L'industrie financière de Hong Kong se dirige vers l'off-chain : première émission de titres de jetonisation pouvant être souscrits et rachetés.

Récemment, une société de courtage de Hong Kong est devenue la première institution à émettre des titres tokenisés à Hong Kong et a pleinement intégré une certaine plateforme de blockchain en tant que réseau d'émission on-chain central. Ce courtier a lancé le premier produit de titres tokenisés pouvant être échangé quotidiennement, réalisant une "vente multi-points et un mode de conservation multiple" des titres on-chain, visant à devenir un produit standardisé d'actifs tokenisés on-chain, facilitant un passage en temps réel et sans couture entre différents titres tokenisés pour les investisseurs.

Ce produit de titres tokenisés est émis par ce courtier sur la base de son soutien crédit, avec des versions en dollars américains, en dollars de Hong Kong et en renminbi offshore. Parmi eux, la version en dollars américains ancre son rendement au taux de financement garanti overnight (SOFR) des États-Unis, offrant aux utilisateurs un outil de gestion de trésorerie libellé en dollars, équitable, transparent et à faible volatilité. Ce produit présente une grande liquidité, prend en charge le calcul d'intérêts quotidien et enregistre l'ensemble du processus grâce à la technologie blockchain, réalisant une circulation d'actifs publique, transparente et traçable.

Comparé aux jetons d'émission précédents de cette société de courtage, le produit lancé cette fois-ci présente des caractéristiques de distribution multicanale et de garde de jetons. Les investisseurs peuvent souscrire par l'intermédiaire de cette société de courtage ou d'une plateforme de trading, et peuvent choisir de détenir ces jetons d'émission en utilisant le mode de garde de titres traditionnel. Cet arrangement est favorable à une participation plus large, continue et approfondie des investisseurs traditionnels dans tous les aspects de l'investissement en jetons d'émission. Il convient de noter qu'en plus des investisseurs institutionnels professionnels, les investisseurs professionnels à haute valeur nette peuvent également participer à la souscription et à la négociation.

Ce produit utilise un mécanisme d'intérêt quotidien, qui convient non seulement à la gestion des fonds temporaires des institutions, mais également aux habitudes d'utilisation des actifs natifs sur la blockchain des utilisateurs de Web3. En tant que produit financier conforme orienté vers l'avenir, il démontre pleinement la possibilité de combiner des actifs réels avec des infrastructures sur la blockchain, fournissant une voie de référence reproductible et évolutive pour les scénarios RWA (réels actifs sur la blockchain).

Cette émission a bénéficié d'une participation approfondie de plusieurs organismes d'affaires blockchain, explorant de manière innovante un chemin "émission d'actifs - garde de jetons - distribution et circulation" tout-en-un, établissant une base pour l'émission en chaîne et la coopération de plus d'institutions financières à l'avenir pour l'émission ou l'organisation d'actifs tokenisés.

Le PDG de cette société de courtage a déclaré que l'émission de ces jetons de titres était une étape importante dans la construction continue d'un système de produits numériques par l'entreprise, ainsi qu'une continuation de l'exploration et de l'amélioration de la série de produits financiers off-chain. L'entreprise accorde une grande importance à la collaboration avec les fournisseurs de technologie blockchain, dont l'infrastructure complète et les fonctionnalités d'échange permettent à ses actifs d'entrer dans le monde des chaînes publiques de manière plus diversifiée et pratique.

Il convient de mentionner que ce courtier a été le premier à Hong Kong à émettre avec succès le premier jeton de sécurité conforme à la loi de Hong Kong en janvier 2024, devenant ainsi le premier courtier chinois à créer et à émettre des actifs financiers sur une blockchain. C'est également la première émission de jetons de sécurité après la publication des directives réglementaires pertinentes par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong en novembre 2023. Par la suite, l'entreprise a progressivement lancé des jetons de sécurité liés à des actifs financiers tels que des actions. En janvier 2025, l'entreprise a collaboré avec une société de gestion d'actifs pour réaliser la première distribution et transaction de jetons de sécurité de fonds sous-jacents, enrichissant ainsi continuellement l'écosystème sous-jacent des jetons de sécurité.

Les fournisseurs de technologie blockchain ont déclaré qu'ils continueraient à fournir un soutien et une infrastructure de base fiables pour les actifs conformes, afin de faire de Hong Kong le centre financier on-chain le plus dynamique au monde. À l'avenir, ils continueront à élargir leur collaboration avec des institutions financières traditionnelles, y compris des courtiers et des banques, afin d'étendre davantage les mécanismes d'émission et de circulation des actifs conformes sur la chaîne, aidant Hong Kong à créer un véritable modèle central de finance on-chain.

L'émission de ces titres tokenisés marque une nouvelle étape clé dans le chemin RWA de l'écosystème fintech de Hong Kong, établissant une base solide pour la prochaine phase d'émission ou d'organisation d'actifs tokenisés par des institutions financières sur la chaîne et pour la coopération. Avec l'adhésion de plus en plus d'institutions financières de premier plan, la finance sur la chaîne devrait progressivement former un cercle écologique complet, restructurant ainsi les méthodes d'émission, de circulation et de gouvernance des actifs.