Actif numérique financier : opportunités stratégiques à Hong Kong

Hong Kong s'engage pleinement dans le Web3 et les actifs numériques, devenant l'une des juridictions les plus proactives dans ce domaine parmi les centres financiers internationaux du monde. Depuis la publication de la déclaration de politique sur les actifs virtuels en octobre 2022, Hong Kong a démontré un soutien résolu tant au niveau de l'élaboration des politiques que de leur exécution, avançant à grands pas vers la pointe de l'innovation financière dans les actifs numériques.

La tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) est un élément clé de la stratégie financière des actifs numériques de Hong Kong. En août 2024, la Banque centrale de Hong Kong a lancé le programme de sandbox "Ensemble", axé sur l'application des monnaies tokenisées dans les règlements interbancaires, et a mis l'accent sur l'étude des transactions d'actifs tokenisés. Cela marque la disposition proactive de Hong Kong dans le domaine de la tokenisation des RWA, affirmant sa détermination à devenir un centre mondial de la tokenisation des RWA.

Selon les données de recherche, la taille totale du marché des RWA a déjà dépassé 13 milliards de dollars. Des prévisions plus optimistes estiment que d'ici les années 2030, la valeur des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 trillions de dollars, ce qui signifie qu'il y a un potentiel de croissance de plus de 75 fois au cours des 7 prochaines années. Un tel accroissement massif établit une base de marché solide pour faire de Hong Kong un hub mondial pour la tokenisation des RWA.

Il convient de noter que, lors de la récente semaine de la fintech à Hong Kong, certaines institutions ont annoncé plusieurs plans de collaboration, y compris le lancement d'un projet de fonds tokenisé destiné aux investisseurs de détail à Hong Kong dans le cadre du cadre Ensemble, ainsi que la validation conceptuelle de produits de gestion de patrimoine sur la chaîne de distribution, etc. Ces initiatives illustrent l'action proactive de Hong Kong dans la promotion de la tokenisation des RWA.

Le projet "Ensemble" est une stratégie profonde pour le développement de la finance des actifs numériques à Hong Kong et pour renforcer le statut de centre financier international. Ce projet a non seulement établi un système de test orienté vers la conformité à Hong Kong, mais il offre également une opportunité de tester des innovations dans le domaine des actifs numériques à l'avenir. Il se concentre sur des cas d'utilisation tels que les dépôts tokenisés et la livraison d'actifs du monde réel tokenisés, et a le potentiel de devenir une nouvelle infrastructure de marché financier reliant les actifs du monde réel tokenisés et les monnaies tokenisées.

La tokenisation des RWA transforme les actifs physiques en actifs numériques sur la blockchain, offrant des avantages tels qu'une meilleure rentabilité et une accessibilité accrue. Elle peut devenir le principal moteur de l'augmentation des actifs numériques sur la chaîne, permettant à Web3 d'atteindre efficacement le vaste réservoir d'actifs du marché traditionnel. Avec la généralisation de la tokenisation des RWA, le monde en ligne subira une transformation profonde, et les frontières entre la finance traditionnelle et la finance numérique deviendront de plus en plus floues.

La demande de tokenisation des RWA à Hong Kong découle de son solide statut de centre financier international. En tant que géant financier, Hong Kong dispose d'un large éventail de services financiers, d'un système de gestion des risques mature, d'infrastructures de trading complètes et d'une vaste clientèle. Ces atouts contribuent à la mise en chaîne rapide des actifs RWA, offrant au marché des solutions de trading conformes et sécurisées.

Dans le cadre du projet "Ensemble", Hong Kong a défini quatre thèmes clés pour les tests expérimentaux de la tokenisation des RWA : le revenu fixe, les fonds d'investissement, la titrisation et le financement du commerce. Parmi ceux-ci, le revenu fixe et les fonds d'investissement sont considérés comme les principaux axes d'expérimentation. Certaines institutions ont déjà commencé à réaliser des preuves de concept pour des produits de fonds tokenisés, ce qui devrait favoriser la chaîne et la transparence des produits de revenu fixe, apportant ainsi une transformation innovante dans le domaine de la gestion d'actifs.

Envisageant l'avenir, la tokenisation des RWA apportera de nouvelles sources de liquidité au marché de Hong Kong, favorisant sa diffusion à l'échelle mondiale. On estime qu'en 2026, les investisseurs institutionnels et les investisseurs à haute valeur nette alloueront 5,6 % et 8,6 % de leurs portefeuilles aux actifs tokenisés, ce qui signifie que l'augmentation de l'allocation d'investissement dans les RWA tokenisés au cours des trois prochaines années dépassera généralement 100 %.

Les produits de tokenisation des RWA de type retail offrent l'avantage d'inclusion qui attire davantage d'investisseurs ordinaires. En abaissant le seuil d'investissement et en simplifiant les processus de transaction, ces produits facilitent la participation des investisseurs ordinaires sur des marchés financiers traditionnellement à fort seuil. Parallèlement, la transparence de la blockchain renforce également les capacités de gestion des risques et augmente la confiance des investisseurs.

Hong Kong a déjà un certain nombre d'entreprises d'actifs numériques qui poussent à l'innovation et à la promotion des RWA conformes. Ces entreprises tirent parti de leurs avantages politiques pour élargir activement leur coopération avec les institutions financières traditionnelles, afin de fournir des services de trading RWA conformes à leurs clients. Leurs activités couvrent plusieurs niveaux, allant de l'infrastructure de base à la DeFi de haut niveau, non seulement en charge de la tokenisation et de la garde des actifs physiques sur la blockchain, mais aussi en introduisant les revenus des actifs dans le domaine de la DeFi, offrant ainsi aux investisseurs plus d'opportunités de rendement.

Dans l'ensemble, la tokenisation des RWA offre d'importantes opportunités pour le développement des actifs numériques à Hong Kong. Si l'on parvient à combiner légalement les actifs numériques sur la chaîne avec les actifs du monde réel et à les promouvoir sous une forme de détail, cela pourrait devenir le prochain point de croissance important pour la finance des actifs numériques. Les avantages de Hong Kong en tant que centre financier international, combinés à sa vision dans le domaine des actifs numériques, devraient l'aider à occuper une position de leader dans la vague mondiale de la tokenisation des RWA.