Hyperliquid domine le trading perpétuel DeFi avec 74 % de part de marché, une forte croissance des revenus et une blockchain Layer 1 haute performance optimisée pour la vitesse et l'efficacité.
Son modèle de token HYPE, son design déflationniste et ses propositions HIP garantissent une économie durable tout en donnant du pouvoir aux utilisateurs grâce à la gouvernance, aux récompenses de staking et aux avantages liés aux frais de plateforme.
HyperEVM étend Hyperliquid en un écosystème DeFi complet, prenant en charge les contrats intelligents, les AMM, le prêt et les actifs synthétiques, redéfinissant la concurrence avec Ethereum et Solana.
Hyperliquid a connu une croissance rapide dans la finance décentralisée (DeFi). Avec une blockchain Layer 1 haute performance et un accent sur les produits perpétuels, elle est devenue un leader DeFi de 2025. Le volume, les revenus et l'architecture solides de la plateforme redéfinissent la norme pour le trading décentralisé.
PERFORMANCE COMMERCIALE : LEADER DU MARCHÉ DE LA DEFI
Performance de revenus solide
En juillet 2025, Hyperliquid a capturé environ 35 % des revenus totaux des protocoles blockchain, derrière seulement les émetteurs de stablecoins Tether et Circle, se classant troisième dans l'industrie. Ses revenus sur 30 jours ont atteint 95,63 millions de dollars, avec un taux de croissance annualisé pouvant atteindre 1,167 milliard de dollars. Cela provient de sa force sur le marché des contrats à terme perpétuels. Les perpétuels, avec un effet de levier élevé et une liquidité profonde, attirent de nombreux professionnels et utilisateurs de détail. Les faibles frais et l'efficacité élevée d'Hyperliquid en font un premier choix.
Volume de trading et dominance du marché
Hyperliquid est le leader des DEX perpétuels décentralisés. Les données de juin 2025 montrent que sa part de volume sur 24 heures était de 63 %, et sa part de marché perpétuel a dépassé 74 %. Le volume de trading cumulé a dépassé 375 milliards de dollars, et les dépôts totaux ont franchi 4,8 milliards de dollars, montrant une forte fidélité des utilisateurs et une profondeur de marché.
Son accès sans KYC, son interface similaire à celle des CEX et ses faibles coûts de trading attirent les traders du monde entier. La plateforme prend en charge le trading à haute fréquence et des types d'ordres avancés ( tels que les ordres à cours limité et les ordres stop-loss ), consolidant ainsi sa place parmi les traders professionnels.
Noyau technique : les avantages concurrentiels de Hyperliquid
Le succès de Hyperliquid repose sur son architecture de base. Voici un aperçu approfondi de la conception de la chaîne, de l'économie des tokens et de la croissance de l'écosystème.
Hyperliquid L1 et le Consensus HyperBFT
Hyperliquid fonctionne sur une couche 1 auto-construite et utilise le consensus HyperBFT (Byzantine Fault Tolerant), optimisé pour le trading à haute fréquence. Il combine PBFT avec un traitement par lots efficace, traitant jusqu'à 200 000 ordres par seconde avec une latence médiane de 0,2 seconde - des performances de niveau CEX avec une transparence et une sécurité décentralisées.
L'avantage de HyperBFT réside dans le traitement parallèle et l'appariement à faible latence. Des livres de commandes shardés et un règlement sur la chaîne garantissent une exécution rapide et une faible glissement même en haute volatilité. Hyperliquid utilise également un modèle sans gaz, intégrant les frais dans le spread, ce qui réduit les coûts pour les utilisateurs et améliore l'expérience de trading. Ce design répond aux besoins en temps réel et en débit des contrats perpétuels.
HYPE Token : Le Pilier du Modèle Économique
HYPE est le moteur central de l'écosystème Hyperliquid. Depuis l'airdrop de genèse à la fin de 2024, HYPE est passé de 3,9 $ à 41,05 $ en juillet 2025, avec une capitalisation boursière d'environ 7,22 milliards de dollars, se classant 11e dans la crypto. HYPE offre des réductions de frais et des droits de gouvernance ( via les propositions d'amélioration Hyperliquid, HIP) et soutiendra les futures récompenses de staking.
Le mécanisme de cotation du jeton HIP-1 ajoute de la valeur à HYPE. Les projets paient des frais de cotation au prix du marché, récemment supérieur à 100 000 $. Tous les frais rachètent et brûlent HYPE, créant une déflation. Cela augmente la rareté et retourne les revenus de la plateforme à l'écosystème, aidant à la durabilité à long terme. Hyperliquid est autofinancé et rejette le capital-risque, plaçant les intérêts des utilisateurs au centre.
HyperEVM : Vers un écosystème DeFi complet
Hyperliquid lancera HyperEVM, une couche compatible EVM maintenant en testnet, prenant en charge les contrats intelligents Solidity. Plus de 30 projets prévoient de déployer, y compris des AMM, des plateformes de prêt et de minage de liquidités. HyperEVM utilise le haut débit de Hyperliquid L1 pour offrir des transactions rapides et à faible coût, plus compétitives que le mainnet Ethereum en cas de congestion et de frais élevés.
L'avantage de HyperEVM est l'intégration native avec les perpétuels Hyperliquid. Les développeurs peuvent créer des applications qui combinent des dérivés avec des contrats intelligents, tels que le prêt avec effet de levier ou des actifs synthétiques basés sur des perpétuels. Ce mélange « trading + contrats intelligents » pourrait transformer Hyperliquid d'un lieu de produit unique en un écosystème DeFi complet, en concurrence avec Ethereum et Solana.
INNOVATION STRATÉGIQUE : POSITIONNEMENT DE MARCHÉ DIFFÉRENCIÉ
Hyperliquid se concentre sur les perpétuels, une piste prisée pour la crypto en raison de l'effet de levier élevé et de la liquidité. Sa part de 74 % sur les perpétuels dépasse largement celle de ses rivaux comme dYdX et GMX, montrant un positionnement précis. Les perpétuels permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment, ce qui convient à la volatilité de la crypto. La faible latence et la liquidité profonde de Hyperliquid en font un choix privilégié pour les professionnels.
L'UX s'inspire des CEX ( comme Binance ), avec une interface épurée et des outils de commande performants, tout en maintenant une transparence décentralisée. Pas de KYC réduit la barrière d'entrée, attirant plus de 185 000 utilisateurs uniques ( d'ici fin 2024 ). Avec une stratégie différenciée, Hyperliquid évite les affrontements directs avec les AMM DEXs ( comme Uniswap ) et se concentre sur la haute fréquence et les dérivés, construisant de solides barrières.
La conception de la cotation de HIP-1 est un autre point fort. La tarification du marché aide à garantir la qualité des tokens et évite les inondations d'actifs illiquides. Cela renforce la crédibilité de la plateforme et crée un flux de revenus stable pour soutenir la croissance à long terme.
POTENTIEL FUTUR : REDESSINER LE PAYSAGE DE LA DEFI
La feuille de route d'Hyperliquid est claire et audacieuse. Le mainnet HyperEVM ( attendu en 2026) le fera passer d'un lieu de trading unique à un écosystème DeFi complet, couvrant des produits allant des dérivés au prêt. Par exemple, les protocoles sur HyperEVM pourraient lancer de nouveaux produits qui combinent des perpétuels, tels que des assurances décentralisées à effet de levier ou des options on-chain.
La prochaine mise à niveau HIP-3 ajoutera le staking et le lending. Le staking permet aux détenteurs de HYPE de sécuriser le réseau et de gagner des rendements, renforçant ainsi l'attrait de la détention à long terme. Le lending peut soutenir le trading sur marge avec des besoins en capital réduits, attirant ainsi davantage de petits et moyens traders. Ces expansions aideront Hyperliquid à gagner une part plus importante du DeFi.
La pile haute performance de Hyperliquid la positionne également pour de nouveaux domaines tels que la tokenisation d'actifs réels (RWA) et les dérivés de qualité institutionnelle. Alors que la DeFi converge avec la TradFi, sa faible latence et son haut débit seront des avantages clés pour les utilisateurs institutionnels.
〈Analyse approfondie du projet Hyperliquid〉Cet article a été publié pour la première fois dans 《CoinRank》.
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Analyse approfondie du projet Hyperliquid
Hyperliquid domine le trading perpétuel DeFi avec 74 % de part de marché, une forte croissance des revenus et une blockchain Layer 1 haute performance optimisée pour la vitesse et l'efficacité.
Son modèle de token HYPE, son design déflationniste et ses propositions HIP garantissent une économie durable tout en donnant du pouvoir aux utilisateurs grâce à la gouvernance, aux récompenses de staking et aux avantages liés aux frais de plateforme.
HyperEVM étend Hyperliquid en un écosystème DeFi complet, prenant en charge les contrats intelligents, les AMM, le prêt et les actifs synthétiques, redéfinissant la concurrence avec Ethereum et Solana.
Hyperliquid a connu une croissance rapide dans la finance décentralisée (DeFi). Avec une blockchain Layer 1 haute performance et un accent sur les produits perpétuels, elle est devenue un leader DeFi de 2025. Le volume, les revenus et l'architecture solides de la plateforme redéfinissent la norme pour le trading décentralisé.
PERFORMANCE COMMERCIALE : LEADER DU MARCHÉ DE LA DEFI
Performance de revenus solide
En juillet 2025, Hyperliquid a capturé environ 35 % des revenus totaux des protocoles blockchain, derrière seulement les émetteurs de stablecoins Tether et Circle, se classant troisième dans l'industrie. Ses revenus sur 30 jours ont atteint 95,63 millions de dollars, avec un taux de croissance annualisé pouvant atteindre 1,167 milliard de dollars. Cela provient de sa force sur le marché des contrats à terme perpétuels. Les perpétuels, avec un effet de levier élevé et une liquidité profonde, attirent de nombreux professionnels et utilisateurs de détail. Les faibles frais et l'efficacité élevée d'Hyperliquid en font un premier choix.
Volume de trading et dominance du marché
Hyperliquid est le leader des DEX perpétuels décentralisés. Les données de juin 2025 montrent que sa part de volume sur 24 heures était de 63 %, et sa part de marché perpétuel a dépassé 74 %. Le volume de trading cumulé a dépassé 375 milliards de dollars, et les dépôts totaux ont franchi 4,8 milliards de dollars, montrant une forte fidélité des utilisateurs et une profondeur de marché.
Son accès sans KYC, son interface similaire à celle des CEX et ses faibles coûts de trading attirent les traders du monde entier. La plateforme prend en charge le trading à haute fréquence et des types d'ordres avancés ( tels que les ordres à cours limité et les ordres stop-loss ), consolidant ainsi sa place parmi les traders professionnels.
Noyau technique : les avantages concurrentiels de Hyperliquid
Le succès de Hyperliquid repose sur son architecture de base. Voici un aperçu approfondi de la conception de la chaîne, de l'économie des tokens et de la croissance de l'écosystème.
Hyperliquid L1 et le Consensus HyperBFT
Hyperliquid fonctionne sur une couche 1 auto-construite et utilise le consensus HyperBFT (Byzantine Fault Tolerant), optimisé pour le trading à haute fréquence. Il combine PBFT avec un traitement par lots efficace, traitant jusqu'à 200 000 ordres par seconde avec une latence médiane de 0,2 seconde - des performances de niveau CEX avec une transparence et une sécurité décentralisées.
L'avantage de HyperBFT réside dans le traitement parallèle et l'appariement à faible latence. Des livres de commandes shardés et un règlement sur la chaîne garantissent une exécution rapide et une faible glissement même en haute volatilité. Hyperliquid utilise également un modèle sans gaz, intégrant les frais dans le spread, ce qui réduit les coûts pour les utilisateurs et améliore l'expérience de trading. Ce design répond aux besoins en temps réel et en débit des contrats perpétuels.
HYPE Token : Le Pilier du Modèle Économique
HYPE est le moteur central de l'écosystème Hyperliquid. Depuis l'airdrop de genèse à la fin de 2024, HYPE est passé de 3,9 $ à 41,05 $ en juillet 2025, avec une capitalisation boursière d'environ 7,22 milliards de dollars, se classant 11e dans la crypto. HYPE offre des réductions de frais et des droits de gouvernance ( via les propositions d'amélioration Hyperliquid, HIP) et soutiendra les futures récompenses de staking.
Le mécanisme de cotation du jeton HIP-1 ajoute de la valeur à HYPE. Les projets paient des frais de cotation au prix du marché, récemment supérieur à 100 000 $. Tous les frais rachètent et brûlent HYPE, créant une déflation. Cela augmente la rareté et retourne les revenus de la plateforme à l'écosystème, aidant à la durabilité à long terme. Hyperliquid est autofinancé et rejette le capital-risque, plaçant les intérêts des utilisateurs au centre.
HyperEVM : Vers un écosystème DeFi complet
Hyperliquid lancera HyperEVM, une couche compatible EVM maintenant en testnet, prenant en charge les contrats intelligents Solidity. Plus de 30 projets prévoient de déployer, y compris des AMM, des plateformes de prêt et de minage de liquidités. HyperEVM utilise le haut débit de Hyperliquid L1 pour offrir des transactions rapides et à faible coût, plus compétitives que le mainnet Ethereum en cas de congestion et de frais élevés.
L'avantage de HyperEVM est l'intégration native avec les perpétuels Hyperliquid. Les développeurs peuvent créer des applications qui combinent des dérivés avec des contrats intelligents, tels que le prêt avec effet de levier ou des actifs synthétiques basés sur des perpétuels. Ce mélange « trading + contrats intelligents » pourrait transformer Hyperliquid d'un lieu de produit unique en un écosystème DeFi complet, en concurrence avec Ethereum et Solana.
INNOVATION STRATÉGIQUE : POSITIONNEMENT DE MARCHÉ DIFFÉRENCIÉ
Hyperliquid se concentre sur les perpétuels, une piste prisée pour la crypto en raison de l'effet de levier élevé et de la liquidité. Sa part de 74 % sur les perpétuels dépasse largement celle de ses rivaux comme dYdX et GMX, montrant un positionnement précis. Les perpétuels permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment, ce qui convient à la volatilité de la crypto. La faible latence et la liquidité profonde de Hyperliquid en font un choix privilégié pour les professionnels.
L'UX s'inspire des CEX ( comme Binance ), avec une interface épurée et des outils de commande performants, tout en maintenant une transparence décentralisée. Pas de KYC réduit la barrière d'entrée, attirant plus de 185 000 utilisateurs uniques ( d'ici fin 2024 ). Avec une stratégie différenciée, Hyperliquid évite les affrontements directs avec les AMM DEXs ( comme Uniswap ) et se concentre sur la haute fréquence et les dérivés, construisant de solides barrières.
La conception de la cotation de HIP-1 est un autre point fort. La tarification du marché aide à garantir la qualité des tokens et évite les inondations d'actifs illiquides. Cela renforce la crédibilité de la plateforme et crée un flux de revenus stable pour soutenir la croissance à long terme.
POTENTIEL FUTUR : REDESSINER LE PAYSAGE DE LA DEFI
La feuille de route d'Hyperliquid est claire et audacieuse. Le mainnet HyperEVM ( attendu en 2026) le fera passer d'un lieu de trading unique à un écosystème DeFi complet, couvrant des produits allant des dérivés au prêt. Par exemple, les protocoles sur HyperEVM pourraient lancer de nouveaux produits qui combinent des perpétuels, tels que des assurances décentralisées à effet de levier ou des options on-chain.
La prochaine mise à niveau HIP-3 ajoutera le staking et le lending. Le staking permet aux détenteurs de HYPE de sécuriser le réseau et de gagner des rendements, renforçant ainsi l'attrait de la détention à long terme. Le lending peut soutenir le trading sur marge avec des besoins en capital réduits, attirant ainsi davantage de petits et moyens traders. Ces expansions aideront Hyperliquid à gagner une part plus importante du DeFi.
La pile haute performance de Hyperliquid la positionne également pour de nouveaux domaines tels que la tokenisation d'actifs réels (RWA) et les dérivés de qualité institutionnelle. Alors que la DeFi converge avec la TradFi, sa faible latence et son haut débit seront des avantages clés pour les utilisateurs institutionnels.
〈Analyse approfondie du projet Hyperliquid〉Cet article a été publié pour la première fois dans 《CoinRank》.