Analyse du marché des cryptomonnaies de juillet et perspectives futures

Après la morosité des marchés en mai et juin, le marché des cryptomonnaies de juillet n'a pas montré de rebond. La vente d'actifs par le gouvernement allemand et les remboursements de Mt.Gox, entre autres facteurs négatifs, ont exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une baisse du prix du Bitcoin et un déclin généralisé du marché des cryptomonnaies. Néanmoins, avec le plan de remboursement massif de FTX, la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt et les élections américaines, le marché pense généralement qu'un tournant pourrait se produire au quatrième trimestre 2024.

Actuels principaux facteurs négatifs

L'indemnisation de Mt. Gox provoque des turbulences sur le marché des cryptomonnaies

La question des compensations liée à l'incident de Mt. Gox suscite une grande attention sur le marché. Une pression de vente potentielle de 142 000 BTC et 143 000 BCH a provoqué une panique sur le marché le 24 juin, faisant chuter le prix du BTC à environ 60 000 dollars. Après le lancement officiel des paiements le 5 juillet, le BTC a rompu le niveau de support de 60 000 dollars. Pendant ce temps, des signes de capitulation chez les mineurs de BTC ont été observés, ce qui est généralement considéré comme un signal de creux des prix.

Les experts du secteur estiment que le marché pourrait sous-estimer la gravité de la baisse de la fourchette de fluctuations du Bitcoin sur quatre mois. Actuellement, le levier des cryptomonnaies est proche des niveaux historiques, similaire à mai 2021. On s'attend à ce qu'un ajustement plus extrême se produise jusqu'à la fourchette de 40 000 dollars, ce qui pourrait avoir un impact important sur le marché, nécessitant plusieurs mois de fluctuations ou de tendance à la baisse pour se rétablir.

vente massive par le gouvernement allemand

Début juillet, le gouvernement allemand a transféré plus de 10 000 bitcoins par lots vers des bourses et des teneurs de marché, ce qui a entraîné une chute temporaire du prix du bitcoin en dessous de 55 000 dollars. Les données montrent que le plan de vente du gouvernement allemand a été réalisé à près de la moitié, avec une réduction du nombre de bitcoins détenus de près de 50 000 à 27 461. La valeur actuelle de ces avoirs est d'environ 1,5 milliard de dollars.

Malgré la baisse du marché, les données montrent que 441 millions de dollars ont encore afflué vers les produits d'investissement en actifs numériques la semaine dernière, dont 90 % étaient des produits d'investissement en bitcoin. Les fonds proviennent principalement des États-Unis, de Hong Kong, de Suisse et du Canada, tandis que l'Allemagne a enregistré des sorties de fonds.

L'industrie minière du bitcoin fait face à des défis

Récemment, le prix du Bitcoin est tombé à 54 000 dollars, exerçant une pression énorme sur les mineurs dont les bénéfices ont chuté en raison de la réduction de moitié. Les enquêtes montrent qu'à ce prix, seules quelques machines de minage de haute efficacité peuvent être rentables. Pour faire face à des problèmes de trésorerie, les entreprises de minage continuent de vendre, avec 30 000 Bitcoins entrant sur le marché en juin.

Cependant, avec la fermeture progressive des petites et moyennes exploitations minières, la difficulté de minage de Bitcoin a rapidement diminué, et la tendance à la capitulation des mineurs pourrait prendre fin. Le 9 juillet, la difficulté de minage de Bitcoin a été réduite de 5 % à 79,5 T. Depuis mai, le nombre de Bitcoins vendus par les mineurs aux échanges a considérablement diminué, et le volume des transactions de gré à gré a diminué de manière significative.

Facteurs positifs à surveiller

Le plan de remboursement d'FTX pourrait propulser le marché à de nouveaux sommets.

La valeur totale des actifs pouvant être répartis par FTX est estimée entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars, dépassant ses dettes de 11 milliards de dollars. Le plan d'indemnisation a été approuvé par le tribunal, et les créanciers peuvent choisir d'être indemnisés en espèces ou en chiffrement. Les remboursements devraient commencer entre le quatrième trimestre de 2024 et le premier trimestre de 2025.

Les analystes estiment que, compte tenu du fait que la plupart des clients de FTX sont des passionnés de chiffrement, ces fonds pouvant atteindre 16 milliards de dollars pourraient très probablement affluer vers le marché des cryptomonnaies, devenant ainsi le principal moteur de la hausse des prix.

attentes d'une baisse des taux d'intérêt clairement définies

Le président de la Réserve fédérale a déclaré que la pression inflationniste s'était atténuée, mais que le moment d'une réduction des taux d'intérêt n'était pas encore déterminé. Cependant, avec le ralentissement de la croissance économique américaine, le marché s'attend de plus en plus à une réduction des taux. Les données montrent que le marché prévoit une probabilité de 73,6 % que la Réserve fédérale abaisse les taux lors de sa réunion de septembre.

Les nouvelles normes comptables entreront bientôt en vigueur.

Les règles comptables sur les cryptomonnaies publiées par le Conseil des normes comptables financières des États-Unis entreront en vigueur pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024. Cela signifie que les entreprises détenant des bitcoins ou des ethers pourront enregistrer les variations de valeur de leurs cryptomonnaies à la juste valeur. Les nouvelles normes devraient favoriser une plus grande conformité dans le marché des cryptomonnaies et attirer les flux de capitaux du marché financier traditionnel.

Analyse de l'évolution du prix du Bitcoin après les halvings

Les données historiques montrent que le Bitcoin connaît généralement des corrections de prix avant et après les réductions de moitié. Après la deuxième réduction de moitié (2016 ), le prix de la monnaie a corrigé de 30 % avant de commencer à augmenter. Après la troisième réduction de moitié (2020 ), le marché a connu des fluctuations pendant 3 mois.

L'évolution future du marché pourrait connaître deux scénarios :

1. Proche des sommets précédents mais sans les dépasser ou légèrement les dépasser avant de reculer. À ce stade, il n'est pas conseillé de poursuivre les hausses, il peut être envisagé de réduire modérément les positions.

2. Franchir les sommets précédents et maintenir de nouveaux sommets. Il faut prêter attention à la force de la rupture et observer si une forte montée ou une hausse lente se produit. Si le mouvement est puissant, on peut conserver ses positions et attendre une correction pour ajouter des positions ; si la hausse est lente, il est conseillé de réduire ses positions au nouveau sommet pour se prémunir contre une fausse rupture.

La possibilité d'une poursuite de la hausse est actuellement faible. En cas de deuxième scénario, mais si la tendance n'est pas assez forte, il faut rester vigilant face au risque de chute importante.

Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies fait actuellement face à de multiples défis, mais les perspectives de développement à long terme restent optimistes. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux tendances du marché, analyser rationnellement divers facteurs et assurer une bonne gestion des risques.