La nouvelle étoile financière qui émerge sous la vague d'institutionnalisation
Le marché des cryptomonnaies discute depuis longtemps de l'arrivée de la saison des altcoins, mais il est actuellement largement admis que la saison des altcoins dans son ensemble est encore loin. La plupart des altcoins manquent de liquidité, et l'attention des investisseurs s'est tournée vers les actions américaines, le Bitcoin et les actifs du monde réel (RWA).
Cependant, dans ce grand environnement, certaines altcoins ont augmenté à contre-courant. Prenons le token SYRUP de Maple Finance comme exemple, qui a déjà augmenté de 400 % depuis le début de cette année et a atteint un nouveau sommet historique.
Dans le bruit de l'information, nous semblons ignorer une ligne directrice claire dans la version actuelle qui n'est pas directement liée à la plupart des gens - l'entrée des institutions. Les produits cryptographiques pour les utilisateurs individuels se multiplient mais la concurrence devient de plus en plus féroce, et le manque de liquidité dans le secteur réduit également leurs fondamentaux. En revanche, servir les institutions est une autre voie. Ces produits peuvent être moins intuitifs, avec des barrières à l'entrée plus élevées, mais dans le contexte actuel d'entrée des institutions, ils représentent une opportunité facilement négligée.
Maple Finance a clairement tiré parti de cette version de bonus. Le projet se concentre sur la fourniture de prêts à faible garantie et d'investissements RWA pour les institutions, tels que les obligations d'État américaines tokenisées et les pools de créances commerciales. Son actif sous gestion (AUM) devrait dépasser les 2 milliards de dollars en juin 2025, avec des clients comprenant des fonds spéculatifs traditionnels, des DAO et des entreprises de trading crypto.
La hausse inattendue de SYRUP pourrait refléter le fait que le marché redécouvre la valeur sous-estimée de Maple. Actuellement, la capitalisation boursière de ce jeton est d'environ 700 millions de dollars, ce qui soulève des questions sur la surévaluation ou la sous-évaluation de SYRUP par rapport à certains jetons mèmes qui, lors de la dernière vague, atteignaient facilement une capitalisation de 1 milliard de dollars, souvent uniquement en raison de l'émotion.
Fournir des services de prêt sur la chaîne aux institutions
Maple Finance est une plateforme DeFi multi-chaînes, spécialement conçue pour les clients institutionnels tels que les fonds spéculatifs, les DAO et les entreprises de trading de cryptomonnaies, offrant des services de prêt et d'investissement en chaîne. En d'autres termes, c'est un outil de gestion d'actifs qui aide les grandes institutions à emprunter, gérer des fonds ou investir en chaîne, en évitant les processus compliqués et les faibles rendements des banques traditionnelles.
Depuis sa création en 2019, Maple est devenu une plateforme mature. En juin 2025, sa taille d'actifs sous gestion atteint 2,4 milliards de dollars, avec une valeur totale verrouillée de 1,8 milliard de dollars.
Bien que principalement destiné aux utilisateurs institutionnels, les rôles au sein de Maple Finance sont variés. Les utilisateurs peuvent choisir de devenir prêteurs, stakers, emprunteurs ou délégués d'un pool de prêts.
Les emprunteurs sont généralement des institutions ayant besoin de fonds, comme les entreprises de trading de cryptomonnaies, qui utilisent des actifs numériques en garantie pour emprunter des stablecoins. Les prêteurs fournissent de la liquidité et gagnent des intérêts. Les délégués du pool sont responsables d'évaluer la solvabilité des emprunteurs pour garantir la sécurité des prêts. Les stakers détiennent des jetons SYRUP, répartissant les risques et partageant les récompenses par le biais du staking.
Les produits de prêt de Maple se divisent en deux catégories : "accès ouvert" et "accès sous licence". L'accès ouvert comprend SyrupUSDC, offrant un rendement annuel de 6,4 %, adapté aux particuliers et aux petites institutions. L'accès sous licence s'adresse aux clients institutionnels et comprend des produits tels que Blue Chip, High Yield et Bitcoin Yield, nécessitant une certification KYC, avec un investissement minimum de 100 000 dollars et un service exclusif disponible 24h/24.
De la crise DeFi à une gestion d'actifs de 2 milliards
En 2022, l'industrie DeFi a subi une "tempête noire", et Maple n'a pas été épargné. Certains modèles de collatéral adoptés à un stade précoce se sont révélés fragiles face aux événements imprévus, et la taille des actifs sous gestion a chuté à 200 millions de dollars, avec des taux de défaut dépassant même 5% à certaines périodes.
Face à la crise, Maple a rapidement opéré une transformation. En 2023, elle a introduit un mécanisme de surcollatéralisation et d'accords tripartites, offrant ainsi un environnement de prêt plus sûr pour ses clients institutionnels. Cette transformation a non seulement restauré la confiance, mais a également stimulé une croissance rapide des affaires.
Depuis le début de l'année, alors que le récit principal du marché des cryptomonnaies passe de la spéculation individuelle à la domination institutionnelle, et que davantage de capitaux recherchent des rendements à faible risque et sans risque, Maple Finance montre une forte dynamique de reprise :
SyrupUSDC a vu sa valeur totale verrouillée passer de 166 millions de dollars à 775 millions de dollars en 11 mois.
Depuis janvier 2025, les actifs gérés (AUM) ont augmenté d'environ 10 fois.
Les prêts actifs non remboursés dans l'accord ont augmenté à environ 880 millions de dollars.
Le revenu mensuel en mai 2025 dépasse 1 million de dollars, établissant un record de croissance des revenus pendant trois mois consécutifs.
En mai de cette année, la célèbre société de services financiers mondiale Cantor Fitzgerald a annoncé un plan de prêt en Bitcoin de 2 milliards de dollars et a choisi Maple comme partenaire privilégié. Cela marque la reconnaissance par les géants de la finance traditionnelle du crédit sur la chaîne.
SYRUP Les raisons de l'essor contre-courant
La hausse contre-intuitive de SYRUP peut être attribuée à plusieurs facteurs clés :
Caractéristiques des actifs refuges : en cas de baisse du marché, les produits RWA de Maple et les prêts sursouscrits offrent des rendements stables, attirant ainsi des fonds refuges.
Bénéfice direct de la narration RWA : Avec l'intérêt croissant des institutions financières traditionnelles pour la blockchain, Maple bénéficie directement en tant que "moteur de prêt de niveau institutionnel" dans la DeFi.
Compétition différenciée : Contrairement aux protocoles destinés au détail, l'orientation institutionnelle de Maple et son accent sur les actifs du monde réel lui confèrent un avantage dans ce segment de marché.
Positionnement des besoins du produit par l'équipe : Maple se concentre sur la résolution de problèmes réels, plutôt que de poursuivre aveuglément une mise à niveau technologique.
Divergences du marché et avertissements de risque
Malgré des fondamentaux solides et une hausse continue des prix des cryptomonnaies, les investisseurs doivent rester prudents. Les flux de fonds en chaîne montrent que les premiers bénéficiaires pourraient être en train de sortir.
Les données montrent que le nombre de "smart money" détenant du SYRUP a diminué de plus de 83 % au cours des 90 derniers jours, tandis que le solde d'échange de SYRUP a augmenté de 96 %. Cela pourrait signifier que les fonds précoces sont en train de se retirer.
En même temps, certaines baleines ont commencé à accumuler du SYRUP, et au cours des 90 derniers jours, le volume de détention des baleines a augmenté de 116 000 %.
Ces données indiquent que le marché pourrait être à un moment de rotation et de divergence. Toute opération de suivi comporte des risques d'investissement.
Dans l'ensemble, le modèle commercial de Maple correspond à la version actuelle et présente un potentiel de croissance important. Cependant, à tout moment donné, rester en attente peut être un choix plus sûr.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
TerraNeverForget
· 07-08 23:10
Encore un nouveau projet pour se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
OnchainArchaeologist
· 07-08 20:12
Le bull run doit encore être soutenu par les institutions.
Voir l'originalRépondre0
PanicSeller69
· 07-06 00:30
buy the dip, tout est déjà vide, et qu'est-ce qu'on achète ?
Voir l'originalRépondre0
ZkSnarker
· 07-06 00:30
en fait, Maple n'est qu'un trad-fi ennuyeux dans des vêtements crypto... preuve à l'appui : regardez leurs VC
Maple Finance dépasse 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion, le secteur de la Finance décentralisée de niveau institutionnel émerge.
La nouvelle étoile financière qui émerge sous la vague d'institutionnalisation
Le marché des cryptomonnaies discute depuis longtemps de l'arrivée de la saison des altcoins, mais il est actuellement largement admis que la saison des altcoins dans son ensemble est encore loin. La plupart des altcoins manquent de liquidité, et l'attention des investisseurs s'est tournée vers les actions américaines, le Bitcoin et les actifs du monde réel (RWA).
Cependant, dans ce grand environnement, certaines altcoins ont augmenté à contre-courant. Prenons le token SYRUP de Maple Finance comme exemple, qui a déjà augmenté de 400 % depuis le début de cette année et a atteint un nouveau sommet historique.
Dans le bruit de l'information, nous semblons ignorer une ligne directrice claire dans la version actuelle qui n'est pas directement liée à la plupart des gens - l'entrée des institutions. Les produits cryptographiques pour les utilisateurs individuels se multiplient mais la concurrence devient de plus en plus féroce, et le manque de liquidité dans le secteur réduit également leurs fondamentaux. En revanche, servir les institutions est une autre voie. Ces produits peuvent être moins intuitifs, avec des barrières à l'entrée plus élevées, mais dans le contexte actuel d'entrée des institutions, ils représentent une opportunité facilement négligée.
Maple Finance a clairement tiré parti de cette version de bonus. Le projet se concentre sur la fourniture de prêts à faible garantie et d'investissements RWA pour les institutions, tels que les obligations d'État américaines tokenisées et les pools de créances commerciales. Son actif sous gestion (AUM) devrait dépasser les 2 milliards de dollars en juin 2025, avec des clients comprenant des fonds spéculatifs traditionnels, des DAO et des entreprises de trading crypto.
La hausse inattendue de SYRUP pourrait refléter le fait que le marché redécouvre la valeur sous-estimée de Maple. Actuellement, la capitalisation boursière de ce jeton est d'environ 700 millions de dollars, ce qui soulève des questions sur la surévaluation ou la sous-évaluation de SYRUP par rapport à certains jetons mèmes qui, lors de la dernière vague, atteignaient facilement une capitalisation de 1 milliard de dollars, souvent uniquement en raison de l'émotion.
Fournir des services de prêt sur la chaîne aux institutions
Maple Finance est une plateforme DeFi multi-chaînes, spécialement conçue pour les clients institutionnels tels que les fonds spéculatifs, les DAO et les entreprises de trading de cryptomonnaies, offrant des services de prêt et d'investissement en chaîne. En d'autres termes, c'est un outil de gestion d'actifs qui aide les grandes institutions à emprunter, gérer des fonds ou investir en chaîne, en évitant les processus compliqués et les faibles rendements des banques traditionnelles.
Depuis sa création en 2019, Maple est devenu une plateforme mature. En juin 2025, sa taille d'actifs sous gestion atteint 2,4 milliards de dollars, avec une valeur totale verrouillée de 1,8 milliard de dollars.
Bien que principalement destiné aux utilisateurs institutionnels, les rôles au sein de Maple Finance sont variés. Les utilisateurs peuvent choisir de devenir prêteurs, stakers, emprunteurs ou délégués d'un pool de prêts.
Les emprunteurs sont généralement des institutions ayant besoin de fonds, comme les entreprises de trading de cryptomonnaies, qui utilisent des actifs numériques en garantie pour emprunter des stablecoins. Les prêteurs fournissent de la liquidité et gagnent des intérêts. Les délégués du pool sont responsables d'évaluer la solvabilité des emprunteurs pour garantir la sécurité des prêts. Les stakers détiennent des jetons SYRUP, répartissant les risques et partageant les récompenses par le biais du staking.
Les produits de prêt de Maple se divisent en deux catégories : "accès ouvert" et "accès sous licence". L'accès ouvert comprend SyrupUSDC, offrant un rendement annuel de 6,4 %, adapté aux particuliers et aux petites institutions. L'accès sous licence s'adresse aux clients institutionnels et comprend des produits tels que Blue Chip, High Yield et Bitcoin Yield, nécessitant une certification KYC, avec un investissement minimum de 100 000 dollars et un service exclusif disponible 24h/24.
De la crise DeFi à une gestion d'actifs de 2 milliards
En 2022, l'industrie DeFi a subi une "tempête noire", et Maple n'a pas été épargné. Certains modèles de collatéral adoptés à un stade précoce se sont révélés fragiles face aux événements imprévus, et la taille des actifs sous gestion a chuté à 200 millions de dollars, avec des taux de défaut dépassant même 5% à certaines périodes.
Face à la crise, Maple a rapidement opéré une transformation. En 2023, elle a introduit un mécanisme de surcollatéralisation et d'accords tripartites, offrant ainsi un environnement de prêt plus sûr pour ses clients institutionnels. Cette transformation a non seulement restauré la confiance, mais a également stimulé une croissance rapide des affaires.
Depuis le début de l'année, alors que le récit principal du marché des cryptomonnaies passe de la spéculation individuelle à la domination institutionnelle, et que davantage de capitaux recherchent des rendements à faible risque et sans risque, Maple Finance montre une forte dynamique de reprise :
En mai de cette année, la célèbre société de services financiers mondiale Cantor Fitzgerald a annoncé un plan de prêt en Bitcoin de 2 milliards de dollars et a choisi Maple comme partenaire privilégié. Cela marque la reconnaissance par les géants de la finance traditionnelle du crédit sur la chaîne.
SYRUP Les raisons de l'essor contre-courant
La hausse contre-intuitive de SYRUP peut être attribuée à plusieurs facteurs clés :
Caractéristiques des actifs refuges : en cas de baisse du marché, les produits RWA de Maple et les prêts sursouscrits offrent des rendements stables, attirant ainsi des fonds refuges.
Bénéfice direct de la narration RWA : Avec l'intérêt croissant des institutions financières traditionnelles pour la blockchain, Maple bénéficie directement en tant que "moteur de prêt de niveau institutionnel" dans la DeFi.
Compétition différenciée : Contrairement aux protocoles destinés au détail, l'orientation institutionnelle de Maple et son accent sur les actifs du monde réel lui confèrent un avantage dans ce segment de marché.
Positionnement des besoins du produit par l'équipe : Maple se concentre sur la résolution de problèmes réels, plutôt que de poursuivre aveuglément une mise à niveau technologique.
Divergences du marché et avertissements de risque
Malgré des fondamentaux solides et une hausse continue des prix des cryptomonnaies, les investisseurs doivent rester prudents. Les flux de fonds en chaîne montrent que les premiers bénéficiaires pourraient être en train de sortir.
Les données montrent que le nombre de "smart money" détenant du SYRUP a diminué de plus de 83 % au cours des 90 derniers jours, tandis que le solde d'échange de SYRUP a augmenté de 96 %. Cela pourrait signifier que les fonds précoces sont en train de se retirer.
En même temps, certaines baleines ont commencé à accumuler du SYRUP, et au cours des 90 derniers jours, le volume de détention des baleines a augmenté de 116 000 %.
Ces données indiquent que le marché pourrait être à un moment de rotation et de divergence. Toute opération de suivi comporte des risques d'investissement.
Dans l'ensemble, le modèle commercial de Maple correspond à la version actuelle et présente un potentiel de croissance important. Cependant, à tout moment donné, rester en attente peut être un choix plus sûr.