours selon lequel "tous les jetons sont inutiles".
La pression réglementaire a poussé de nombreux développeurs à partir, entravant l'interaction entre la finance traditionnelle et l'industrie des cryptoactifs. Cela a conduit l'industrie à dépendre davantage du financement par capital-risque, créant des mécanismes d'approvisionnement et de découverte des prix défavorables.
4. Le nihilisme financier prédomine
Dans l'environnement actuel, le nihilisme financier est devenu une force importante. Les restrictions réglementaires et une forte inflation poussent de nombreux investisseurs à se tourner vers les jetons mèmes, à la recherche d'opportunités "plus équitables".
La situation socio-économique a également favorisé cette tendance. La flambée des prix des actifs, la dévaluation des monnaies légales et la lente augmentation des salaires poussent les jeunes à rechercher des spéculations à haut risque. Les jetons meme sont équivalents à des loteries numériques, offrant un soupçon d'espoir.
Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières :
5. L'expérience passée devient un obstacle
Les cycles de marché passés ont appris aux investisseurs qu'il est possible d'acheter des jetons dans un marché baissier et d'obtenir finalement des rendements excessifs. Cependant, ce cycle est plus favorable aux traders qu'aux détenteurs à long terme. Beaucoup ont réalisé des bénéfices considérables en participant à des airdrops.
Le premier engouement pour les agents d'IA est un cas typique. C'est peut-être la première fois que les gens ressentent "c'est la nouvelle chose que nous avons toujours cherchée". Néanmoins, ce domaine en est encore à ses débuts, et les gagnants à long terme n'ont peut-être pas encore émergé.
6. La différenciation entre Bitcoin et les jetons alternatifs
L'écart entre le Bitcoin et les autres Cryptoactifs s'est considérablement élargi. Le Bitcoin a pour la première fois bénéficié d'une forte demande de la part de la finance traditionnelle, et certaines banques centrales envisagent même de l'intégrer à leur bilan.
En comparaison, la concurrence à laquelle sont confrontés les jetons alternatifs est plus féroce. Ils manquent de nouveaux acheteurs et souffrent toujours de problèmes de réputation. Bien qu'un petit nombre d'investisseurs de détail soient revenus sur le marché lorsque le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets, l'afflux global reste insuffisant.
7. La transformation du rôle d'Ethereum
Dans le passé, la baisse de la dominance du Bitcoin était souvent accompagnée d'une augmentation de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup pensent que la hausse de l'Ethereum est un facteur déclencheur pour le marché des jetons. Cependant, dans ce cycle, cette règle n'a pas fonctionné, car l'Ethereum a mal performé en raison de facteurs fondamentaux.
Néanmoins, les facteurs fondamentaux restent cruciaux à long terme. Les investisseurs doivent bien comprendre les projets soutenus et leur potentiel au-delà du Bitcoin. Actuellement, seuls quelques projets possèdent ce potentiel.
Rechercher des projets présentant les caractéristiques suivantes :
Avec un environnement réglementaire américain qui pourrait se relâcher, les projets ayant des fondamentaux plus solides et une meilleure adéquation produit-marché sont susceptibles d'ajouter de la valeur réelle à leurs jetons. Parallèlement, certains protocoles de rendement ont été établis et fonctionnent bien, ce qui est très différent de la théorie du "fou" qui dominait auparavant de nombreux modèles de jetons.
Pour la plupart des investisseurs, la stratégie en barbell reste viable. Il est possible d'allouer 70 à 80 % des fonds à des actifs majeurs tels que le Bitcoin et Solana, le reste étant utilisé pour des investissements plus spéculatifs. Un rééquilibrage régulier est nécessaire pour maintenir ce ratio.
Les investisseurs doivent également ajuster leur stratégie en fonction du temps et de l'énergie qu'ils peuvent consacrer. Par rapport aux traders à plein temps, il est difficile pour les investisseurs ordinaires d'obtenir un avantage dans le trading à court terme. La stratégie de détention passive de jetons de moindre performance et d'attente de rotation ne fonctionne plus dans ce cycle.
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. Sur la base d'actifs robustes, on peut envisager de participer à des airdrops ( dont la difficulté augmente mais le risque diminue ), ou de se positionner tôt dans de nouveaux écosystèmes émergents ( tels que HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ), ou de se concentrer sur des niches spécifiques.
Malgré de nombreux défis, le marché des jetons alternatif devrait croître cette année. Cependant, les projets qui pourront réellement surpasser Bitcoin et Solana pourraient être limités à quelques secteurs et jetons. La rotation des jetons alternatifs continuera de s'accélérer.
Même en cas d'assouplissement massif de la liquidité, il sera difficile de reproduire la saison des jetons au sens traditionnel. La plupart des jetons ne pourront offrir qu'un rendement moyen du marché. Néanmoins, cette année, on espère voir émerger quelques projets phares, et la liquidité du marché sera davantage dispersée.