La victoire de Trump provoque une frénésie sur le marché des cryptomonnaies, Bitcoin atteint un nouveau sommet
Les résultats de l'élection présidentielle américaine de 2024 ont été annoncés, le candidat républicain Donald Trump a été élu 47e président des États-Unis. En tant que supporter des cryptomonnaies, Trump a exprimé à plusieurs reprises son admiration pour Bitcoin et les cryptomonnaies pendant sa campagne. Il a promis d'établir une réserve stratégique en Bitcoin pour les États-Unis et prévoit de créer un groupe de travail sur les politiques de cryptomonnaies. Trump a souligné la nécessité de protéger le droit des Américains à contrôler librement leurs actifs cryptographiques, estimant que cela correspond aux valeurs fondamentales américaines, et prévoit de soutenir les cryptomonnaies par le biais de politiques afin de positionner les États-Unis en tête dans le domaine des Bitcoin et des technologies blockchain au niveau mondial.
Avec la victoire de Trump, le marché des cryptomonnaies connaît une forte hausse. Le prix du Bitcoin a continuellement atteint des sommets historiques, franchissant la barre des 93 000 $ le soir du 13 novembre, établissant un nouveau record. Dans les jours suivants, le Bitcoin a continué à viser la barre des 100 000 $. Cependant, par rapport à l'"ascension fulgurante" du Bitcoin, la plupart des autres cryptomonnaies (altcoins) ont affiché des performances relativement ternes. Le Bitcoin a absorbé la grande majorité des fonds entrant dans le domaine des actifs cryptographiques, tandis que les altcoins n'ont pas montré d'amélioration significative de la liquidité, et leur corrélation avec les fonds du Bitcoin s'est également affaiblie.
L'arrivée de Trump devrait attirer davantage d'institutions financières à acheter des Bitcoin via des ETF. Cependant, ces institutions semblent peu intéressées par les jetons alternatifs qui manquent d'applications concrètes. Sans un afflux continu de fonds hors marché, l'enthousiasme spéculatif soutenant les jetons alternatifs sera difficile à maintenir. Le marché des jetons alternatifs pourrait encore devoir attendre une longue saison de développement, tandis que l'industrie Web3 sera également confrontée à des transformations.
Web3 attend toujours un moment décisif
Web3 représente une nouvelle vision de l'internet, visant à restituer le pouvoir aux utilisateurs sous forme de propriété grâce à des technologies telles que la blockchain, les cryptomonnaies et les NFT. Cependant, comparé au domaine de l'intelligence artificielle (IA), Web3 semble toujours à la recherche de son moment décisif.
En 2021, Web3 et l'IA étaient des sujets brûlants dans le monde de la technologie. À l'époque, les projets de blockchain Layer1 et de DeFi fleurissaient, et les cryptomonnaies et les NFT devenaient des investissements prisés. Le prix du Bitcoin a atteint un sommet de marché haussier de 69 000 dollars en novembre de cette année-là. Cependant, en 2022, le marché des cryptomonnaies et des NFT a subi un coup dur, tandis que l'IA a connu en novembre de la même année une étape importante dans le développement de l'IA générale - le lancement de ChatGPT.
L'émergence de ChatGPT est considérée par l'industrie comme une révolution technologique perturbatrice. Le prix Nobel de cette année souligne encore l'importance de l'IA, avec les prix Nobel de physique et de chimie parmi les trois grands prix scientifiques étant liés à la recherche en IA. En particulier, le prix Nobel de chimie a été en partie attribué à des chercheurs en IA ayant contribué à la prédiction de la structure des protéines, mettant en avant le rôle clé de l'IA dans la résolution de problèmes scientifiques complexes.
En comparaison, le Web3 semble encore être en cours de développement sur un long parcours. Bien que la blockchain, en tant que technologie sous-jacente du Web3, soit effectivement une révolution technologique perturbatrice, remodelant les modèles de confiance, ses percées au niveau des applications prennent encore du temps. Les caractéristiques de la blockchain, telles que la décentralisation, l'immutabilité et la transparence, construisent un mécanisme de confiance basé sur des algorithmes mathématiques et des principes de chiffrement, réduisant le coût de la confiance et améliorant l'efficacité et la fiabilité.
Cependant, le développement de la technologie blockchain fait face à des défis uniques. Tout d'abord, elle possède un potentiel de tokenisation, ce qui l'amène naturellement à entrer dans un domaine financier hautement réglementé. Deuxièmement, la blockchain est une technologie d'infrastructure backend, manquant de caractéristiques notables orientées vers l'utilisateur. Depuis le lancement de Bitcoin en 2009, à l'exception des applications DeFi représentées par Uniswap en 2020, la plupart des innovations dans le domaine de la blockchain se sont concentrées au niveau de l'infrastructure.
Actuellement, diverses technologies d'extension de blockchain, de calcul haute performance, et de preuve à connaissance nulle sont désormais matures, mais il n'y a pas eu d'innovation majeure au niveau des applications après le DeFi. Sans des applications attractives pour les utilisateurs, la couche de protocole ressemble à un jardin désert. Si la couche des applications ne parvient pas à réaliser une adoption massive par les utilisateurs, il sera difficile pour le Web3 de connaître un véritable moment de percée.
D'un point de vue de la capitalisation boursière, la valeur totale du marché des cryptomonnaies est d'environ 3,4 billions de dollars, dont la capitalisation boursière de la couche protocolaire est de 2,9 billions de dollars (Bitcoin représente 2 billions de dollars), tandis que la capitalisation boursière de la couche applicative n'est que d'environ 200 milliards de dollars. En comparaison, le géant des puces AI, Nvidia, a une capitalisation boursière atteignant 3,5 billions de dollars. Si la couche applicative ne parvient pas à attirer des flux de capitaux massifs, le Web3 aura également du mal à réaliser un saut qualitatif.
RWA : un point de percée potentiel pour le Web3
RWA (Real World Assets) désigne, dans l'écosystème blockchain ou Web3, la représentation et l'échange d'actifs du monde réel sous forme de jetons. Ces actifs peuvent couvrir des actifs tangibles (tels que l'immobilier, les biens, les œuvres d'art) et des actifs intangibles (tels que les actifs financiers, la puissance de calcul AI, les crédits carbone).
RWA a le potentiel de devenir un point de percée important pour le Web3, principalement pour les raisons suivantes :
Une vaste base d'utilisateurs et une taille de marché énorme : RWA peut répondre aux besoins de milliards d'utilisateurs, avec une taille de marché potentielle atteignant des milliers de milliards de dollars, un avantage que d'autres applications dans le domaine du Web3 n'ont pas.
Participation des institutions majeures : les départements gouvernementaux et les géants de la finance traditionnelle explorent activement les possibilités des RWA dans le domaine des applications Web3, apportant une nouvelle dynamique de développement à l'industrie.
Avantages de conformité : RWA offre aux institutions financières traditionnelles une voie d'entrée dans le monde Web3 avec des risques de conformité relativement faibles, contribuant ainsi à la transformation numérique du secteur financier.
De nombreuses institutions financières renommées ont commencé à se déployer dans le domaine des RWA. Par exemple, BlackRock a lancé le premier fonds tokenisé émis sur une blockchain, BUIDL ; des géants financiers tels que HSBC, Fidelity, JPMorgan et Citigroup explorent également les obligations d'État tokenisées ; le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a émis des obligations vertes soutenues par le gouvernement sur la blockchain ; Ant Group et Longxin Technology ont achevé le premier projet RWA basé sur des actifs physiques d'énergie nouvelle à Hong Kong.
Il est à noter que le catalyseur de ce cycle haussier - l'ETF Bitcoin au comptant - est soutenu par des géants financiers traditionnels représentés par BlackRock. Cela indique qu'à la différence du précédent cycle haussier caractérisé par le "DeFi Summer", les forces financières traditionnelles deviennent un pilier important dans ce cycle haussier.
La signification de RWA ne réside pas seulement dans l'intégration des cryptomonnaies en tant que nouvelle catégorie d'actifs dans le domaine des investissements conformes, mais plus important encore, elle offre aux institutions financières traditionnelles un moyen relativement peu risqué d'entrer dans le monde du Web3. Cela présage d'un changement majeur dans l'industrie financière, reflétant que la technologie de chiffrement est de plus en plus adoptée pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des marchés de capitaux.
Les principales blockchains s'impliquent également activement dans le domaine des RWA. Ethereum a lancé un nouveau standard de jetons RWA ERC-3643 ; Solana a lancé PayFi pour introduire les RWA et établir un système de paiement programmable ; AO a lancé FusionFi pour soutenir la migration sans couture des opérations financières du monde réel ; Avalanche a lancé le sous-réseau Evergreen et le fonds Vista, répondant aux besoins de personnalisation des services financiers des institutions ; Pharos a établi un partenariat stratégique avec la marque Web3 ZAN d'Ant Group, axé sur les paiements en temps réel et les applications RWA.
Les principaux défis de la tokenisation des actifs RWA comprennent des normes de classification non uniformes à l'échelle mondiale, ainsi que des différences de réglementation des actifs numériques selon les juridictions. Pour les produits financiers ayant un degré de standardisation élevé (comme les actions, les ETF, les obligations), le processus de mise en chaîne est relativement mature. Le véritable obstacle à la mise à l'échelle des actifs RWA réside dans la manière d'entrer dans le domaine de la "DeFi réglementée".
RWA implique la tokenisation d'actifs (securitisation) et la vente de produits financiers, devant respecter les exigences réglementaires du secteur financier du monde réel. Contrairement aux caractéristiques de DeFi traditionnel telles que l'absence d'accès, la gestion des actifs par des contrats intelligents et la gouvernance par DAO, le DeFi réglementé met l'accent sur la garde des actifs par des institutions financières réglementées, l'identification numérique pour KYC/AML, et la gouvernance par des organisations et des personnes professionnelles.
Bien que certains partisans de la "décentralisation" puissent avoir des réserves sur les RWA, l'introduction modérée d'éléments "centralisés" peut réaliser une inclusion financière plus large et améliorer l'efficacité. En renforçant la transparence réglementaire, en utilisant des contrats intelligents pour automatiser l'exécution afin de réduire le risque d'intervention humaine, et en garantissant la transparence, la sécurité et la vérifiabilité de toutes les transactions RWA, on peut garantir l'"autonomie" des utilisateurs, renforcer la confiance du marché et promouvoir l'intégration des RWA avec DeFi.
Conclusion
L'année 2024 sera une année clé pour le passage des RWA de la théorie à la pratique. De plus en plus d'agences gouvernementales et d'institutions financières traditionnelles commencent à élaborer des cadres réglementaires et à explorer des projets RWA, tandis que les principales blockchains s'engagent également activement à introduire des RWA et des services financiers institutionnels.
Contrairement aux cas de réussite du secteur du chiffrement qui s'appuyaient sur des actifs natifs en chaîne dans le passé, les RWA apportent la valeur du monde réel sur la blockchain. Bien que les RWA ne puissent peut-être pas offrir des rendements élevés aux petits investisseurs, elles attirent les géants de la finance traditionnelle dans le domaine de la DeFi et fournissent un soutien en matière de crédit et de conformité pour le financement des entreprises, permettant ainsi aux petites et moyennes entreprises d'en bénéficier.
Bien que les RWA soient réglementés par des institutions financières du monde réel, avec des exigences de conformité plus strictes, ce qui semble en contradiction avec le concept de "décentralisation", cela permet à Web3 d'entrer dans une véritable ère d'application, représentant une étape importante vers la maturité et l'application généralisée de la technologie blockchain.
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StableGenius
· 07-11 23:58
pompe inévitable. comme prévu il y a 6 mois dans mon fil d'analyse technique... ngmi si vous êtes toujours baissier rn
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MechanicalMartel
· 07-11 15:46
All in fait !
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SerumSqueezer
· 07-10 03:14
Héhé, vieux, donne un coup de pouce et fonce jusqu'à 10k.
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TokenomicsTrapper
· 07-09 14:09
classic préélectoral pump... j'ai déjà vu ce film smh
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NotFinancialAdvice
· 07-09 11:56
bull ah Marché baissier n'a pas mis la Position All in maintenant ils doivent tous regretter
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GasWaster
· 07-09 11:54
haussier btc prépare à buy the dip
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LucidSleepwalker
· 07-09 11:54
On ne peut pas courir encore, n'est-ce pas ? C'est mieux de rester allongé à compter de l'argent, non ?~
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TopEscapeArtist
· 07-09 11:54
Avec un volume MACD aussi élevé, il est sage de réduire la position lors des hausses.
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CrossChainBreather
· 07-09 11:44
Encore une vague de prendre les gens pour des idiots qui arrive.
La victoire de Trump déclenche un nouveau sommet pour le Bitcoin, RWA pourrait devenir un point de rupture pour le Web3.
La victoire de Trump provoque une frénésie sur le marché des cryptomonnaies, Bitcoin atteint un nouveau sommet
Les résultats de l'élection présidentielle américaine de 2024 ont été annoncés, le candidat républicain Donald Trump a été élu 47e président des États-Unis. En tant que supporter des cryptomonnaies, Trump a exprimé à plusieurs reprises son admiration pour Bitcoin et les cryptomonnaies pendant sa campagne. Il a promis d'établir une réserve stratégique en Bitcoin pour les États-Unis et prévoit de créer un groupe de travail sur les politiques de cryptomonnaies. Trump a souligné la nécessité de protéger le droit des Américains à contrôler librement leurs actifs cryptographiques, estimant que cela correspond aux valeurs fondamentales américaines, et prévoit de soutenir les cryptomonnaies par le biais de politiques afin de positionner les États-Unis en tête dans le domaine des Bitcoin et des technologies blockchain au niveau mondial.
Avec la victoire de Trump, le marché des cryptomonnaies connaît une forte hausse. Le prix du Bitcoin a continuellement atteint des sommets historiques, franchissant la barre des 93 000 $ le soir du 13 novembre, établissant un nouveau record. Dans les jours suivants, le Bitcoin a continué à viser la barre des 100 000 $. Cependant, par rapport à l'"ascension fulgurante" du Bitcoin, la plupart des autres cryptomonnaies (altcoins) ont affiché des performances relativement ternes. Le Bitcoin a absorbé la grande majorité des fonds entrant dans le domaine des actifs cryptographiques, tandis que les altcoins n'ont pas montré d'amélioration significative de la liquidité, et leur corrélation avec les fonds du Bitcoin s'est également affaiblie.
L'arrivée de Trump devrait attirer davantage d'institutions financières à acheter des Bitcoin via des ETF. Cependant, ces institutions semblent peu intéressées par les jetons alternatifs qui manquent d'applications concrètes. Sans un afflux continu de fonds hors marché, l'enthousiasme spéculatif soutenant les jetons alternatifs sera difficile à maintenir. Le marché des jetons alternatifs pourrait encore devoir attendre une longue saison de développement, tandis que l'industrie Web3 sera également confrontée à des transformations.
Web3 attend toujours un moment décisif
Web3 représente une nouvelle vision de l'internet, visant à restituer le pouvoir aux utilisateurs sous forme de propriété grâce à des technologies telles que la blockchain, les cryptomonnaies et les NFT. Cependant, comparé au domaine de l'intelligence artificielle (IA), Web3 semble toujours à la recherche de son moment décisif.
En 2021, Web3 et l'IA étaient des sujets brûlants dans le monde de la technologie. À l'époque, les projets de blockchain Layer1 et de DeFi fleurissaient, et les cryptomonnaies et les NFT devenaient des investissements prisés. Le prix du Bitcoin a atteint un sommet de marché haussier de 69 000 dollars en novembre de cette année-là. Cependant, en 2022, le marché des cryptomonnaies et des NFT a subi un coup dur, tandis que l'IA a connu en novembre de la même année une étape importante dans le développement de l'IA générale - le lancement de ChatGPT.
L'émergence de ChatGPT est considérée par l'industrie comme une révolution technologique perturbatrice. Le prix Nobel de cette année souligne encore l'importance de l'IA, avec les prix Nobel de physique et de chimie parmi les trois grands prix scientifiques étant liés à la recherche en IA. En particulier, le prix Nobel de chimie a été en partie attribué à des chercheurs en IA ayant contribué à la prédiction de la structure des protéines, mettant en avant le rôle clé de l'IA dans la résolution de problèmes scientifiques complexes.
En comparaison, le Web3 semble encore être en cours de développement sur un long parcours. Bien que la blockchain, en tant que technologie sous-jacente du Web3, soit effectivement une révolution technologique perturbatrice, remodelant les modèles de confiance, ses percées au niveau des applications prennent encore du temps. Les caractéristiques de la blockchain, telles que la décentralisation, l'immutabilité et la transparence, construisent un mécanisme de confiance basé sur des algorithmes mathématiques et des principes de chiffrement, réduisant le coût de la confiance et améliorant l'efficacité et la fiabilité.
Cependant, le développement de la technologie blockchain fait face à des défis uniques. Tout d'abord, elle possède un potentiel de tokenisation, ce qui l'amène naturellement à entrer dans un domaine financier hautement réglementé. Deuxièmement, la blockchain est une technologie d'infrastructure backend, manquant de caractéristiques notables orientées vers l'utilisateur. Depuis le lancement de Bitcoin en 2009, à l'exception des applications DeFi représentées par Uniswap en 2020, la plupart des innovations dans le domaine de la blockchain se sont concentrées au niveau de l'infrastructure.
Actuellement, diverses technologies d'extension de blockchain, de calcul haute performance, et de preuve à connaissance nulle sont désormais matures, mais il n'y a pas eu d'innovation majeure au niveau des applications après le DeFi. Sans des applications attractives pour les utilisateurs, la couche de protocole ressemble à un jardin désert. Si la couche des applications ne parvient pas à réaliser une adoption massive par les utilisateurs, il sera difficile pour le Web3 de connaître un véritable moment de percée.
D'un point de vue de la capitalisation boursière, la valeur totale du marché des cryptomonnaies est d'environ 3,4 billions de dollars, dont la capitalisation boursière de la couche protocolaire est de 2,9 billions de dollars (Bitcoin représente 2 billions de dollars), tandis que la capitalisation boursière de la couche applicative n'est que d'environ 200 milliards de dollars. En comparaison, le géant des puces AI, Nvidia, a une capitalisation boursière atteignant 3,5 billions de dollars. Si la couche applicative ne parvient pas à attirer des flux de capitaux massifs, le Web3 aura également du mal à réaliser un saut qualitatif.
RWA : un point de percée potentiel pour le Web3
RWA (Real World Assets) désigne, dans l'écosystème blockchain ou Web3, la représentation et l'échange d'actifs du monde réel sous forme de jetons. Ces actifs peuvent couvrir des actifs tangibles (tels que l'immobilier, les biens, les œuvres d'art) et des actifs intangibles (tels que les actifs financiers, la puissance de calcul AI, les crédits carbone).
RWA a le potentiel de devenir un point de percée important pour le Web3, principalement pour les raisons suivantes :
Une vaste base d'utilisateurs et une taille de marché énorme : RWA peut répondre aux besoins de milliards d'utilisateurs, avec une taille de marché potentielle atteignant des milliers de milliards de dollars, un avantage que d'autres applications dans le domaine du Web3 n'ont pas.
Participation des institutions majeures : les départements gouvernementaux et les géants de la finance traditionnelle explorent activement les possibilités des RWA dans le domaine des applications Web3, apportant une nouvelle dynamique de développement à l'industrie.
Avantages de conformité : RWA offre aux institutions financières traditionnelles une voie d'entrée dans le monde Web3 avec des risques de conformité relativement faibles, contribuant ainsi à la transformation numérique du secteur financier.
De nombreuses institutions financières renommées ont commencé à se déployer dans le domaine des RWA. Par exemple, BlackRock a lancé le premier fonds tokenisé émis sur une blockchain, BUIDL ; des géants financiers tels que HSBC, Fidelity, JPMorgan et Citigroup explorent également les obligations d'État tokenisées ; le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a émis des obligations vertes soutenues par le gouvernement sur la blockchain ; Ant Group et Longxin Technology ont achevé le premier projet RWA basé sur des actifs physiques d'énergie nouvelle à Hong Kong.
Il est à noter que le catalyseur de ce cycle haussier - l'ETF Bitcoin au comptant - est soutenu par des géants financiers traditionnels représentés par BlackRock. Cela indique qu'à la différence du précédent cycle haussier caractérisé par le "DeFi Summer", les forces financières traditionnelles deviennent un pilier important dans ce cycle haussier.
La signification de RWA ne réside pas seulement dans l'intégration des cryptomonnaies en tant que nouvelle catégorie d'actifs dans le domaine des investissements conformes, mais plus important encore, elle offre aux institutions financières traditionnelles un moyen relativement peu risqué d'entrer dans le monde du Web3. Cela présage d'un changement majeur dans l'industrie financière, reflétant que la technologie de chiffrement est de plus en plus adoptée pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des marchés de capitaux.
Les principales blockchains s'impliquent également activement dans le domaine des RWA. Ethereum a lancé un nouveau standard de jetons RWA ERC-3643 ; Solana a lancé PayFi pour introduire les RWA et établir un système de paiement programmable ; AO a lancé FusionFi pour soutenir la migration sans couture des opérations financières du monde réel ; Avalanche a lancé le sous-réseau Evergreen et le fonds Vista, répondant aux besoins de personnalisation des services financiers des institutions ; Pharos a établi un partenariat stratégique avec la marque Web3 ZAN d'Ant Group, axé sur les paiements en temps réel et les applications RWA.
Les principaux défis de la tokenisation des actifs RWA comprennent des normes de classification non uniformes à l'échelle mondiale, ainsi que des différences de réglementation des actifs numériques selon les juridictions. Pour les produits financiers ayant un degré de standardisation élevé (comme les actions, les ETF, les obligations), le processus de mise en chaîne est relativement mature. Le véritable obstacle à la mise à l'échelle des actifs RWA réside dans la manière d'entrer dans le domaine de la "DeFi réglementée".
RWA implique la tokenisation d'actifs (securitisation) et la vente de produits financiers, devant respecter les exigences réglementaires du secteur financier du monde réel. Contrairement aux caractéristiques de DeFi traditionnel telles que l'absence d'accès, la gestion des actifs par des contrats intelligents et la gouvernance par DAO, le DeFi réglementé met l'accent sur la garde des actifs par des institutions financières réglementées, l'identification numérique pour KYC/AML, et la gouvernance par des organisations et des personnes professionnelles.
Bien que certains partisans de la "décentralisation" puissent avoir des réserves sur les RWA, l'introduction modérée d'éléments "centralisés" peut réaliser une inclusion financière plus large et améliorer l'efficacité. En renforçant la transparence réglementaire, en utilisant des contrats intelligents pour automatiser l'exécution afin de réduire le risque d'intervention humaine, et en garantissant la transparence, la sécurité et la vérifiabilité de toutes les transactions RWA, on peut garantir l'"autonomie" des utilisateurs, renforcer la confiance du marché et promouvoir l'intégration des RWA avec DeFi.
Conclusion
L'année 2024 sera une année clé pour le passage des RWA de la théorie à la pratique. De plus en plus d'agences gouvernementales et d'institutions financières traditionnelles commencent à élaborer des cadres réglementaires et à explorer des projets RWA, tandis que les principales blockchains s'engagent également activement à introduire des RWA et des services financiers institutionnels.
Contrairement aux cas de réussite du secteur du chiffrement qui s'appuyaient sur des actifs natifs en chaîne dans le passé, les RWA apportent la valeur du monde réel sur la blockchain. Bien que les RWA ne puissent peut-être pas offrir des rendements élevés aux petits investisseurs, elles attirent les géants de la finance traditionnelle dans le domaine de la DeFi et fournissent un soutien en matière de crédit et de conformité pour le financement des entreprises, permettant ainsi aux petites et moyennes entreprises d'en bénéficier.
Bien que les RWA soient réglementés par des institutions financières du monde réel, avec des exigences de conformité plus strictes, ce qui semble en contradiction avec le concept de "décentralisation", cela permet à Web3 d'entrer dans une véritable ère d'application, représentant une étape importante vers la maturité et l'application généralisée de la technologie blockchain.