InfoFi Depth Recherche : Expérimentation financière de l’attention à l’ère de l’intelligence artificielle

I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.

La révolution de l'information du 20e siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également déclenché un paradoxe : lorsque le coût d'accès à l'information est presque nul, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a déclaré Herbert Simon, lauréat du prix Nobel, lorsqu'il a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "le trop-plein d'informations conduit à la pauvreté de l'attention", et la société moderne est profondément engluée dans cette situation. Face au contenu inondant imposé par les réseaux sociaux, les plateformes vidéo et les notifications d'actualités, les limites cognitives de l'humanité sont continuellement exploitées, rendant le filtrage, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.

Cette rareté de l'attention s'est transformée, à l'ère numérique, en une lutte pour les ressources. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée du trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention — qu'il s'agisse d'utilisateurs, de créateurs de contenu ou d'évangélistes communautaires — ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les bénéfices de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui propulsent réellement la production et la diffusion d'informations, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient le principal paradoxe dans l'évolution de la civilisation numérique.

L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, les incitations par jetons et l'autonomisation par l'IA, visant à "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les points de vue, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation au sein de l'écosystème de l'information de partager la valeur qui en découle. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention et qui domine l'information".

Dans la lignée narrative du Web3, InfoFi est un pont essentiel reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, la stratégie de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite des conceptions de mécanismes financiers de DeFi, du moteur social de SocialFi et de la structure de motivation de GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA dans l'analyse sémantique, la reconnaissance de signaux et la prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché axée sur la "financiarisation des ressources cognitives". Son cœur n'est pas simplement la distribution de contenu ou les récompenses par des likes, mais l'ensemble d'une logique de découverte et de redistribution de la valeur centrée sur "information → confiance → investissement → retour".

De la société agraire où la "terre" était l'élément rare, à l'ère industrielle où le "capital" était le moteur de la croissance, jusqu'à aujourd'hui où, dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal matériau de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau créneau sur le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, des logiques de propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.

Mais chaque saut de paradigme n'est pas linéaire, il s'accompagne inévitablement de bulles, de spéculations, de malentendus et de turbulences. La question de savoir si InfoFi peut devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de la "narration inclusive" vers la "récolte centralisée".

Deuxièmement, la composition de l'écosystème InfoFi : un marché d'intersection "information × finance × IA".

L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché composite qui intègre simultanément une logique financière, un calcul sémantique et un mécanisme de jeu dans le contexte réseau contemporain où l'information est hautement prolifique et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais plutôt le point d'intersection de trois éléments : un mécanisme de découverte de la valeur de l'information, un système d'incitation comportementale et un moteur de distribution intelligent - formant un écosystème full-stack qui combine commerce d'informations, incitation à l'attention, évaluation de la réputation et prévision intelligente.

D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des contenus, des opinions, des jugements de tendance, des interactions sociales et d'autres activités cognitives qui ne peuvent pas être valorisées en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur attribuant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans les processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais devient un "produit cognitif" avec des propriétés de jeu et une capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance peuvent être à la fois une expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et un droit aux revenus futurs. Le succès de certains marchés de prévisions est justement un exemple de cette logique se concrétisant dans l'opinion publique et les attentes du marché.

Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre la prolifération du bruit et le dilemme de la mauvaise monnaie chassant la bonne causés par l'explosion d'informations. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, agissant comme la "première ligne de défense" entre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance des comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que les comportements sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les trajectoires d'interaction avec le contenu, et l'originalité des opinions, permettant une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des représentants typiques de l'introduction de la technologie IA dans l'évaluation du contenu et le profilage des utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons et qui devrait être bloqué ou rétrogradé. En un sens, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de règlement dans une bourse, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.

Et l'information est la base de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet de la transaction, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, les actifs d'InfoFi ne sont plus des actifs solides en chaîne comme USDC ou BTC, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, moins structurés mais plus temporels comme des opinions, de la confiance, des sujets, des tendances et des idées. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent comme des "market makers" du marché, fournissant des opinions et des idées pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", exprimant leur jugement de valeur sur une information par des actions telles que des likes, des partages, des paris ou des commentaires, faisant monter ou descendre cette information dans tout le réseau ; tandis que la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.

La synergie de cette structure en trois parties a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché de prévision fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage le savoir comme moyen d'extraction, et l'interaction comme production ; le protocole de réputation transforme l'historique personnel en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; et la plateforme de contenu régulée par des jetons reconstruit la logique de paiement de l'information à travers une économie d'accès. Ensemble, elles forment l'écosystème multicouche d'InfoFi : qui comprend à la fois des outils de découverte de valeur, mais aussi des mécanismes de distribution de valeur, tout en intégrant un système d'identité multidimensionnel, une conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.

C'est dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention finale de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. En un sens, il tente de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais aussi pour fournir à l'ensemble de la société cryptographique des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.

Cependant, un tel système est également voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'absence d'unité dans l'évaluation des valeurs, le caractère ludique de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et la nature opaque de l'IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser facilement vers le revers du "jeu déguisé" ou du "champ de récolte d'attention" sous l'impulsion du capital.

La construction de l'écosystème InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais plutôt une co-évolution d'un système socio-technique complet. C'est une tentative profonde de Web3 dans la direction de "gouverner l'information" plutôt que "gouverner les actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même de construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.

Trois, Mécanisme de jeu central : Innovation incitative vs Piège de récolte

Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité se trouve en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation aux marchés prédictifs, la production d'actions de bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention, ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume le risque ?

De l'extérieur, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration du Web2 vers le Web3 : il tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Mais d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de vérifications et de mécanismes de jeu. Si conçu correctement, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.

La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'incitation à l'innovation". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à "l'information", cet actif intangible qui était autrefois difficile à mesurer et à financer, une clarté de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.

Les marchés prédictifs monétisent le consensus cognitif par le biais de mécanismes de tarification du marché ; l'écosystème de la voix transforme les déclarations en actions économiques ; le système de réputation construit un capital social pouvant être hérité et garanti ; le marché de l'attention définit la valeur du contenu en tant qu'objet de transaction en utilisant la logique "découverte d'information → signal de pari → réalisation de l'écart" sur les tendances chaudes ; tandis que les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'informations piloté par des données et des algorithmes grâce à une modélisation sémantique à grande échelle, une reconnaissance de signaux et une analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations une propriété de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire une phrase, retweeter, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.

Cependant, plus un système est incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.

Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, qui apparemment récompense la valeur de la création de contenu par les utilisateurs grâce à un algorithme AI. Cependant, dans la pratique, de nombreux projets, après avoir attiré un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, tombent rapidement dans le "smog d'information" — des comptes de robots inondent le système, certains influenceurs participent à des tests anticipés, et les équipes de projet manipulent les poids d'interaction de manière ciblée, parmi d'autres problèmes. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si tu ne fais pas de volume, tu ne peux pas te classer. L'IA a été entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, un autre responsable de projet a révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour un tour de bouche à oreille, et au final, 70 % du trafic provient de comptes AI et de faux comptes, les véritables KOL ne participent pas. Il est impossible que je réinvestisse une seconde fois."

Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons opaque, de nombreux utilisateurs se retrouvent à être des "travailleurs gratuits" : tweeter, interagir, se connecter, créer des groupes, mais finalement n'ont pas le droit de participer aux airdrops. Ce type de conception d'incitation "traître" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également conduire à l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Certains exemples de projets sont particulièrement typiques : le premier dispose d'un mécanisme de distribution clair à l'étape de la sollicitation, avec un retour sur la valeur des jetons très riche ; le second, en raison d'un déséquilibre dans le mécanisme de distribution et du manque de transparence.