Bitcoin Finance décentralisée : collision entre réalité et fantasme

Ces dernières années, "Bitcoin Finance décentralisée" est devenu un sujet populaire dans le domaine des cryptomonnaies. Cependant, après une étude approfondie, il s'avère que ce concept est davantage une illusion qu'une réalité. Plusieurs projets affirment pouvoir réaliser des finances décentralisées sur Bitcoin, mais en réalité, ils font tous face à de graves limitations techniques et à des problèmes de centralisation.

Les limites fondamentales du Bitcoin

Bitcoin ne peut pas prendre en charge la véritable DeFi, principalement parce qu’il ne dispose pas d’une machine virtuelle Turing-complète. Cela signifie que Bitcoin ne peut pas prendre en charge des contrats intelligents complexes comme d’autres blockchains, ce qui est une capacité essentielle nécessaire à la DeFi.

Analyse des projets principaux

BitVM

BitVM tente de mettre en œuvre des contrats intelligents sur Bitcoin par le biais d’un « calcul bipartite optimiste ». Cependant, son système est très centralisé et repose sur deux ordinateurs exécutés par une partie de confiance. Bien qu’il existe des plans de décentralisation, les déploiements actuels sont encore très centralisés. De plus, en raison des limitations du langage de programmation Bitcoin, BitVM est extrêmement inefficace et difficile à mettre à l’échelle.

Rootstock

Rootstock est une sidechain connectée à Bitcoin qui fournit une fonctionnalité de contrat intelligent. Mais il s’appuie sur un consortium autorisé pour maintenir l’ancrage bidirectionnel, ce qui signifie que le consortium peut censurer et même contrôler les actifs des utilisateurs. Bien qu’il y ait un haut degré de centralisation, Rootstock le reconnaît au moins dans l’introduction du projet.

Sovryn

Sovryn est construit sur Rootstock, il hérite donc de ses caractéristiques centralisées. Cependant, Sovryn prétend dans sa communication être "décentralisé" et offrir "des transactions Bitcoin natives", ce qui est manifestement trompeur.

BitcoinOS

La promotion de BitcoinOS est la plus exagérée, affirmant qu'elle résout de nombreux problèmes que l'Ethereum n'a pas pu résoudre. Cependant, son livre blanc manque d'informations clés, en particulier sur la description de la partie "exécution hors chaîne". Le projet adopte une structure similaire à BitVM, mais ne précise pas comment réaliser la décentralisation des validateurs. De plus, son prétendu système avancé de Rollup est techniquement difficile à réaliser et extrêmement inefficace.

Limites des extensions L2

De nombreux projets Bitcoin de Finance décentralisée sont basés sur le concept d'"extension de deuxième couche". Cependant, cette approche améliore rarement réellement la capacité de la chaîne d'origine. Au contraire, elle peut entraîner une diminution de l'utilisation de la chaîne d'origine et distordre le mécanisme d'incitation de la chaîne d'origine via des jetons L2. Pour Bitcoin, l'extension L2 pourrait rendre l'auto-hébergement à grande échelle irréaliste, contredisant ainsi l'intention initiale de Bitcoin.

Bitcoin de la technologie stagnante

Les mécanismes de gouvernance de la communauté Bitcoin rendent extrêmement difficile la mise à niveau du protocole. Même les modifications mineures sont souvent bloquées, sans parler des modifications majeures telles que l’introduction d’une machine virtuelle Turing-complète. Cela signifie que la probabilité que Bitcoin soit compatible avec la DeFi est extrêmement faible.

En conclusion

Les projets dits "Bitcoin DeFi" forment un cycle : tous les quelques années, de nouveaux projets apparaissent, recueillant d'énormes fonds, mais échouent finalement en raison de limitations techniques. Ces projets exploitent les illusions des gens sur la capacité du Bitcoin à réaliser la Finance décentralisée, mais en réalité, au cours de la dernière décennie, le protocole Bitcoin a connu très peu de progrès techniques majeurs.

Bitcoin Finance décentralisée est encore aujourd'hui une illusion collective, alimentée par la cupidité et les malentendus. Plutôt que de s'enliser dans cette illusion, il vaut mieux se concentrer sur la véritable économie DeFi qui fonctionne déjà sur d'autres blockchains. Ces systèmes génèrent des milliards de dollars de revenus chaque année, représentant une véritable innovation dans le domaine des cryptomonnaies.