Les tentatives d'innovation de SynFutures dans l'écosystème Base

En juillet, le nouveau réseau blockchain Base a accueilli un acteur important : SynFutures. À ce jour, SynFutures a accumulé 26 milliards de dollars de volume de transactions sur Base, représentant plus de la moitié de la part de marché des contrats perpétuels de cet écosystème.

Récemment, SynFutures a lancé la plateforme Perp Launchpad sur Base, inaugurant un nouveau modèle d'émission de contrats perpétuels. Cette initiative innovante s'inscrit dans un contexte où la croissance des plateformes de trading de contrats perpétuels rencontre un plafond, les principaux acteurs ayant déjà accaparé la majeure partie des produits rentables. Les contrats restants ont soit un volume de transactions trop faible pour être maintenus, soit deviennent des outils d'arbitrage en raison de l'inefficacité des prix.

Perp Launchpad : une plateforme de lancement innovante pour les contrats à terme perpétuels

Le Perp Launchpad offre une liquidité et un mécanisme de découverte des prix pour le Restaking et les tokens Meme grâce à de faibles frais de Gas, une utilisation efficace des fonds et des subventions de plusieurs millions de dollars. Il essaie d'attirer les spéculateurs en chaîne, devenant une nouvelle plateforme émergente pour le trading de contrats perpétuels.

Les principales caractéristiques de la plateforme comprennent :

• Réduire le seuil d'entrée sur le marché des contrats perpétuels
• Établir rapidement la profondeur grâce aux incitations des fournisseurs de liquidités
• Profiter de l'avantage des faibles frais de Gas du réseau Base pour un déploiement rapide

Prenons l'exemple du contrat perpétuel wstETH/ETH de Lido, qui a obtenu des résultats significatifs en seulement 2 mois depuis son lancement :

• Le volume total des transactions a atteint 260 millions de dollars.
• La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) atteint 918 000 $
• Plus de 132 000 transactions en chaîne
• A attiré plus de 1955 utilisateurs

Nouvelles opportunités pour les investisseurs

Pour les spéculateurs en chaîne, SynFutures offre de multiples opportunités de rendement :

• Le rendement annuel des fournisseurs de liquidité peut atteindre plus de 50 %.
• Partage des revenus de la communauté
• Airdrops de jetons potentiels et récompenses de points

En même temps, il fournit également aux investisseurs des outils pour gérer les actifs de Restaking et les risques des jetons Meme.

Cependant, les investisseurs doivent également être attentifs aux risques suivants :

• La cyclicité de la liquidité sur le marché des contrats perpétuels
• Les nouvelles paires de trading peuvent connaître une forte volatilité des prix
• Les fournisseurs de liquidité font face au risque de perte impermanente

Nouvelles utilisations des actifs de Restaking

SynFutures collabore avec des fournisseurs de services de Liquid Staking de premier plan pour offrir de nouveaux canaux de monétisation pour les actifs de Restaking. Cela pourrait entraîner :

• Plus d'actifs de Restaking entrent sur le marché des contrats perpétuels
• Amélioration supplémentaire de la liquidité du jeton LRT
• Pourrait donner naissance à de nouveaux mécanismes dérivés de Restaking.

Les données montrent que les actifs de BTC Restaking deviennent le nouveau chouchou du marché des contrats à terme perpétuels. Par exemple :

• pumpBTC/ETH volume échangé sur 24 heures 429,3K, TVL atteint 12M
• SolvBTC/ETH volume de transactions sur 24 heures 341,8K, TVL est de 5M

La taille de ces paires de trading est proche de celle de la paire ETH/USDC, ce qui peut être dû à :

• Le secteur du Restaking BTC est très populaire, nécessitant des outils de couverture.
• La corrélation entre les prix de BTC et ETH fournit une base de prix pour ces paires de trading.
• La concurrence entre les protocoles de restaking s'intensifie, augmentant la demande spéculative.

État des contrats à terme perpétuels des tokens Meme

À la surprise générale, les contrats à terme perpétuels des tokens Meme ont affiché des performances modestes, n'ayant pas réussi à reproduire l'engouement du marché au comptant :

• Contrat à terme perpétuel BONK/USDC : volume des transactions de seulement 7,7K en 24 heures, profondeur de marché de 405,3K
• Contrat à terme PEPE : volume de transactions quotidien moyen entre 5K et 10K, profondeur de marché entre 300K et 500K
• D'autres jetons Meme se comportent encore plus mal

Ce phénomène peut provenir de :

• Les risques élevés associés à la combinaison de l'effet de levier élevé et de la forte volatilité
• La spéculation sur le marché au comptant des jetons meme entraîne un déséquilibre des taux de financement perpétuels.
• Un risque de perte impermanente plus élevé oblige les fournisseurs de liquidité à gérer prudemment leur exposition au risque.

Résumé

La nature innovante de SynFutures consiste essentiellement à remodeler le modèle d'émission des contrats perpétuels, ouvrant ainsi la porte au marché des produits dérivés pour divers types de jetons. Il ne se contente pas de réduire le seuil d'émission des contrats perpétuels, mais offre également d'importants canaux de découverte des prix pour divers actifs allant des actifs Restaking aux jetons Meme.

Bien que cette stratégie inclusive comporte des risques plus élevés, elle pourrait être le chemin incontournable vers la généralisation des contrats perpétuels sur le marché. En période de baisse du marché, il arrive parfois que les idées les plus audacieuses puissent créer la plus grande valeur.