Après le dégonflement de la bulle des agents IA : quelle est la véritable valeur de l'IA Web3 ?

Au quatrième trimestre 2023, le secteur des agents AI a rapidement émergé, avec une capitalisation boursière passant de presque zéro à plus de 20 milliards de dollars. Divers types d'"agents intelligents" ont fait leur apparition, y compris des agents humoristiques, des agents étranges, ainsi que des "agents financiers" qui prétendent pouvoir trader automatiquement et aider à réaliser des bénéfices. Des organisations DAO se revendiquant d'investir dans d'autres agents ont même vu le jour, ainsi qu'un DAO de "gouvernance conjointe entre humains et agents". Cette innovation diversifiée fait rêver les gens de la possibilité de devenir riches du jour au lendemain.

Cependant, cette vague est venue rapidement et est également partie rapidement. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets ont échoué les uns après les autres. Cependant, certains projets d'infrastructure AI ayant une valeur pratique se développent de manière stable. La véritable valeur commence à se manifester, la prochaine vague Web3 AI est en train de se préparer, et cette fois, il se pourrait que ce ne soit pas seulement une bulle spéculative, ce qui mérite notre attention.

Nous savons tous que chaque fois qu'un nouveau secteur ou une nouvelle tendance apparaît (comme la combinaison de Web2 AI ou de la cryptomonnaie avec l'IA), le marché a tendance à ne pas se soucier des fondamentaux. Tant que le projet semble animé, spectaculaire et que la démo est attrayante, peu importe son utilité réelle, la capitalisation boursière peut facilement dépasser les 100 millions de dollars.

Plus tard, un projet a emprunté une voie complètement différente. Il a open source l'IA, permettant à tout développeur de s'y mettre facilement et de créer de la valeur par eux-mêmes. Cette idée a rapidement gagné une large reconnaissance, la communauté s'est rapidement développée, et le nombre d'étoiles et de forks sur GitHub a continué à augmenter.

La valorisation totale d'un certain écosystème a un jour dépassé 5 milliards de dollars, tandis qu'un autre projet a également atteint près de la moitié de cette taille à son sommet. D'autres projets intéressants d'agents IA ont également vu leur capitalisation boursière dépasser 1 milliard.

Cependant, l'environnement du marché a considérablement changé. Les nouveaux projets d'agents, qui se portent bien, ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 3 millions et 10 millions ; la capitalisation boursière des anciens projets a également été compressée dans la fourchette de 10 millions à 50 millions. Le plafond de valorisation de l'ensemble du secteur a été abaissé, et la capitalisation boursière totale est passée de 20 milliards de dollars à son apogée à une fourchette actuelle de 4 à 6 milliards.

L'essor des infrastructures, le développement accéléré de l'IA Web2

Le marché actuel ne se précipite plus aveuglément pour soutenir ces projets "apparemment puissants" basés sur des bulles, mais commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. Surtout dans le contexte du développement rapide des modèles d'IA en Web2, les gens s'intéressent davantage à la valeur à long terme des infrastructures et de l'IA décentralisée.

Les modèles d'IA des grandes entreprises technologiques sont mis à jour presque tous les mois, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Par exemple, la récente fonctionnalité de génération d'images lancée par une plateforme de chat AI a immédiatement suscité un engouement, les images de ce style inondant rapidement les écrans.

Les produits consommateurs de Web2 évoluent également rapidement. Grâce à l'amélioration des capacités d'IA sous-jacentes, de nombreuses expériences de produits auparavant impossibles sont désormais possibles. De nouveaux outils de développement ont considérablement amélioré l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents IA et les flux de travail intelligents sont maintenant présents dans divers domaines, et les barrières à l'entrée deviennent de plus en plus faibles. Pour les utilisateurs, changer d'outil coûte presque rien ; si un outil est difficile à utiliser ou coûteux, il est très facile de trouver des alternatives avec une interface meilleure et une expérience supérieure. La concurrence sur le marché devient de plus en plus intense, mais cela accélère également le déploiement de produits réellement précieux.

Réveil de la souveraineté des données : qui est le véritable propriétaire des données ?

Alors que tout cela se développe à grande vitesse, de plus en plus de gens commencent à prendre conscience d'un problème : il existe maintenant partout diverses applications d'agents IA, mais la plupart d'entre elles utilisent des technologies centralisées. Alors, à qui appartiennent vraiment mes données ? Que deviendront mes messages ? Si je discute de sujets privés avec une IA, cela restera-t-il vraiment confidentiel ? Ou bien sera-t-il téléchargé, analysé et utilisé pour former d'autres modèles ?

Ce problème est devenu plus évident après la récente mise à jour d'une certaine entreprise d'IA. L'assistant IA de cette entreprise peut désormais citer toutes les conversations passées des utilisateurs, générant des réponses plus personnalisées. Cette fonctionnalité est vraiment cool, imaginez un avenir où chacun a son propre assistant personnel IA, partenaire de chat, soutien émotionnel... mais cela signifie aussi que les données des utilisateurs seront "détenues à long terme" par une certaine plateforme, et les utilisateurs ne sont plus les véritables propriétaires de leurs données.

Une fois que d'autres ont pris le contrôle de vos conversations, préférences, émotions et même habitudes de vie, les conséquences peuvent ne pas se limiter à un simple "meilleur expérience".

C'est pourquoi le sujet de la "souveraineté des données" devient le prochain point focal de l'IA + Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont les plus précieuses pour l'avenir.

L'essor de l'IA décentralisée (DeAI)

L'année dernière, j'avais prédit qu'au deuxième trimestre 2025, l'IA décentralisée entrerait véritablement dans le champ de vision du grand public. En particulier, dans le contexte où les gens accordent de plus en plus d'importance à la sécurité de la vie privée et à la propriété des données, les infrastructures sous-jacentes capables de fournir confidentialité, vérifiabilité et transparence sur l'appartenance des données des utilisateurs recevront plus d'attention et d'utilisation.

Nous voyons actuellement trois grandes tendances se dessiner :

1. Tendances du capital-risque dans l'IA Web2

• Certaines start-ups soutenues par un incubateur renommé lancent des agents IA dans des domaines verticaux (conçus pour résoudre des problèmes spécifiques à un domaine).
• Une célèbre société de capital-risque commence à se positionner sur la tendance des produits AI pour les consommateurs de la prochaine étape, proposant sa propre logique d'investissement.
• Une entreprise d'IA a lancé un fonds spécifiquement dédié à l'investissement dans l'IA.

2. Tendances du capital-risque dans l'IA Web3

• Commencer à investir dans des infrastructures d'IA décentralisées
• Les domaines tels que les réseaux d'entraînement distribués et le partage de puissance de calcul gagnent progressivement en popularité.

3. La tendance des investisseurs particuliers dans l'IA Web3

• L'écosystème des agents IA reste l'un des sujets chauds.
• Les applications d'IA grand public deviennent progressivement plus riches, essayant de se concrétiser, allant des outils de productivité aux compagnons émotionnels.
• Les utilisateurs s'inquiètent de plus en plus de savoir si "les produits d'IA que j'utilise me servent vraiment, et non pas s'ils récoltent mes données".

Ces tendances s'entrelacent pour faire passer DeAI du concept à la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 contre Web3 IA : des rythmes et des jeux complètement différents

Dans le domaine du Web2, la taille du marché est bien plus grande que celle du Web3. En effet, de nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer grâce à l'IA pour optimiser leurs processus commerciaux, comme acquérir plus de clients, améliorer le taux de conversion et augmenter le chiffre d'affaires, etc. Ces entreprises ont généralement des besoins précis, et beaucoup se concentrent sur un secteur spécifique, c'est pourquoi elles espèrent trouver des outils d'IA capables de résoudre avec précision leurs "douleurs spécifiques". Cela a également attiré de nombreux jeunes entrepreneurs, qui développent des agents d'IA pour des domaines verticaux en fonction de ces besoins spécifiques.

Comparé aux SaaS traditionnels, les agents AI peuvent apporter des bénéfices plus directs : soit une réduction significative des coûts, soit une attraction directe de plus de clients pour générer des revenus. Par conséquent, le prix d'abonnement de ces outils AI peut également se vendre plus cher, et de nombreuses startups réalisent un chiffre d'affaires annuel de plusieurs millions, voire dizaines de millions de dollars, en quelques mois seulement, ce qui n'est pas sans raison.

Mais la façon dont Web3 fonctionne est complètement différente. La blockchain elle-même est la couche de base spécialement conçue pour l'IA décentralisée (DeAI). Toutes les actions peuvent être vérifiées sur la chaîne, immuables ; elle offre naturellement un environnement de confiance ; elle supporte le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent réellement posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En résumé, l'avenir de l'IA Web3 est de permettre aux utilisateurs de comprendre comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus de décision de l'IA, de contrôler de manière autonome les modèles et les cas d'utilisation, et même d'en tirer profit.

Les investisseurs en capital-risque de Web3 ont déjà commencé à se préparer pour cet avenir.

Pourquoi les petits investisseurs aiment les agents AI

Pour les investisseurs particuliers dans le Web3, le DeAI (IA décentralisée) est en effet difficile à comprendre : une multitude de nouveaux termes et concepts qui sonnent comme du chinois. Ainsi, au départ, ils sont facilement attirés par des agents IA compréhensibles, amusants et divertissants - comme des chatbots qui parlent, capables de raconter des blagues et de s'amuser. Ces "agents IA de divertissement" sont effectivement très attractifs, mais avec le temps, les investisseurs particuliers commencent aussi à réaliser que ces choses semblent n'avoir aucune utilité pratique. De plus, avec le récent ralentissement du marché, de nombreux projets inutiles sont lentement éliminés, tandis que ceux ayant une valeur pratique et capables de fournir des fonctionnalités, bien que leur évaluation ait également diminué, continuent d'exister.

Cette vague de "nettoyage" a amené de plus en plus de personnes à réaliser que seuls les projets d'IA disposant d'applications pratiques et de capacités de produits fondamentaux ont un avenir. Ainsi, les équipes de projet ont commencé à se tourner vers deux directions. Soit développer elles-mêmes de véritables produits d'IA pour résoudre des problèmes pratiques ; soit collaborer avec de véritables projets DeAI ayant une technologie et une valeur.

Cette transformation a deux significations positives : elle amène les gens à s'intéresser à l'infrastructure sous-jacente qui était auparavant "incompréhensible" ; elle permet aux agents IA de ne plus être de simples outils de performance, mais des produits capables de résoudre des problèmes concrets. Certains projets sont déjà devenus des cas typiques - non seulement puissants, mais aussi capables de faire découvrir certaines technologies DeAI avancées au grand public. Cela indique une tendance : bien que les petits investisseurs ne comprennent pas la technologie, ils seront lentement éduqués par des produits "véritablement utiles".

L'un des aspects les plus intéressants de ce projet DeAI est qu'il s'agit d'un écosystème d'IA décentralisé auquel des personnes ordinaires peuvent également participer en investissant. Actuellement, la plupart des projets DeAI sont encore à un stade précoce, seuls les capital-risqueurs ou les "partenaires stratégiques du secteur" peuvent investir, et beaucoup n'ont même pas encore émis de jetons. Mais ce projet est différent. Les utilisateurs peuvent voter directement avec leurs jetons pour soutenir les sous-réseaux (subnet) qu'ils jugent prometteurs, ce qui équivaut à "réallouer" ces jetons DeAI pour se positionner à l'avance.

Bien que certaines personnes aient déjà critiqué : les ponts inter-chaînes et l'expérience de trading sont un peu compliqués... mais leur technologie de base, la logique des produits et l'ambiance générale sont vraiment fortes. En particulier, la présence de certains laboratoires a permis à l'ensemble de l'écosystème de faire évoluer le design UX/UI vers une direction "conviviale pour l'utilisateur". Car dans le mécanisme de ce projet, chaque sous-réseau doit s'appuyer sur la reconnaissance du marché pour obtenir plus de récompenses (incitations à l'exploitation minière) - qui est utile, qui est fort, c'est celui qui pourra obtenir plus de distribution.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites" devient crucial. Un laboratoire travaille sur ce sujet. Leur orientation produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils ont non seulement plusieurs sous-réseaux pratiques (comme une plateforme AutoML super pratique, où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles en cliquant sur quelques boutons), mais leur dernier produit phare est également très cool : une plateforme AI Agent, où vous pouvez glisser et déposer des modules pour créer des agents AI, réalisant vraiment "la construction d'agents AI sans code". Cette expérience ressemble un peu à une "usine AI simplifiée" version Web3, très adaptée pour les utilisateurs non techniques.

Dans l'ensemble, cet écosystème est désormais non seulement l'un des projets DeAI les plus avancés technologiquement, mais il est également à la pointe en termes de convivialité pour les utilisateurs ordinaires. Cette logique de produit claire et cette équipe conviviale sont les rôles clés qui rendent cet écosystème populaire.

Nous sommes à une époque de grande transformation dominée par l'IA Web3. La bulle qui consistait à faire grimper la valeur marchande par des spéculations a été remplacée par des infrastructures réelles, une IA décentralisée et de véritables cas d'utilisation. Que ce soit pour les entreprises utilisant l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2, ou pour les particuliers découvrant la commodité des nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs seront essentielles à l'avenir. L'IA Web3 n'a pas encore atteint son apogée. Le véritable spectacle ne fait que commencer.