L'ère financière off-chain de Base est arrivée

Récemment, le gouvernement américain a reconnu pour la première fois la conformité des actifs cryptographiques par le biais d'une législation, rompant ainsi le précédent vide réglementaire. Dans ce contexte, la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique s'intègrent de plus en plus rapidement.

Dépôt de tokens sur la chaîne Base

Une grande banque a annoncé le lancement d'un projet pilote nommé JPMD, qui est un jeton on-chain représentant les dépôts bancaires en dollars des clients, basé sur un mécanisme de réserves fractionnaires, et sera déployé sur une blockchain publique soutenue par une plateforme d'échange.

Un cadre du département blockchain de la banque a déclaré que l'établissement achèvera bientôt son premier transfert JPMD, ouvrant la voie à des transactions on-chain avec ce jeton pour les clients institutionnels. Le pilote devrait durer plusieurs mois, explorant des outils de négociation institutionnels efficaces et sécurisés.

Choisir de lancer JPMD en pilote sur cette chaîne publique non seulement témoigne de la reconnaissance de sa sécurité et de son efficacité, mais signifie également que les clients institutionnels pourraient à l'avenir effectuer des règlements de fonds en chaîne directement via cette chaîne et l'écosystème de la plateforme de trading, injectant ainsi une liquidité centrale dans le "pont CeDeFi".

Tokens de dépôt vs stablecoins

Bien que le lancement de JPMD ait suscité des spéculations sur le marché, les dirigeants de la banque soulignent que le jeton de dépôt est préférable aux stablecoins pour les utilisateurs institutionnels, car il est basé sur un mécanisme de réserves partielles, offrant une meilleure évolutivité.

Les jetons de dépôt représentent les dépôts en dollars américains réels dans le compte bancaire des clients, fonctionnant au sein du système bancaire traditionnel. En revanche, les stablecoins ne sont soutenus que par des équivalents de liquidités et sont des représentations de monnaies fiduciaires, leur statut légal et leur logique opérationnelle sont plus éloignés du système financier traditionnel.

En parallèle, la direction de la banque a déjà engagé des discussions avec les régulateurs sur des sujets tels que la migration des outils de marché de capitaux vers des chaînes publiques, impliquant plusieurs directions avant-gardistes telles que le rachat numérique, les instruments de dette numérique et le financement off-chain.

Service de négociation d'actions tokenisées

Une plateforme de trading demande une lettre de non-objection auprès des autorités de régulation pour lancer un service de trading d'actions tokenisées. Si elle est approuvée, cela permettra de réaliser pour la première fois un cycle intégré de circulation d'actifs : "achat de stablecoins → règlement off-chain → trading d'actions → consommation avec retour d'argent", défiant ainsi la position des courtiers traditionnels.

Les actions tokenisées promettent des règlements plus rapides, des temps de transaction plus longs et des coûts plus bas. Cette démarche de la plateforme signifie qu'elle ne se contentera pas d'être le "Nasdaq" des actifs cryptographiques, mais deviendra également une porte d'entrée off-chain pour les échanges de titres traditionnels.

C'est la dernière initiative de la plateforme pour s'étendre au-delà des actifs cryptographiques, visant à ouvrir de nouvelles sources de revenus et à promouvoir l'adoption institutionnelle. Récemment, la plateforme a également lancé une carte de crédit et a collaboré avec des entreprises de paiement pour promouvoir l'application des paiements en stablecoins.

off-chain金融新局面

Que ce soit pour les tokens basés sur des dépôts bancaires ou pour les plateformes de titres tokenisés, cela indique que la finance off-chain entre dans une période de restructuration institutionnelle, propulsée par la régulation, les infrastructures et les institutions financières traditionnelles.

L'adoption de législations pertinentes, l'intensification des discussions sur les stablecoins et les tests continus des principales institutions sur les infrastructures de marché off-chain signifient que la finance crypto s'intègre progressivement dans la structure des marchés financiers mondiaux, et que les frontières entre on-chain et off-chain sont progressivement brisées par ces pionniers.