Ma thèse d'investissement UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨

Le déclin du secteur de la santé met en lumière des entreprises comme Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer—et maintenant UNH. En baisse d'environ 50 % depuis le début de l'année, mais les résultats du 29 juillet pourraient déclencher un retournement. En tant que performeur avéré, UNH semble profondément sous-évalué. Voici mon argumentaire haussier en quelques points 👇

Pourquoi la vente massive ? Chaos exagéré de 2024
- Dominé 2009-2023 : Rendements annuels positifs, croissance stable du BPA, gains de 134 % sur 10 ans.
- Faits marquants : attaque cybernétique de février ( baisse unique de l'EPS ), enquêtes antitrust/fraude du DOJ, augmentation des coûts de Medicare/Optum.
- Avril : résultats du premier trimestre en deçà des attentes + prévisions abaissées.
- Leadership : décès du PDG et drame.
- Résultat : En baisse de 7 % sur 5 ans, stimulé par des sorties de secteur ( les plus importantes depuis 2020). Les marchés réagissent de manière excessive !

Signaux haussiers : construction de l'élan
- Achats d'initiés : 32 M$ en 2024 (15 ans au plus haut, y compris le nouveau PDG/DG).
- Congrès : Achat net au T2 (première fois en 5 ans contre des ventes historiques).
- Mise à jour du DOJ : Changement vers l'unité PBM, abandon de l'accent sur le monopole—implique qu'il n'y a pas de problèmes majeurs !
- Avantage sectoriel : la santé sous-évaluée (1 des 3 secteurs S&P en dessous de la moyenne ) ; les super investisseurs affluent malgré -10 % depuis le début de l'année contre S&P +13 %.
- Avantages en dividendes : Rendement d'environ 3 % ( contre 1,5 % en moyenne ) + 16 % de croissance historique + 100 % de conversion FCF. Gagnant en rendement + croissance !

Évaluation : Potentiel de hausse massif
- PE actuel : ~11.9 ( contre la moyenne sur 10 ans 23)—bonne affaire !
- Projections : 16,7 % de croissance annuelle du BPA jusqu'en 2029.
- Scénario conservateur : 780 $/action d'ici 2030 (173 % de retour, 18 % de croissance annuelle composée hors dividendes).
- Optimiste : 1 084 $/action (280 % de retour).
- Modèles : DCF 484 $ (70 % de hausse ) ; DDM 607 $ (112 % ) ; Mélangé 545 $ (75-90 % à partir de ~ 300 $ ).
- Le DOJ craint de créer des erreurs de tarification.

Catalyseur du 29 juillet
- "Les gains les plus importants jamais réalisés."
- Surveillez : mises à jour DOJ/juridiques, prévisions pour l'année complète, métriques MLR/PBM.
- Basse barre : 20 révisions d'EPS baissières (0 haussières )—préparation pour une surprise à la hausse 🚀.

Risques & Techniques
- Risques : Escalade réglementaire, coûts de Medicare, vente du secteur.
- Atténuants : dé-risquage du DOJ, solide tampon FCF, confiance des initiés.
- Aperçus techniques : En résistance ; les signaux EVaR indiquent un faible risque ; RSI survendu.
- Cibles : 484 $ à 1 084 $ (voir pièce jointe)

Mon Plan
- Allocation de 1-1,5 % du portefeuille aujourd'hui.
- Stratégie : DCA lors des baisses - ce géant est trop malmené pour subir beaucoup plus de baisse.
- Perspectives : Haussier à long terme.

Ce n'est pas un conseil financier. 🚫 Je partage juste des opinions personnelles. 🤜🏽🤛🏽

Que pensez-vous ?

Aperçu rapide : Actuel ~$278 | DCF $484 | Mélangé $545 | Cons. $780 | Opt. $1,084