Tokenisation des actifs : la nouvelle tendance financière de l'avenir

La tokenisation est considérée comme l'avenir de la finance et la prochaine évolution du marché. Avec l'importance croissante des actifs du monde réel (RWA) dans l'industrie de la cryptomonnaie, la taille du marché RWA a dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant l'intérêt croissant des investisseurs pour ce type de produits financiers innovants. La tokenisation des RWA et leur introduction sur la blockchain peuvent offrir de nouvelles opportunités de rendement dans la finance décentralisée (DeFi). On prévoit qu'en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars.

L'attrait de ce marché émergent ne réside pas seulement dans la fourniture d'opportunités de rendement pour la DeFi. En numérisant les actifs en jetons, on a réalisé la fragmentation des actifs - divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en parts plus petites. Ce processus a renforcé la liquidité et a créé de nouvelles opportunités d'investissement pour des investisseurs de différents niveaux de capital.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent : l'amélioration de la liquidité et de l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables, permettant aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à haut rendement à moindre coût ; l'amélioration de la transparence ; et le renforcement de la combinabilité, reliant la valeur des actifs du monde réel à l'écosystème DeFi.

La capitalisation boursière des jetons de dette gouvernementale américaine est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Selon la dernière étude d'EY, 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leur investissement dans les jetons de dette souveraine d'ici la fin de 2024.

Bien qu'elle en soit encore à ses débuts, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses et les plus potentielles de la technologie blockchain. Une société financière se trouve dans une position avantageuse dans cette tendance grâce à son service de tokenisation des obligations d'État, l'intérêt des investisseurs continuant à croître.

Technologies et produits de la plateforme de services financiers innovants

Une certaine entreprise financière transforme la finance grâce à des protocoles décentralisés, en utilisant la blockchain pour offrir des produits de niveau institutionnel. En tokenisant des actifs stables du secteur financier traditionnel, cette entreprise combine fiabilité et efficacité de la blockchain.

L'entreprise a deux départements principaux : la gestion d'actifs et la technologie. Le département de gestion d'actifs crée et supervise des produits financiers de tokenisation, tandis que le département technique développe les protocoles qui soutiennent ces produits.

Actuellement, la société propose deux options d'investissement différentes :

1. USDY( jeton de rendement en dollars )

   • Billets tokenisés soutenus par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires.
   • Fournir un taux de rendement annuel de 5,30 %(APY), le montant total verrouillé(TVL) s'élève à 315,35 millions de dollars.
   • Plus sûr et plus transparent que les stablecoins traditionnels.
   • Géré par une société de fiducie pour garantir la conformité et la protection des investisseurs.

2. OUSG( obligations à court terme des États-Unis )

   • Fournir aux investisseurs passifs des jetons de bons du Trésor américain à court terme à faible risque.
   • Fournit un rendement annuel de 4,81 %(APY), avec un volume total de verrouillage(TVL) de 221,32 millions de dollars.
   • Transférer des investissements d'un certain ETF vers un autre fonds en mars 2024.
   • La nouvelle version d'OUSG, appelée rOUSG, a récemment été lancée, offrant des rendements aux investisseurs grâce à des jetons supplémentaires.

Accord de prêt innovant

Un protocole de prêt décentralisé créé par une équipe d'une société financière est une avancée importante dans le domaine de la DeFi. Il est basé sur Compound V2, mais ajoute de nouvelles fonctionnalités. Il prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG. Cela signifie que les utilisateurs peuvent emprunter librement de l'USDC, mais l'utilisation de l'OUSG comme garantie pour un prêt doit répondre à des exigences de licence spécifiques afin d'assurer la conformité et la sécurité.

Ce protocole utilise un modèle de pool pair-à-pair similaire à Compound (p2pool), permettant aux utilisateurs d'emprunter et de prêter de manière surcollatéralisée. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les jetons stables qu'ils fournissent, tandis que les emprunteurs peuvent utiliser leurs garanties pour emprunter des jetons stables et respecter les exigences de permis des actifs. Ce protocole est gouverné par un DAO.

Structure de la concurrence sur le marché

Étant donné qu'une certaine entreprise financière a établi des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle, cette entreprise semble émerger dans le domaine de la finance traditionnelle dans la catégorie RWA cryptographique, complétant d'autres entreprises financières traditionnelles.

Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence s'intensifie. Certaines entreprises se concentrent sur la tokenisation du crédit structuré et utilisent des NFT pour émettre des dettes. D'autres offrent une exposition aux actifs synthétiques, permettant aux utilisateurs de trader sans posséder d'actifs. Il y a aussi des entreprises qui proposent des prêts à faible garantie aux institutions, mettant l'accent sur l'évaluation du crédit et le prêt. Certaines traitent les transactions de revenus tokenisés, permettant aux utilisateurs de séparer et de trader la partie des revenus des actifs.

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles une certaine société financière se démarque:

• En intégrant la finance traditionnelle avec la blockchain, visant le vaste marché des obligations du gouvernement américain, avec une large couverture de marché.
• Adopter une approche complémentaire en collaborant avec des géants de la finance traditionnelle afin d'éviter une concurrence directe.
• Fournir des produits innovants, tels que USDY et OUSG, plus sécurisés et plus transparents que les jetons stables traditionnels.

tokenisation économie

Résumé de l'économie des jetons ONDO:

• Prix actuel : $1,87
• Classement par capitalisation boursière : #54
• Valorisation diluée complète ( FDV ) : 131,5 milliards de dollars, classement #16
• Offre en circulation : 1,44 milliard ONDO( 14,27 % de l'offre totale )
• Approvisionnement total : 10 milliards ONDO
• Approvisionnement maximum : 10 milliards ONDO
• Prochaine déblocage: 1,67 million d'ONDO ( environ 2,19 millions de $ ), dans 5 jours

Événement de déblocage imminent :

• De juin à décembre 2024 : déblocage de 1,67 million d'ONDO par mois, soit environ 2,19 millions de $.
• 18 janvier 2025 : 1,94 milliard d'ONDO( environ 25,5 milliards de $)
• 18 janvier 2026-2028 : déverrouillage annuel de 1,94 milliard d'ONDO( d'environ 25,5 milliards de $)

Utilisation des jetons

Le jeton ONDO est le jeton de gouvernance de cette société financière et de son protocole de prêt. Les détenteurs ont le droit de voter sur diverses propositions au sein du DAO, garantissant que toutes les décisions sont prises de manière transparente sur la chaîne.

Pour soumettre une proposition, un individu doit détenir ou être délégué d'au moins 100 millions de droits de vote ONDO.

Il n'est pas encore clair si d'autres utilisations seront introduites pour les détenteurs d'ONDO à l'avenir.

Équipe et partenariats

L'équipe de cette société financière se compose d'une diversité de personnes provenant des secteurs de la finance traditionnelle et de Web3, y compris des professionnels de Goldman Sachs, d'une société de gestion d'actifs, d'OpenSea, de MakerDAO, etc. Cette combinaison d'expertise est en haute conformité avec la vision et les objectifs uniques de l'entreprise.

L'entreprise a établi plusieurs partenariats clés pour renforcer ses services de blockchain et financiers :

• Collaborer avec une fondation de blockchain publique pour intégrer des actifs du monde réel et la technologie blockchain.
• En collaboration avec certains Labs, lancement de l'utilisation de l'USDY dans le pool AMM et utilisation comme garantie pour les positions de dette collatéralisées.
• Collaborer avec une entreprise pour améliorer la liquidité de l'USDY et fournir une liquidité 24h/24 et 7j/7 sur plusieurs plateformes de blockchain.
• En collaborant avec une société de gestion d'actifs, démontrer l'engagement à étendre les efforts de tokenisation par un investissement de 95 millions de dollars dans son fonds.

Adoption et feuille de route de développement

Cette société financière vise à connecter la finance traditionnelle et la finance décentralisée grâce à la technologie de la blockchain publique, en créant des produits financiers sûrs, transparents et conformes.

Les principaux produits comprennent :

• OUSG:tokenisation d'ETF à court terme des obligations d'État américaines
• OMMF:tokenisation de fonds de marché monétaire
• USDY: une alternative aux stablecoins de rendement
• Protocol de prêt décentralisé : prend en charge les jetons de titres comme garantie

Ces produits ont entraîné une croissance significative, la TVL de l'entreprise est passée de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars.

Les projets futurs incluent :

• Élargir l'adoption et la liquidité de USDY, OUSG et OMMF
• Établir des partenariats et développer des outils inter-chaînes
• Jetonisation des titres négociés publiquement
• Étendre les avantages de la technologie blockchain à un plus large éventail de services financiers

Facteurs à considérer pour l'investissement

Facteurs haussiers :

• Le secteur de la tokenisation devrait connaître une forte croissance, et la stratégie de coopération de l'entreprise avec les géants de la finance traditionnelle est bien positionnée.
• La TVL a connu une forte croissance depuis le début de 2024.
• Les actifs du monde réel représentent un récit émergent et prometteur dans le domaine de la cryptographie.
• S'engager dans le développement de produits pour répondre aux besoins des clients
• Être en tête dans le domaine des RWA cryptographiques

Facteurs baissiers :

• Les usages des jetons présentent un risque de centralisation
• Environ 85 % de l'offre totale de jetons est contrôlée par l'équipe de l'entreprise.
• L'environnement réglementaire constitue un défi majeur
• Les créances douteuses représentent le principal risque des protocoles DeFi.
• Le marché est encore à un stade précoce et présente des incertitudes.