Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : reconstruction de la valorisation dans la Finance décentralisée, rotation de zone manifeste

Vue d'ensemble du marché

tendance principale du marché

• L'indice de sentiment du marché est passé de 91 % à 53 %, restant dans la zone de cupidité, mais le BTC maintient une volatilité élevée tandis que les altcoins sont généralement sous pression, montrant une intensification de la différenciation du marché.
• La capitalisation boursière de l'USDT et de l'USDC a augmenté (respectivement +2,91 % et +3,23 %), le TVL total de la Finance décentralisée continue d'augmenter pour atteindre 54,1 milliards de dollars, ce qui indique que le marché continue d'attirer de nouveaux fonds.
• La Finance décentralisée mène le marché avec un taux de retour hebdomadaire de 16,47 %, tandis que le volume des transactions DEX a atteint un nouveau sommet pour 2024 (63 milliards de dollars), montrant une forte dynamique de développement.
• La zone des mèmes fait son retour sur le marché, se montrant active dans un contexte de volatilité du marché, apportant une nouvelle liquidité et des points de croissance d'utilisateurs.
• Les projets DEX attirent le plus d'attention, tandis que les secteurs comme l'IA et le GameFi montrent des performances faibles, reflétant que les points chauds du marché se concentrent sur les zones d'infrastructure et de liquidité.
• Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents, en se concentrant sur les projets de re-staking et les opportunités dans la zone DEX, tout en surveillant de près les éventuelles fluctuations du marché liées à la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

analyse de l'indice de sentiment du marché

• L'indice du sentiment du marché est tombé de 91 % la semaine dernière à 53 %, restant toujours dans la zone haussière.
• Les altcoins ont sous-performé par rapport à l'indice de référence cette semaine, affichant une tendance à la baisse et des fluctuations. Après une baisse en début de semaine, la plupart des actifs n'ont pas réussi à récupérer leurs pertes. En raison de l'effet de levier, le marché a connu des liquidations forcées d'environ 2 milliards de dollars, avec une déleveraging significatif des positions longues. Compte tenu de la structure actuelle du marché, les altcoins devraient suivre l'indice de référence à court terme, avec une probabilité faible de mouvements indépendants.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance de large fluctuation cette semaine, l'indice de sentiment reste en phase haussière.
• Les projets de chiffrement liés à la Finance décentralisée se distinguent, montrant que le marché continue de s'intéresser aux aspects d'amélioration des rendements de base.
• Les projets de type DEX ont bien performé cette semaine, montrant que les investisseurs en chaîne commencent à participer activement aux activités d'investissement en chaîne.
• Cette semaine, la zone des Meme revient sur le devant de la scène et commence à attirer l'attention du marché.

Zone tendance

DEX

Cette semaine, en raison de la forte volatilité des prix sur l'ensemble du marché, de nombreuses opportunités de profit ont été créées pour les investisseurs. Les investisseurs en chaîne utilisent massivement les DEX pour effectuer des transactions. Avec l'entrée continue de fonds et d'utilisateurs en chaîne dans le domaine des DEX, cela a entraîné une tendance à la hausse des projets DEX cette semaine.

Données on-chain DEX

Les données les plus intuitives à observer pour un DEX sont sa TVL et son volume de transactions, ces deux indicateurs pouvant refléter directement l'état du secteur des DEX.

• TVL : Le TVL des projets DEX a considérablement augmenté cette semaine, passant de 25,22B la semaine dernière à 26,58B actuellement, soit une augmentation de 5,39 %. On peut voir que des fonds entrent activement dans les projets DEX.

• Volume d'échange hebdomadaire DEX : Le volume d'échange DEX de cette semaine a atteint son niveau le plus élevé depuis le milieu de 2024, atteignant 63 milliards de dollars, avec un volume d'échange de près de 7,58 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, ce qui montre une augmentation significative du volume d'échange dans la zone DEX.

Le secteur DEX présente une tendance marquée à la mise à niveau des modèles commerciaux. Les protocoles de premier plan tels que Hyperliquid et dYdX subissent une transformation stratégique, passant d'une fonction de trading unique à une infrastructure financière intégrée. Ce chemin d'évolution se manifeste par : des protocoles basés sur une architecture de chaîne propre, réalisant une intégration verticale grâce à l' agrégation des fonctions, et créant un écosystème de services DeFi tout-en-un. Cette innovation architecturale marque l'évolution du secteur DEX, qui passe d'un niveau de trading unique à une infrastructure financière complète, et la reconstruction de la valeur du secteur est en cours.

SUI

L'écosystème Sui a été très discuté sur le marché cette semaine, le prix de SUI a augmenté de 7,8 % cette semaine, surpassant BTC et ETH. Les projets DeFi dans l'écosystème Sui ont connu une performance de croissance exceptionnelle cette semaine.

Données des projets DeFi sur la chaîne Sui

• TVL : Le TVL de Sui a augmenté rapidement cette semaine, passant de 1,598b la semaine dernière à 1,793b actuellement, avec une augmentation de 12,88 %. On peut voir que les fonds en chaîne entrent activement dans la zone Sui.

• Comptes : Le nombre total d'utilisateurs sur la chaîne Sui a atteint 66 543 317, en hausse de 2 184 755 par rapport à la semaine dernière où il était de 64 358 562, ce qui représente une augmentation de 3,39 %. Bien que cette augmentation puisse sembler faible, le fait d'enregistrer une croissance dans un marché aussi volatile cette semaine indique que la chaîne Sui a un certain pouvoir d'attraction.

• Volume des transactions DEX : Les principaux DEX sur la chaîne Sui sont : Cetus, Aftermath Finance et BlueMove DEX. Cette semaine, le volume total des transactions sur la chaîne Sui a dépassé 35 milliards de dollars, avec un volume moyen quotidien de 466 millions de dollars, ce qui montre que les DEX sur la chaîne Sui sont très actifs.

• Augmentation du TVL des projets DeFi : les trois projets les mieux classés en TVL dans l'écosystème Sui sont respectivement NAVI Protocol, Suilend et Aftermath Finance, qui appartiennent aux secteurs des prêts et des DEX. Cette semaine, les taux de croissance du TVL sont respectivement de 1,14 %, 17,22 % et 1,72 %. On peut voir qu'en dépit d'une tendance de volatilité, les fonds continuent d'affluer vers les projets DeFi dans l'écosystème Sui.

Pour juger si une blockchain publique est appréciée par le marché, le critère le plus direct est l'ampleur de la variation de son TVL. Sur la base des données ci-dessus, nous pouvons constater qu'à l'heure actuelle, la chaîne Sui maintient un développement rapide. Étant donné que le prix de SUI est supérieur à celui du marché, les actifs de base de l'écosystème Sui continuent d'augmenter, ce qui entraîne une croissance de l'APY des projets DeFi sur sa chaîne. En même temps, le marché dans son ensemble présente une grande volatilité, créant des opportunités de profit, ce qui attire de nombreux utilisateurs sur la chaîne à participer et pousse ainsi le développement de l'ensemble de l'écosystème Sui.

Finance décentralisée

classement de la croissance du TVL

Les 5 projets avec la plus forte augmentation du TVL sur le marché au cours de la semaine dernière (excluant les projets avec un TVL plus faible, le seuil étant de 30 millions de dollars), données provenant de Defilama.

| Nom du projet | Augmentation des sept derniers jours | TVL (million) | |----------|------------|----------------| | Synthetix | 87,69 % | 576,82 | | Babylon | 67,32 % | 3782,36 | | Argent habituel | 53,61 % | 833,76 | | BounceBit | 50,31 % | 664,98 | | Equilibria | 40,27 % | 281,03 |

Synthetix (SNX) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Synthetix est un protocole d'actifs synthétiques décentralisé basé sur Ethereum, visant à fournir une exposition on-chain aux actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain. Les fonctionnalités clés de Synthetix incluent la possibilité pour les utilisateurs de créer des actifs synthétiques en mettant en garantie leurs jetons SNX.

• Derniers développements : Cette semaine, Synthetix a augmenté l'APY des utilisateurs LP, en élevant la part des frais de transaction LP V3 de 40 % à 60 % grâce à la mise en œuvre de SCCP-373. En parallèle, Synthetix Treasury prévoit de percevoir des frais d'intégration pour augmenter les revenus des LP V3. De plus, Synthetix a annoncé cette semaine avoir finalisé l'acquisition de la plateforme de jetons à effet de levier TLX, et prévoit d'intégrer les fonctionnalités de jetons à effet de levier de TLX en améliorant les paramètres et en redéployant les contrats, tout en lançant un programme d'incitation pour les jetons à effet de levier.

Babylon (non émis) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet Babylon est une initiative visant à tirer parti de la sécurité du Bitcoin pour renforcer la sécurité d'autres blockchains à preuve de participation. Le concept clé est d'activer les actifs Bitcoin inactifs grâce à un mécanisme de staking sans confiance, afin de résoudre le conflit entre la quête de sécurité des actifs par les détenteurs de Bitcoin et leur participation à des projets à rendement élevé.

• Derniers développements : cette semaine, bien que les prix du marché oscillent de manière assez intense, la performance du BTC est très solide, restant à un niveau élevé. De plus, les utilisateurs sont généralement optimistes quant au développement futur du BTC, ce qui les incite à conserver leurs avoirs, tout en cherchant à libérer la liquidité de leurs BTC, ce qui les amène à choisir davantage de projets générant des revenus basés sur le BTC. De plus, cette semaine, une plateforme de trading a annoncé qu'il était possible de staker directement des BTC depuis son compte pour obtenir des rendements sur Babylon, apportant ainsi d'importants nouveaux fonds à Babylon. Pendant la période de l'événement, les utilisateurs participant à l'événement reçoivent une augmentation de points allant jusqu'à 12 %, incitant de nombreux utilisateurs à participer.

Usual Money (USUAL) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Usual Money est un projet de stablecoin soutenu par une plateforme d'échange, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux jetons : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le jeton de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : Récemment, Usual Money a effectué une mise à niveau de Checker. Après la mise à niveau, le rendement annuel des détenteurs de produits obligataires USD0++ a atteint 48 %, tandis que le rendement annuel moyen dans Curve pour USD0/USD0++ est de 54 % et le rendement annuel moyen pour USD0/USDC est de 52 %. De plus, l'émission de USUAL a été réduite de 17 %, ce qui a entraîné une hausse du prix de USUAL. Cela a attiré de nombreux utilisateurs à participer à Usual Money pour obtenir des rendements d'arbitrage annuels élevés.

BounceBit (BB) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : BounceBit est une couche de re-staking dans l'écosystème Bitcoin. Conçu en collaboration étroite avec une plateforme de trading, il structure des éléments CeDeFi à haut rendement ; de plus, il construit sa propre chaîne BounceBit pour créer des cas d'utilisation concrets pour le re-staking.

• Derniers développements : récemment, BounceBit a augmenté les taux de staking de divers jetons, avec un rendement annualisé sur 30 jours de 54,25 % pour USDT, de 24,55 % pour BTC, de 37,13 % pour BNB et de 37,7 % pour ETH, attirant ainsi de nombreux utilisateurs à investir leurs actifs dans BounceBit pour participer au staking. De plus, cette semaine, BounceBit a conclu un partenariat avec Ondo pour introduire des RWA tokenisés dans BounceBit, débutant ainsi son incursion dans le secteur des RWA.

Equilibria (EQB) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Equilibria est un projet de pool de machine à sous dont l'objectif principal est de générer des rendements élevés pour les utilisateurs. En utilisant le modèle de rendement amélioré par veToken adopté par Pendle, il offre des rendements plus élevés aux LP grâce à la version tokenisée ePENDLE de vePENDLE, et fournit des récompenses supplémentaires aux détenteurs de PENDLE.

• Derniers développements : cette semaine, Equilibria et Curve ont renforcé leur collaboration en lançant le premier pool amélioré - le pool scrvUSD, destiné à augmenter les rendements des utilisateurs. Par la suite, des pools améliorés SolvBTC, cmETH et ePENDLE ont été ajoutés, portant le rendement annuel en pourcentage (APY) maximum des utilisateurs à 59 %, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs pour participer à l'arbitrage.

En résumé, nous pouvons voir que les projets connaissant une forte croissance de la TVL cette semaine sont principalement concentrés dans la zone des rendements des stablecoins (piscine à mitraillettes).

performance globale de la zone

• La capitalisation boursière des stablecoins continue de croître : USDT est passé de 141 milliards de dollars la semaine dernière à 145,1 milliards de dollars, avec une augmentation de 2,91 %. USDC est passé de 40,2 milliards de dollars la semaine dernière à 41,5 milliards de dollars, avec une augmentation de 3,23 %. On peut voir que cette semaine, tant USDT, qui est principalement présent sur les marchés non américains, qu'USDC, qui est principalement présent sur le marché américain, ont tous deux connu une croissance, ce qui indique que l'ensemble du marché continue d'attirer des fonds.

• La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de l'augmentation de la valeur des actifs en cryptomonnaie. Retourner vers DeFi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : La TVL des projets DeFi est passée de 53,2 milliards de dollars la semaine dernière à 54,1 milliards de dollars actuellement, avec un nouveau financement atteignant 1,69 %. Cette semaine, elle continue de connaître une croissance positive et maintient une tendance à la hausse continue depuis près de deux mois, prouvant qu'il y a un flux constant de fonds entrant dans les projets DeFi.

analyse approfondie

Moteur de hausse :

Les principaux moteurs de cette hausse peuvent être résumés comme suit : voie de transmission.