Analyse de la variation des prix de Bitcoin : Les achats d'ETF pourraient être la clé pour arrêter la chute

Récemment, le prix du Bitcoin a chuté rapidement en dessous du niveau de support important de 56 000 dollars, rendant l'analyse technique traditionnelle difficile pour juger précisément de l'orientation future. Alors que la peur se propage sur le marché, nous devons revenir aux mécanismes fondamentaux de formation des prix et analyser en profondeur la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin, dans l'espoir de trouver le meilleur point d'achat dans un marché complexe.

Actuellement, le marché est principalement dominé par deux forces :

Sur le plan des ventes, cela provient principalement de certains facteurs spéciaux, tels que la vente de Bitcoin saisi par le gouvernement d'un certain pays, ou le paiement de créanciers par une certaine bourse. Ces actions se font principalement via des échanges de cryptomonnaies et peuvent être surveillées et suivies grâce aux données en chaîne.

Du côté des achats, les investisseurs américains dans l'ETF Bitcoin au comptant dominent, participant principalement via des comptes de titres. Il est possible de suivre cela à travers le volume des transactions en cours et les indicateurs de flux de fonds après la clôture.

Analyse des achats : l'ETF pourrait entraîner une première demande de rachat

D'un point de vue macroéconomique, l'environnement global du second semestre de cette année est favorable à la présence continue des forces d'achat à long terme. Les principales raisons incluent : 1) les États-Unis pourraient réduire les taux d'intérêt, ce qui serait bénéfique pour la hausse des prix des actifs risqués ; 2) un candidat a des perspectives optimistes pour sa campagne, ce qui pourrait améliorer l'environnement de réglementation des cryptomonnaies.

En analysant la corrélation entre le prix du Bitcoin et le marché boursier américain au cours des six derniers mois, nous constatons que la chute brutale des deux derniers jours peut être en partie due au fait que l'ETF Bitcoin au comptant est en période de fermeture et qu'il n'est pas possible d'effectuer des souscriptions.

D'après le volume des contrats à terme sur Bitcoin d'une certaine bourse de marchandises, le sentiment des investisseurs institutionnels reste relativement stable et pourrait être en attente d'une opportunité d'achat à bas prix. Dans un contexte où des facteurs macroéconomiques favorables coexistent avec une pression de vente particulière, cet événement non répétable pourrait fournir un élan d'achat aux investisseurs à long terme optimistes sur Bitcoin.

Il convient de prêter attention à la performance du Bitcoin spot ETF après la reprise des échanges le 5 juillet. Récemment, l'optimisme règne sur le marché boursier américain, avec plusieurs géants de la technologie atteignant des sommets historiques. Il est important de suivre si les acheteurs du Bitcoin spot ETF vont suivre la chute du prix du jeton ou imiter le marché boursier américain en achetant à bas prix. Parmi les indicateurs clés à surveiller figurent le volume de transactions en temps réel et les données de flux net après les heures de marché.

Analyse de la vente : Pression à la vente due à des facteurs spéciaux

Les principales sources de vente connues sont deux : 1) le gouvernement d'un certain pays vend des Bitcoin saisis ; 2) un certain échange rembourse des créanciers avec des Bitcoin.

Le gouvernement d'un certain pays pourrait être la plus grande force de vente à court terme. Selon les statistiques, au 5 juillet, ce gouvernement avait transféré environ 0,808 million de Bitcoin, avec un solde restant de 42,27 millions, et 83,94 % des avoirs n'ont pas été vendus, ce qui entraîne une grande incertitude quant à la pression de vente future.

Selon l'échange, la pression de vente réelle pourrait être inférieure aux attentes du marché. Il est prévu d'indemniser les créanciers avec 142 000 jetons Bitcoin, mais selon des informations pertinentes, plus de 70 % des créances ont déjà été acquises par des acheteurs institutionnels via des transactions de gré à gré. Le reste, qui pourrait entraîner une chute massive, concerne environ 40 000 à 50 000 jetons Bitcoin. Le 5 juillet, cet échange a transféré environ 50 000 jetons Bitcoin, dont 1 544 ont été transférés vers l'échange, et 47 228,7 jetons ont été transférés vers une nouvelle adresse sans nouvelles significatives.

De plus, la vente par les mineurs est également l'un des facteurs influençant cette chute, mais cette partie des ventes est généralement en phase avec le marché et devrait cesser lorsque le prix du Bitcoin cesse de chuter. En raison de la réduction de moitié des récompenses de minage de Bitcoin au début de l'année, la rentabilité des mineurs a atteint son niveau le plus bas en deux ans, et certains mineurs incapables de réaliser des bénéfices ont été contraints de liquider leurs positions, ce qui a également exercé une certaine pression de vente.

En résumé, l'achat est basé sur des perspectives positives à long terme, tandis que la vente provient de la peur engendrée par des événements spéciaux. Ces événements non répétables peuvent créer des opportunités d'achat pour les investisseurs qui sont optimistes à long terme sur Bitcoin. Selon l'expérience passée, le marché digère généralement l'émotion de pression de vente liée à de tels événements spéciaux en moins de deux mois. La baisse actuelle de Bitcoin a commencé le 7 juin, et il est prévu qu'elle soit progressivement digérée d'ici le 7 août. La plus grande chute quotidienne enregistrée au cours des deux derniers jours pourrait être le point le plus bas de cette baisse.