Une montée fulgurante : USD1 se développe rapidement
Au début de cette année, WLF a annoncé pour la première fois son intention de lancer un stablecoin destiné aux institutions, le USD1. Le USD1 est ancré à la valeur du dollar américain dans un rapport de 1:1, avec des réserves d'actifs constituées de liquidités, de bons du Trésor américain et d'équivalents. Le dépositaire des actifs est BitGo, et le cabinet comptable Crowe LLP fournit chaque mois un rapport de vérification des réserves. L'industrie considère généralement que sa transparence et sa crédibilité sont élevées. Au début mars de cette année, le USD1 a été officiellement émis, avec une offre initiale de 3,5 millions de dollars. À ce jour, sa capitalisation boursière a dépassé les 2,7 milliards de dollars, le plaçant au septième rang des stablecoins.
(Figure 1: Classement de la capitalisation des stablecoins. Source : coingecko)
USD1 a été sous le feu des projecteurs depuis sa création, et ces derniers mois, il a rapidement émergé grâce à ses avantages contextuels. USD1 est presque entièrement émis sur la chaîne BNB. Selon les données de BscScan, l'offre de USD1 émise sur la chaîne BNB atteint 2,1 milliards de dollars, représentant plus de 99 % de son offre totale, tandis que selon les données d'Etherscan, la version Ethereum n'est que de 14,5 millions de dollars. Par la suite, des blockchains avec une part de marché importante, comme Tron, ont également lancé USD1 pour répondre à la demande de fonds sur la chaîne. En quelques mois, USD1 a été listé sur des échanges majeurs comme Binance, Bitget, Bybit, et a rapidement intégré plusieurs écosystèmes de chaînes.
(Figure 2: Comparaison de USD1 sur la chaîne BNB (BEP-20) et sur Ethereum (ERC-20). Source : BscScan, Etherscan)
L'expansion rapide de USD1 ne peut se faire sans le soutien des grandes bourses. Binance a été le premier à lancer USD1 en avril, puis PancakeSwap a augmenté la visibilité avec des événements, ce qui a rapidement conduit à une explosion du marché des memecoins, comme le $B qui a franchi les 400 M $ en dix jours, provoquant ainsi un nouveau pic sur la chaîne BNB. Bitget et Bybit ont ensuite lancé USD1 en juin et juillet, et ont mis en place des programmes d'airdrop et de récompenses, ouvrant encore plus la liquidité et l'accès aux utilisateurs.
Éléments politiques : Controverse hors bourse de 1 USD
Tout en se concentrant sur la conception du produit USD1, les utilisateurs ont également développé un vif intérêt pour le contexte politique du USD1. Comme tout le monde le sait, le USD1 provient de WIF, et derrière WIF se trouve la célèbre famille Trump. Ainsi, l'une des caractéristiques majeures du USD1 est son lien profond avec la famille Trump, ce qui peut également expliquer pourquoi le USD1 possède une si grande capacité de mobilisation sur le marché, au point de permettre au fonds d'investissement d'Abou Dhabi, MGX, de choisir d'investir environ 2 milliards de USD1 dans Binance. Les ressources de la famille Trump, associées au soutien du capital international, ont permis au USD1 de bénéficier dès le départ d'un environnement de croissance différent de la plupart des stablecoins.
Cependant, avec l'explosion de la circulation de l'USD1, de plus en plus de citoyens et même de politiciens commencent à remettre en question si la famille Trump utilise sa position politique pour obtenir des avantages commerciaux. Par exemple, plusieurs sénateurs du Comité bancaire du Sénat américain ont déjà envoyé une lettre ouverte aux régulateurs, demandant un examen de la conformité de l'USD1 et des conflits d'intérêts potentiels. Ils estiment que si la famille présidentielle tire directement des profits des activités liées aux stablecoins, l'indépendance des régulateurs pourrait être gravement compromise.
En fait, cette inquiétude n'est pas sans fondement. En janvier de cette année, le memecoin $TRUMP a déjà suscité des interrogations similaires. À l'époque, ce jeton était considéré comme un moyen potentiel de contourner la réglementation sur le financement des campagnes, devenant ainsi un canal important pour la famille Trump d'obtenir des revenus opaques, voire des pots-de-vin politiques. Bien que USD1 et Trump Coin soient très différents en termes de positionnement et de nature, ils partagent un problème central similaire : la famille du président Trump est-elle en train d'obtenir des avantages politiques ou économiques supplémentaires sur le marché des cryptomonnaies ? De plus, certains médias soulignent que la collaboration entre USD1 et Binance pourrait impliquer davantage d'échanges d'intérêts, surtout que Binance a longtemps été sous le contrôle des régulateurs américains, tandis que Binance semble particulièrement actif dans la promotion et l'application de USD1. L'inquiétude générale est que cette pratique pourrait transformer les stablecoins en outils de rente pour les politiciens, augmentant ainsi la difficulté de réglementation et sapant l'équité sociale.
Actuellement, le Congrès américain pousse pour l'adoption de nouvelles lois sur les stablecoins et davantage de règles de régulation des actifs cryptographiques. La capacité du USD1 à obtenir et à maintenir un statut de conformité aura un impact direct sur son développement à long terme. En particulier, dans le contexte des jeux de pouvoir entre les deux partis, certains membres du Congrès pourraient proposer des restrictions spéciales concernant les actifs cryptographiques gérés par la famille du président Trump. En tant que « tête de turc », le USD1 fait face à une certaine incertitude politique et à des risques de conformité.
Malgré plusieurs controverses, USD1 continue d'offrir aux investisseurs en actifs cryptographiques davantage de moyens de négociation et de créer un environnement de marché plus pratique, ce qui le rend de plus en plus attrayant pour les investisseurs.
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Nouvelle étoile des stablecoins : l'essor et les controverses de l'USD1
Rédigé par : FinTax
Au début de cette année, WLF a annoncé pour la première fois son intention de lancer un stablecoin destiné aux institutions, le USD1. Le USD1 est ancré à la valeur du dollar américain dans un rapport de 1:1, avec des réserves d'actifs constituées de liquidités, de bons du Trésor américain et d'équivalents. Le dépositaire des actifs est BitGo, et le cabinet comptable Crowe LLP fournit chaque mois un rapport de vérification des réserves. L'industrie considère généralement que sa transparence et sa crédibilité sont élevées. Au début mars de cette année, le USD1 a été officiellement émis, avec une offre initiale de 3,5 millions de dollars. À ce jour, sa capitalisation boursière a dépassé les 2,7 milliards de dollars, le plaçant au septième rang des stablecoins.
(Figure 1: Classement de la capitalisation des stablecoins. Source : coingecko)
USD1 a été sous le feu des projecteurs depuis sa création, et ces derniers mois, il a rapidement émergé grâce à ses avantages contextuels. USD1 est presque entièrement émis sur la chaîne BNB. Selon les données de BscScan, l'offre de USD1 émise sur la chaîne BNB atteint 2,1 milliards de dollars, représentant plus de 99 % de son offre totale, tandis que selon les données d'Etherscan, la version Ethereum n'est que de 14,5 millions de dollars. Par la suite, des blockchains avec une part de marché importante, comme Tron, ont également lancé USD1 pour répondre à la demande de fonds sur la chaîne. En quelques mois, USD1 a été listé sur des échanges majeurs comme Binance, Bitget, Bybit, et a rapidement intégré plusieurs écosystèmes de chaînes.
(Figure 2: Comparaison de USD1 sur la chaîne BNB (BEP-20) et sur Ethereum (ERC-20). Source : BscScan, Etherscan)
L'expansion rapide de USD1 ne peut se faire sans le soutien des grandes bourses. Binance a été le premier à lancer USD1 en avril, puis PancakeSwap a augmenté la visibilité avec des événements, ce qui a rapidement conduit à une explosion du marché des memecoins, comme le $B qui a franchi les 400 M $ en dix jours, provoquant ainsi un nouveau pic sur la chaîne BNB. Bitget et Bybit ont ensuite lancé USD1 en juin et juillet, et ont mis en place des programmes d'airdrop et de récompenses, ouvrant encore plus la liquidité et l'accès aux utilisateurs.
Tout en se concentrant sur la conception du produit USD1, les utilisateurs ont également développé un vif intérêt pour le contexte politique du USD1. Comme tout le monde le sait, le USD1 provient de WIF, et derrière WIF se trouve la célèbre famille Trump. Ainsi, l'une des caractéristiques majeures du USD1 est son lien profond avec la famille Trump, ce qui peut également expliquer pourquoi le USD1 possède une si grande capacité de mobilisation sur le marché, au point de permettre au fonds d'investissement d'Abou Dhabi, MGX, de choisir d'investir environ 2 milliards de USD1 dans Binance. Les ressources de la famille Trump, associées au soutien du capital international, ont permis au USD1 de bénéficier dès le départ d'un environnement de croissance différent de la plupart des stablecoins.
Cependant, avec l'explosion de la circulation de l'USD1, de plus en plus de citoyens et même de politiciens commencent à remettre en question si la famille Trump utilise sa position politique pour obtenir des avantages commerciaux. Par exemple, plusieurs sénateurs du Comité bancaire du Sénat américain ont déjà envoyé une lettre ouverte aux régulateurs, demandant un examen de la conformité de l'USD1 et des conflits d'intérêts potentiels. Ils estiment que si la famille présidentielle tire directement des profits des activités liées aux stablecoins, l'indépendance des régulateurs pourrait être gravement compromise.
En fait, cette inquiétude n'est pas sans fondement. En janvier de cette année, le memecoin $TRUMP a déjà suscité des interrogations similaires. À l'époque, ce jeton était considéré comme un moyen potentiel de contourner la réglementation sur le financement des campagnes, devenant ainsi un canal important pour la famille Trump d'obtenir des revenus opaques, voire des pots-de-vin politiques. Bien que USD1 et Trump Coin soient très différents en termes de positionnement et de nature, ils partagent un problème central similaire : la famille du président Trump est-elle en train d'obtenir des avantages politiques ou économiques supplémentaires sur le marché des cryptomonnaies ? De plus, certains médias soulignent que la collaboration entre USD1 et Binance pourrait impliquer davantage d'échanges d'intérêts, surtout que Binance a longtemps été sous le contrôle des régulateurs américains, tandis que Binance semble particulièrement actif dans la promotion et l'application de USD1. L'inquiétude générale est que cette pratique pourrait transformer les stablecoins en outils de rente pour les politiciens, augmentant ainsi la difficulté de réglementation et sapant l'équité sociale.
Actuellement, le Congrès américain pousse pour l'adoption de nouvelles lois sur les stablecoins et davantage de règles de régulation des actifs cryptographiques. La capacité du USD1 à obtenir et à maintenir un statut de conformité aura un impact direct sur son développement à long terme. En particulier, dans le contexte des jeux de pouvoir entre les deux partis, certains membres du Congrès pourraient proposer des restrictions spéciales concernant les actifs cryptographiques gérés par la famille du président Trump. En tant que « tête de turc », le USD1 fait face à une certaine incertitude politique et à des risques de conformité.
Malgré plusieurs controverses, USD1 continue d'offrir aux investisseurs en actifs cryptographiques davantage de moyens de négociation et de créer un environnement de marché plus pratique, ce qui le rend de plus en plus attrayant pour les investisseurs.