Hace unos días, ocurrió un incidente que causó bastante revuelo en el mercado de activos criptográficos. Un usuario perdió más de 50 millones de dólares en una sola operación debido a un deslizamiento de precios.

Al revisar los datos en la cadena, se observa que este usuario intentó intercambiar aEthUSDT por aEthAAVE a través de CoW Protocol. Sin embargo, la profundidad del pool de liquidez no fue suficiente, lo que provocó una condición anormal con un deslizamiento superior al 99%. Como resultado, a pesar de haber invertido aproximadamente 50,43 millones de dólares, solo recibió 327 aEthAAVE (equivalente a unos 36,000 dólares). La diferencia restante fue absorbida por los arbitrajistas y los intermediarios.

Stani Kulechov, fundador de Aave, emitió una explicación sobre el incidente. Según él, este usuario intentó comprar AAVE con 50 millones de dólares en USDT desde la interfaz de Aave. Debido a que era una orden de tamaño inusualmente grande, el sistema mostró una advertencia de deslizamiento extremo y solicitó al usuario que confirmara mediante una casilla de verificación. Después de aprobar la advertencia en su dispositivo móvil, el usuario ejecutó la operación.

Kulechov afirmó que el enrutador de CoW Swap funcionó correctamente y siguió los procesos estándar de la industria. Sin embargo, los resultados claramente no fueron los deseados. Lo interesante es que Aave planea contactar a este usuario y devolver aproximadamente 600,000 dólares en tarifas generadas por esta operación.

Este evento nos deja una lección importante para el mercado: ilustra cuán grave puede ser el riesgo de deslizamiento en operaciones de gran escala. La secuencia en la que, a pesar de las advertencias de la interfaz, el usuario las aceptó y procedió, invita a reflexionar sobre el equilibrio entre la conveniencia de DeFi y la gestión de riesgos.

Para referencia, hace unos días también ocurrió otro incidente en el que una posición de aproximadamente 27 millones de dólares en Aave fue liquidada forzosamente, y algunos participantes del mercado sugieren que esto podría estar relacionado con problemas temporales en la determinación del precio de wstETH. La frecuencia de estas operaciones a gran escala y eventos de liquidación resalta la vulnerabilidad en la liquidez y en los mecanismos de descubrimiento de precios.