Qu'est-ce qu'un dividende ?

Les dividendes sont une partie des bénéfices distribués par une entreprise à ses actionnaires à partir de ses bénéfices opérationnels. En termes simples, si vous détenez des actions, l'entreprise distribuera une partie de ses bénéfices aux actionnaires après avoir réalisé des bénéfices. Voici les types de dividendes courants :

• Dividende en espèces : Émis en espèces sur les comptes des actionnaires, c'est le type le plus courant.
• Dividende d'actions : Une entreprise émet des actions supplémentaires aux actionnaires, ce qui ne génère pas immédiatement de flux de trésorerie mais augmente le ratio de propriété.
• Dividende spécial : Une distribution unique de dividendes par une entreprise dans des circonstances spéciales, généralement provenant de gains issus de la cession d'actifs ou de bénéfices excédentaires.

Par exemple : si une entreprise distribue un dividende en espèces de 3 yuans par action et que vous détenez 1 000 actions, vous recevrez donc un dividende de 3 000 yuans.

Quelle est la relation entre le rendement et les dividendes ?

Dans les actualités financières, vous entendez souvent des termes comme « actions à fort rendement de dividende ». Ici, le rendement du dividende est en fait le pourcentage obtenu en divisant le dividende par le prix de l'action :

• Rendement du dividende = Dividende annuel ÷ Prix de l'action × 100%
  Par exemple : si le prix de l'action d'une entreprise est de 100 yuan et qu'elle distribue un dividende annuel de 5 yuan, le rendement est de 5 %. Le rendement aide les investisseurs à évaluer les retours de flux de trésorerie, mais il est important de noter qu'un rendement élevé n'indique pas nécessairement une entreprise en bonne santé ; il peut résulter d'une forte baisse du prix de l'action. Lors de l'examen du rendement, il doit être évalué en conjonction avec la stabilité des bénéfices et la politique globale de dividende.

Quelles entreprises distribueront des dividendes à un niveau macro?

Dans les marchés traditionnels, les entreprises qui distribuent des dividendes stables sont principalement des types suivants :

• Utilitaires
• Grandes institutions financières (Banques)
• Les géants de la technologie (comme Microsoft et Apple ont également commencé à verser des dividendes ces dernières années)
• Entreprises à fort flux de trésorerie (comme le tabac, le pétrole et le gaz)

Ces entreprises sont principalement des entreprises matures qui n'ont plus besoin d'investissements en capital à grande échelle pour se développer, et retournent donc des bénéfices aux actionnaires.

Dividendes dans le monde de la crypto

Dans le monde du Web3, il n'existe pas de rôle équivalent à celui des actionnaires au sens légal, mais de nombreux protocoles ou projets conçoivent des modèles économiques similaires aux dividendes pour inciter les détenteurs de jetons. Par exemple :

1. Mécanisme de partage des profits DeFi

• Par exemple, SushiSwap distribue une partie des frais de transaction à ceux qui détiennent des SUSHI.
• Des protocoles comme GMX et dYdX retourneront également une partie des revenus de la plateforme aux détenteurs de jetons de gouvernance ou aux stakers.

2. Mécanisme de génération de revenus NFT

• Certaines NFT génératrices de revenus (telles que les personnages de jeu et les terrains virtuels) distribueront des bénéfices ou des droits de partage chaque mois.
• Semblable aux NFT de chaussures de course de StepN, qui ont fourni un revenu quotidien stable pendant les périodes de pointe, c'est également une forme de flux de trésorerie numérique.

3. Partage et redistribution des profits DAO

• Si un DAO a des sources de revenus réelles (par exemple, Gitcoin, ENS), il peut également distribuer des dividendes aux détenteurs de jetons ou aux contributeurs par le biais de décisions de gouvernance.
  Ces concepts de dividendes sur la blockchain, bien que non protégés légalement, sont devenus un élément important pour les investisseurs Web3 à la recherche de revenus passifs.

Comment concevoir une stratégie d'investissement en dividendes ?

Finance Traditionnelle:

• Investir régulièrement dans des ETFs à dividende élevé sur les marchés boursiers de Taïwan et des États-Unis (par exemple, 0056, VYM)
• Faites attention à la période de distribution des dividendes mensuellement, annuellement et trimestriellement, et planifiez votre flux de trésorerie.
• Faites bon usage de la réinjection des dividendes pour amplifier les effets des intérêts composés.

Finance Blockchain:

• Évaluez les modèles de revenus et la logique de partage des bénéfices des protocoles DeFi (par exemple, partage des revenus de la plateforme, minage de frais de transaction, etc.)
• Choisissez des jetons avec des conceptions de modèles économiques à long terme pour éviter les subventions de type bulle.
• Répartition raisonnable des flux de trésorerie on-chain, associée à des actifs à long terme dans des portefeuilles froids.

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Résumé

Dans un marché rempli de battage médiatique et de récits, les investisseurs qui comprennent l'allocation d'actifs à travers la pensée des flux de trésorerie se tiennent véritablement au point de départ pour des bénéfices à long terme. Les dividendes ne vous rendront peut-être pas riche du jour au lendemain, mais ils s'accumuleront avec le temps, vous aidant à naviguer à travers les marchés haussiers et baissiers. Que vous soyez un vétéran de l'investissement traditionnel ou un nouveau venu dans la DeFi, vous devez apprendre une chose : les dividendes sont un ami du temps et aussi la stratégie de revenu passif la plus stable.