CoinShares : les flux entrants des produits d'investissement en actifs numériques atteignent 1,06 milliard, mettant fin à quatre semaines consécutives de sorties.

Selon les données du dernier rapport hebdomadaire de CoinShares, le montant total des flux de capitaux vers les produits d'investissement en actifs numériques a atteint 1,06 milliard de dollars la semaine dernière, inversant ainsi la tendance de quatre semaines consécutives de sorties de capitaux (avec une sortie cumulée atteignant 5,7 milliards de dollars). Le changement de sentiment sur le marché provient des déclarations de John Williams, membre du Comité de marché ouvert de la Réserve fédérale (FED), qui a indiqué que la politique monétaire reste stricte, renforçant ainsi les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt ce mois-ci.

Rebond majeur après une perte de 5,7 milliards : Les attentes de baisse des taux ravivent le marché

(source : CoinShares)

La semaine dernière, le montant total des fonds entrant dans les produits d'investissement en actifs numériques a atteint 1,06 milliard de dollars, inversant la tendance des quatre semaines précédentes où des fonds avaient continuellement fui (avec un total de 5,7 milliards de dollars sortis). Cette inversion dramatique est extrêmement rare sur le marché des investissements en actifs numériques et nécessite généralement un puissant catalyseur pour se produire. Le changement de sentiment du marché provient des déclarations de John Williams, membre du Comité de l'open market de La Réserve fédérale (FED), qui a déclaré que la politique monétaire reste restrictive, renforçant ainsi les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt ce mois-ci.

Pourquoi la déclaration de John Williams est-elle si importante ? En tant que président de la Réserve fédérale de New York, Williams a un droit de vote permanent au sein du FOMC et est l'un des décideurs les plus influents de la Réserve fédérale (FED). Lorsqu'il a laissé entendre que la politique reste restrictive et qu'une baisse des taux pourrait être envisagée, le marché a immédiatement interprété cela comme un signal fort pour une baisse des taux en décembre. Une baisse des taux signifie une diminution des coûts d'emprunt et une augmentation de la liquidité, ce qui est favorable aux actifs risqués, y compris les jetons.

En raison des vacances de Thanksgiving, le volume des transactions des ETP d'actifs numériques n'a atteint que 24 milliards de dollars cette semaine, contrastant fortement avec le volume record de 56 milliards de dollars de la semaine précédente. Cette chute brutale du volume des transactions est due à des facteurs saisonniers, de nombreux traders institutionnels et teneurs de marché étant en congé pendant les vacances de Thanksgiving, ce qui a entraîné une forte diminution de la liquidité du marché. Cependant, même dans un environnement de faible liquidité, les produits d'investissement en actifs numériques ont tout de même enregistré des entrées nettes de 1,06 milliard de dollars, montrant que la dynamique des flux de fonds est extrêmement forte.

En termes de répartition géographique, bien que nous soyons en période de vacances de Thanksgiving, les États-Unis ont tout de même enregistré un afflux de fonds de 994 millions de dollars la semaine dernière, représentant 94 % du total des entrées. Cela montre que la demande des investisseurs américains pour les actifs numériques est extrêmement forte, restant active même pendant les vacances. Les flux de fonds du Canada (97,6 millions de dollars) et de la Suisse (23,6 millions de dollars) sont particulièrement significatifs, ces deux régions semblant également actives dans l'allocation d'actifs numériques. En revanche, l'Allemagne est l'un des rares pays à avoir connu des sorties de fonds, pour un total de 57,3 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une attitude prudente des investisseurs européens envers les actifs cryptographiques.

Flux de fonds des produits d'investissement en actifs numériques

Total des entrées : 10,6 millions de dollars (inversion de quatre semaines consécutives de sorties de 5,7 milliards)

États-Unis : 994 millions de dollars (représentant 94 %)

Canada : 9 760 millions de dollars

Suisse : 23,6 millions de dollars

Allemagne : sortie de 57,3 millions de dollars

BTC, ETH, XRP trois géants : 461 millions, 308 millions, 289 millions

La semaine dernière, les flux de fonds vers le Bitcoin ont atteint 461 millions de dollars, les investisseurs ayant inversé leurs attentes précédentes d'une nouvelle baisse des prix, avec des sorties de fonds de 1,9 million de dollars pour les ETP Bitcoin baissiers. En tant que plus grande catégorie de produits d'investissement d'actifs numériques, les 461 millions de dollars d'afflux de Bitcoin représentent 43 % de l'afflux total. Cet afflux de fonds se produit dans un contexte où le prix du Bitcoin rebondit après être tombé en dessous de 90 000 dollars, montrant que les investisseurs estiment que le prix actuel est attractif.

Les sorties de fonds de 1,9 million de dollars pour l'ETP de Bitcoin à découvert représentent un autre signal important. Ces produits permettent aux investisseurs de parier à la baisse sur Bitcoin, et lorsque des fonds sortent, cela signifie que les investisseurs baissiers ferment leurs positions. Ce type de sortie à découvert annonce souvent un rebond des prix, car la pression de vente potentielle diminue.

Ethereum a également bénéficié de l'amélioration du sentiment du marché, avec un afflux de 308 millions de dollars la semaine dernière. L'afflux d'Ethereum représente 29 % de l'afflux total, montrant la solidité de sa position en tant que deuxième plus grand actif cryptographique. L'afflux de 308 millions de dollars est la meilleure semaine récente pour les produits d'investissement en actifs numériques Ethereum, reflétant la confiance des investisseurs dans l'écosystème Ethereum et la mise à niveau à venir.

XRP a créé l'histoire. XRP a enregistré le plus grand flux de fonds hebdomadaire de tous les temps, totalisant 289 millions de dollars, représentant 29 % des flux de fonds des six dernières semaines par rapport à la taille de ses actifs sous gestion, ce qui pourrait être lié au récent lancement des ETF aux États-Unis. Un flux de 289 millions de dollars en une seule semaine est sans précédent pour XRP, montrant que le lancement de l'ETF XRP a effectivement libéré une demande institutionnelle réprimée.

Au cours des six dernières semaines, les flux entrants ont représenté 29 % de l'AuM, un chiffre extrêmement impressionnant. Cela signifie que la taille des produits d'investissement en actifs numériques XRP a augmenté de près d'un tiers en seulement six semaines. Ce taux de croissance dépasse de loin celui du Bitcoin et de l'Ethereum, montrant que la popularité de XRP parmi les investisseurs institutionnels est en forte hausse. Ce phénomène coïncide étroitement avec la fin du procès de XRP contre la SEC et le lancement de l'ETF XRP, prouvant l'importance de la certitude juridique et de la disponibilité des produits pour les fonds institutionnels.

En revanche, Cardano a connu une sortie de fonds de 19,3 millions de dollars, représentant 23 % de son AuM. Ce départ massif montre que la confiance des investisseurs dans Cardano est en déclin. Une sortie de 23 % de l'AuM signifie que presque un quart des fonds a été retiré en une semaine, ce qui est catastrophique pour tout actif. Les difficultés de Cardano peuvent découler de son développement écologique lent, du manque d'applications à fort impact et de sa position défavorable face à des concurrents comme Solana et Ethereum.

10,6 milliards d'entrées derrière le changement structurel

La signification de l'afflux de 10,6 milliards de dollars dans les produits d'investissement en actifs numériques ne réside pas seulement dans le chiffre lui-même, mais aussi dans le changement structurel du marché qu'il révèle. Tout d'abord, il y a le retour des investisseurs institutionnels. Quatre semaines consécutives de sorties de 5,7 milliards de dollars montrent que les investisseurs institutionnels se sont massivement retirés du marché des actifs numériques entre fin octobre et novembre. Ce retrait pourrait être basé sur des inquiétudes concernant l'environnement macroéconomique, un jugement sur la surévaluation des actifs cryptographiques, ou un ajustement de la répartition des actifs à la fin de l'année.

Cependant, les déclarations accommodantes de John Williams ont tout changé. Lorsque les responsables de La Réserve fédérale (FED) ont signalé une baisse des taux d'intérêt, les investisseurs institutionnels ont rapidement ajusté leurs stratégies et reconfiguré leurs actifs numériques. Un flux d'entrée de 1,06 milliard de dollars en une seule semaine montre que cette conversion de stratégie est à la fois massive et rapide. Cela prouve également que les investisseurs institutionnels sont extrêmement sensibles à la politique monétaire de La Réserve fédérale (FED), et qu'un seul mot de la FED peut déclencher des flux de capitaux de plusieurs milliards de dollars.

Ensuite, il y a l'expansion des types de produits d'investissement en actifs numériques. L'afflux record de 289 millions de dollars dans XRP est en grande partie dû au lancement de l'ETF XRP. Cela prouve l'importance de l'innovation des produits pour l'afflux de fonds. Lorsque les investisseurs ont plus de choix, l'afflux global de fonds augmente également. À l'avenir, avec le lancement de l'ETF Solana et d'autres ETF de cryptomonnaies majeures, la taille du marché des produits d'investissement en actifs numériques pourrait encore s'élargir.

Troisièmement, la domination absolue du marché américain. Sur les 994 millions de dollars d'afflux, les États-Unis représentent 94 %. Ce niveau de concentration montre que les États-Unis restent le centre mondial des investissements en actifs cryptographiques. L'acceptation des actifs numériques par les investisseurs américains, l'amélioration de l'environnement réglementaire américain (en particulier le règlement entre XRP et la SEC), ainsi que la richesse des produits ETF américains, ont contribué à cette domination.

En termes de volume de transactions, 24 milliards de dollars, bien que inférieur aux 56 milliards de dollars de la semaine précédente en raison des vacances, reste à un niveau sain. Ce volume de transactions signifie que le marché des produits d'investissement en actifs numériques reste actif, les investisseurs ajustant activement leurs positions. Lorsque le volume de transactions s'accompagne d'un afflux net de capitaux, cela prédit généralement la poursuite d'une tendance haussière.