En mai 2025, le prix du bitcoin a dépassé la barre des 100 000 dollars pour la première fois en trois mois, suscitant des discussions houleuses sur sa capacité à franchir le sommet historique. Au 9 mai, le prix du bitcoin fluctuait autour de 103 000 dollars, à un pas du pic historique de 109 000 dollars établi en janvier. Cet article analysera la tendance du bitcoin en mai à partir de plusieurs dimensions telles que les indicateurs techniques, la macroéconomie et le sentiment du marché, et fournira aux investisseurs des références de prise de décision fondées sur des données.
Les indicateurs techniques montrent une forte dynamique haussière
L'indice MVRV Z-Score et le graphique principal du cycle prédisent un potentiel
L'indice MVRV Z-Score (ratio de la valeur de marché à la valeur réalisée) montre que le niveau d'évaluation actuel du Bitcoin est similaire à celui du cycle de 2017, avec encore des centaines de points de pourcentage de potentiel de hausse. En combinant cela avec le graphique principal du cycle du Bitcoin, son plafond de "surévaluation" a atteint 190 000 dollars, ce qui indique que le marché n'est pas encore entré dans une phase de surchauffe.
L'oscillateur de cycle Pi émet un signal haussier
En suivant les moyennes mobiles sur 111 jours et 350 jours, l'oscillateur Pi Cycle montre un écart croissant entre les deux moyennes, indiquant un rétablissement de l'élan haussier. Les données historiques montrent que ce signal est généralement accompagné de plusieurs mois de phases de forte croissance.
Formes techniques à court terme et niveaux de support
Récemment, le Bitcoin a franchi la résistance de la ligne du cou de la formation "tête d'épaule inversée" et s'est maintenu au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours (environ 95 000 $), avec un soutien technique solide. Si le sommet précédent de 109 000 $ est franchi, cela pourrait ouvrir un canal de hausse vers 120 000 à 150 000 $.
Conjoncture économique et avantages des politiques cumulés
Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient
Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale prolonge son cycle de baisse des taux d'intérêt en 2025, un environnement de taux bas incitant les fonds à se diriger vers des actifs à haut risque. Les données historiques montrent que le Bitcoin a une corrélation négative avec l'indice du dollar américain (DXY), et si le dollar s'affaiblit, cela stimulera davantage le prix des cryptomonnaies.
Les politiques de régulation s'orientent vers un cadre amical
Le gouvernement Trump a nommé un président de la SEC favorable aux crypto-monnaies et prévoit d'abroger la loi SAB121 qui limite la participation des institutions financières au marché des crypto-monnaies. Un assouplissement des politiques pourrait attirer les institutions financières traditionnelles à entrer plus rapidement, entraînant un afflux de capitaux de plusieurs milliards de dollars.
Géopolitique et rétablissement du sentiment du marché
Les États-Unis et le Royaume-Uni ont conclu un accord tarifaire, apaisant les inquiétudes concernant les tensions commerciales, ce qui a entraîné un regain d'appétit pour les actifs risqués. Parallèlement, les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leurs positions, comme la plus grande institution détentrice de Bitcoin au monde, Strategy, qui a récemment acheté 1 895 Bitcoins à un prix moyen de 95 000 dollars, portant son total à plus de 550 000 Bitcoins, d'une valeur de plus de 57 milliards de dollars.
Effet de réduction de moitié et relation offre-demande
Les impacts à long terme de la quatrième réduction de moitié
L'événement de réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 fera chuter la récompense de bloc à 3,125 BTC. La diminution de l'offre combinée à l'afflux de fonds des ETF créera un déséquilibre entre l'offre et la demande. Les données historiques montrent qu'il y a généralement un pic de prix 12 à 18 mois après la réduction de moitié, avec des augmentations respectives de 8300 %, 288 % et 540 % après les réductions de moitié de 2012, 2016 et 2020.
La demande institutionnelle et la rareté se manifestent
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, la part des positions des institutions continue d'augmenter. Le volume en circulation est actuellement de seulement 19,7 millions de pièces. Si l'on considère un flux net annuel conservateur de 1,5 million de pièces, il pourrait y avoir une "contrainte de liquidité" en 2025, poussant les prix à augmenter rapidement.
Évaluation de la possibilité d'un nouveau sommet en mai
Fluctuations à court terme et niveaux de résistance clés
Bien que le Bitcoin ait franchi les 103 000 $ le 8 mai, il est nécessaire de surveiller le niveau de résistance historique de 109 000 $. Les analystes techniques soulignent que si le Bitcoin se maintient au-dessus de 105 000 $, il pourrait rapidement atteindre 120 000 $ ; en revanche, en cas de correction, la zone de 85 000 $ à 90 000 $ constituera un fort support.
Émotions du marché et risques de cygne noir
L'indice de sentiment du marché actuel (Fear & Greed Index) se situe dans la zone de "avidité", il faut rester vigilant face à un éventuel repli à court terme dû à des prises de bénéfices. De plus, l'enquête du Sénat américain sur les activités cryptographiques de Trump et l'incertitude autour des réglementations pourraient provoquer des fluctuations.
Prédictions institutionnelles et lois historiques
Plusieurs institutions ont relevé leurs objectifs de prix pour mai :
Cryptorphic prévoit qu'avant le 27 mai, cela pourrait atteindre 156 000 $ ;
Le modèle technique de LiteFinance montre qu'un dépassement de 109 000 dollars entraînerait un objectif à court terme de 127 000 dollars ;
Les régularités cycliques montrent que la « phase de croissance exponentielle » après la réduction de moitié commence souvent en mai-juin, ce qui coïncide fortement avec la fenêtre temporelle actuelle.
Conclusion : Mai pourrait être un tournant clé
Sur la base des indicateurs techniques, de l’environnement macroéconomique et de l’offre et de la demande du marché, il est fort probable que le bitcoin franchisse le sommet historique de 109 000 $ en mai. S’il réussit à s’implanter, il pourrait ouvrir un nouveau marché haussier vers 120 000 $ à 150 000 $. Les investisseurs doivent prêter attention aux tendances de la politique de la Fed, aux changements dans les avoirs institutionnels et aux progrès réglementaires, et saisir l’occasion de tirer parti des fluctuations à court terme. L’histoire ne se répète pas, mais elle rime, et mai 2025 pourrait être une étape clé pour que le Bitcoin atteigne le statut d'« or numérique ».
Auteur : Icing, chercheur chez Gate.io
*Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne constitue pas un conseil en matière de trading. L'investissement comporte des risques, les utilisateurs doivent prendre des décisions avec prudence.
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Le Bitcoin peut-il atteindre un nouveau sommet historique en mai ?
En mai 2025, le prix du bitcoin a dépassé la barre des 100 000 dollars pour la première fois en trois mois, suscitant des discussions houleuses sur sa capacité à franchir le sommet historique. Au 9 mai, le prix du bitcoin fluctuait autour de 103 000 dollars, à un pas du pic historique de 109 000 dollars établi en janvier. Cet article analysera la tendance du bitcoin en mai à partir de plusieurs dimensions telles que les indicateurs techniques, la macroéconomie et le sentiment du marché, et fournira aux investisseurs des références de prise de décision fondées sur des données.
Les indicateurs techniques montrent une forte dynamique haussière
L'indice MVRV Z-Score et le graphique principal du cycle prédisent un potentiel
L'indice MVRV Z-Score (ratio de la valeur de marché à la valeur réalisée) montre que le niveau d'évaluation actuel du Bitcoin est similaire à celui du cycle de 2017, avec encore des centaines de points de pourcentage de potentiel de hausse. En combinant cela avec le graphique principal du cycle du Bitcoin, son plafond de "surévaluation" a atteint 190 000 dollars, ce qui indique que le marché n'est pas encore entré dans une phase de surchauffe.
L'oscillateur de cycle Pi émet un signal haussier
En suivant les moyennes mobiles sur 111 jours et 350 jours, l'oscillateur Pi Cycle montre un écart croissant entre les deux moyennes, indiquant un rétablissement de l'élan haussier. Les données historiques montrent que ce signal est généralement accompagné de plusieurs mois de phases de forte croissance.
Formes techniques à court terme et niveaux de support
Récemment, le Bitcoin a franchi la résistance de la ligne du cou de la formation "tête d'épaule inversée" et s'est maintenu au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours (environ 95 000 $), avec un soutien technique solide. Si le sommet précédent de 109 000 $ est franchi, cela pourrait ouvrir un canal de hausse vers 120 000 à 150 000 $.
Conjoncture économique et avantages des politiques cumulés
Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient
Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale prolonge son cycle de baisse des taux d'intérêt en 2025, un environnement de taux bas incitant les fonds à se diriger vers des actifs à haut risque. Les données historiques montrent que le Bitcoin a une corrélation négative avec l'indice du dollar américain (DXY), et si le dollar s'affaiblit, cela stimulera davantage le prix des cryptomonnaies.
Les politiques de régulation s'orientent vers un cadre amical
Le gouvernement Trump a nommé un président de la SEC favorable aux crypto-monnaies et prévoit d'abroger la loi SAB121 qui limite la participation des institutions financières au marché des crypto-monnaies. Un assouplissement des politiques pourrait attirer les institutions financières traditionnelles à entrer plus rapidement, entraînant un afflux de capitaux de plusieurs milliards de dollars.
Géopolitique et rétablissement du sentiment du marché
Les États-Unis et le Royaume-Uni ont conclu un accord tarifaire, apaisant les inquiétudes concernant les tensions commerciales, ce qui a entraîné un regain d'appétit pour les actifs risqués. Parallèlement, les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leurs positions, comme la plus grande institution détentrice de Bitcoin au monde, Strategy, qui a récemment acheté 1 895 Bitcoins à un prix moyen de 95 000 dollars, portant son total à plus de 550 000 Bitcoins, d'une valeur de plus de 57 milliards de dollars.
Effet de réduction de moitié et relation offre-demande
Les impacts à long terme de la quatrième réduction de moitié
L'événement de réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 fera chuter la récompense de bloc à 3,125 BTC. La diminution de l'offre combinée à l'afflux de fonds des ETF créera un déséquilibre entre l'offre et la demande. Les données historiques montrent qu'il y a généralement un pic de prix 12 à 18 mois après la réduction de moitié, avec des augmentations respectives de 8300 %, 288 % et 540 % après les réductions de moitié de 2012, 2016 et 2020.
La demande institutionnelle et la rareté se manifestent
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, la part des positions des institutions continue d'augmenter. Le volume en circulation est actuellement de seulement 19,7 millions de pièces. Si l'on considère un flux net annuel conservateur de 1,5 million de pièces, il pourrait y avoir une "contrainte de liquidité" en 2025, poussant les prix à augmenter rapidement.
Évaluation de la possibilité d'un nouveau sommet en mai
Fluctuations à court terme et niveaux de résistance clés
Bien que le Bitcoin ait franchi les 103 000 $ le 8 mai, il est nécessaire de surveiller le niveau de résistance historique de 109 000 $. Les analystes techniques soulignent que si le Bitcoin se maintient au-dessus de 105 000 $, il pourrait rapidement atteindre 120 000 $ ; en revanche, en cas de correction, la zone de 85 000 $ à 90 000 $ constituera un fort support.
Émotions du marché et risques de cygne noir
L'indice de sentiment du marché actuel (Fear & Greed Index) se situe dans la zone de "avidité", il faut rester vigilant face à un éventuel repli à court terme dû à des prises de bénéfices. De plus, l'enquête du Sénat américain sur les activités cryptographiques de Trump et l'incertitude autour des réglementations pourraient provoquer des fluctuations.
Prédictions institutionnelles et lois historiques
Plusieurs institutions ont relevé leurs objectifs de prix pour mai :
Conclusion : Mai pourrait être un tournant clé
Sur la base des indicateurs techniques, de l’environnement macroéconomique et de l’offre et de la demande du marché, il est fort probable que le bitcoin franchisse le sommet historique de 109 000 $ en mai. S’il réussit à s’implanter, il pourrait ouvrir un nouveau marché haussier vers 120 000 $ à 150 000 $. Les investisseurs doivent prêter attention aux tendances de la politique de la Fed, aux changements dans les avoirs institutionnels et aux progrès réglementaires, et saisir l’occasion de tirer parti des fluctuations à court terme. L’histoire ne se répète pas, mais elle rime, et mai 2025 pourrait être une étape clé pour que le Bitcoin atteigne le statut d'« or numérique ».
Auteur : Icing, chercheur chez Gate.io *Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne constitue pas un conseil en matière de trading. L'investissement comporte des risques, les utilisateurs doivent prendre des décisions avec prudence. *Le contenu de cet article est original, les droits d'auteur appartiennent à Gate.io. En cas de reproduction, veuillez indiquer l'auteur et la source, sinon des poursuites judiciaires seront engagées.