Tokenisation des actions des entreprises privées : l'émergence de nouvelles opportunités d'investissement

Le 25 juin, une plateforme mondiale de négociation de titres privés a lancé un plan innovant visant à offrir aux investisseurs de détail la possibilité d'investir dans des entreprises privées non cotées grâce à la technologie blockchain. Ce nouveau jeton est lié aux performances des entreprises privées les plus précieuses au monde, le premier actif tokenisé émis étant associé à une entreprise aérospatiale renommée.

La plateforme prévoit de lancer à l'avenir des jetons numériques qui suivront les performances des entreprises privées d'intelligence artificielle. Ces jetons seront émis sur la blockchain Solana, avec un prix de 1 dollar par jeton, un investissement minimum de 50 dollars et un maximum de 5000 dollars. Cela réduit considérablement le seuil d'investissement, car traditionnellement, investir dans des entreprises privées nécessite généralement un investissement minimum proche de 10 000 dollars, avec des exigences spécifiques en matière de revenus ou de patrimoine net.

Les investisseurs peuvent participer à cette émission de jetons via Apple Pay ou USDC. Bien que les détenteurs de jetons ne deviennent pas actionnaires de la société, ils peuvent participer aux fluctuations des prix des actions, reflétant la performance économique de la propriété directe. Les investissements sont conservés dans le portefeuille de l'utilisateur, pouvant être tracés sur la blockchain.

Le PDG de la plateforme a déclaré que ces jetons représentent des titres vendus par la plateforme elle-même, sans avoir besoin d'obtenir l'autorisation des sociétés concernées. Ils prévoient d'utiliser l'exemption de réglementation de financement participatif (Reg CF) pour offrir des opportunités d'investissement aux petits investisseurs. Le Reg CF permet aux investisseurs qualifiés et non qualifiés de participer à l'émission de titres, et les documents d'émission soumis à la SEC américaine n'ont pas besoin d'être vérifiés.

En ce qui concerne les modes de sortie, ces jetons seront autorisés à être échangés sur le marché secondaire après une période de verrouillage d'un an. En cas d'événements de liquidité éligibles, tels qu'une IPO, une cotation directe ou une acquisition, les investisseurs recevront des gains en jetons correspondant au prix des actions de l'entreprise concernée.

Il convient de noter que plusieurs autres institutions s'impliquent également dans le secteur de la "tokenisation des actions". Une plateforme basée sur la BNB Chain a récemment lancé des produits de jetons similaires. Un autre échange de cryptomonnaies bien connu a annoncé son intention de lancer des versions tokenisées de plus de 50 actions américaines et ETF, mais ce service est uniquement ouvert aux investisseurs non américains.

De plus, une importante bourse de cryptomonnaies cherche à obtenir l'autorisation de la SEC américaine pour lancer le trading de jetons d'actions, visant à concurrencer directement les courtiers traditionnels.

L'émergence de ce nouveau mode d'investissement offre aux investisseurs davantage de choix et apporte de nouvelles possibilités de liquidité pour les actions des entreprises privées. Cependant, trouver un équilibre entre innovation et réglementation reste un défi important auquel ce secteur est confronté.