Estrategias de mercado (15 de abril — 16 de abril, hasta la fecha)

Análisis del mercado
Desde ayer hasta hoy (15 de abril — 16 de abril), el mercado se encuentra en una fase de tira y afloja entre “política de la Reserva Federal con posturas duales + expectativas de negociaciones de alto el fuego en Oriente Medio que fluctúan + el dólar y los bonos estadounidenses en niveles altos”. El oro, tras alcanzar un récord histórico de 4870 dólares, encontró resistencia y retrocedió, entrando en una fase de oscilación amplia en torno a los 4800 dólares, mostrando un aumento en la divergencia entre compradores y vendedores en niveles altos, con reparaciones de sobrecompra y una lucha bidireccional por el soporte; el mercado de criptomonedas continúa en una tendencia alcista fuerte, Bitcoin se estabilizó por encima de los 75,000 dólares alcanzando un máximo de casi 5 meses, con todas las principales monedas siguiendo la tendencia, impulsadas por la entrada continua de fondos institucionales y el cierre de posiciones cortas, mostrando un estado de ánimo del mercado claramente optimista.
Información macroeconómica
1. La lógica central de negociación del mercado entra en una línea principal de “divergencias evidentes entre los funcionarios de la Reserva Federal con posturas alcistas y bajistas + aumento de la incertidumbre en la situación geopolítica en Oriente Medio + expectativas de recortes de tasas marginales en el mercado”, siendo la política el principal variable que afecta los precios de los activos. Los recientes discursos de los funcionarios de la Fed muestran diferencias claras, el presidente de la Reserva Federal de Cleveland y miembro del FOMC 2026, Harbeck, afirmó que las tasas actuales están en un nivel adecuado y permanecerán sin cambios durante un período prolongado, pero mantiene opciones de política dual de recortar o subir tasas, ajustando según la inflación y los datos económicos; la ex presidenta de la Fed, Yellen, dijo que es posible que la Fed recorte tasas más adelante este año, aunque la volatilidad en los precios del petróleo por el conflicto en Oriente Medio oscurece las perspectivas de política, la probabilidad de recortes en las tasas sigue siendo baja. Como resultado, la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de mantener las tasas en abril y junio es del 98.4% y 97.9%, respectivamente, y la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre sube al 52%, con un 76% de precio para una sola reducción en todo el año, indicando una expectativa de política más moderada. En cuanto a la situación en Oriente Medio, las negociaciones de alto el fuego entre Irán y EE. UU. entran en una fase clave, con un acuerdo preliminar sobre la navegación en el estrecho de Ormuz y un cese de hostilidades en todo el Líbano, pero aún existen grandes diferencias sobre la eliminación de sanciones principales, y la expectativa de conflictos recurrentes persiste. El Brent se mantiene en un rango alto de 106-108 dólares por barril, y las preocupaciones por la estanflación aún no se han disipado completamente. El índice del dólar se mantiene en un rango estrecho de 103.7-104.2, y el rendimiento de los bonos a 10 años fluctúa entre 4.21% y 4.28%, manteniendo una postura macroeconómica neutral a ligeramente relajada respecto a activos sin interés, con una continua recuperación del apetito por el riesgo global.
2. El oro oscila en un rango amplio en niveles históricos altos, con reparaciones por sobrecompra y toma de ganancias en las posiciones largas dominando la tendencia a corto plazo, mientras que las compras de bancos centrales y la búsqueda de refugio geopolítico proporcionan un soporte rígido en los niveles bajos. El oro spot internacional abrió ayer en 4795 dólares, alcanzando un máximo intradía de 4870.65 dólares, marcando un récord histórico, y luego las ganancias de los compradores se consolidaron, con una caída rápida en el precio. Actualmente, en la sesión asiática, cotiza en 4822.88 dólares por onza, con una caída menor del 0.29% en el día y una oscilación de más de 75 dólares en 24 horas; los futuros de COMEX también oscilan, alcanzando un máximo de 4888 dólares y cotizando en 4835 dólares, con una caída del 0.18%. En el mercado nacional, el oro en lingotes se mantiene en 1055.72 yuanes por gramo, con una caída del 0.38%; el oro T+D en 1053.6 yuanes, con una caída del 0.42%; y el oro AU9999 en 1058.36 yuanes, con un aumento del 0.30%. Los precios minoristas de oro en marcas principales se mantienen entre 1450 y 1470 yuanes por gramo. La principal motivación de esta tendencia: primero, las noticias negativas dominan, tras una recuperación del 18% desde el mínimo de marzo, el RSI entra en zona de sobrecompra, provocando reparaciones técnicas y toma de ganancias; segundo, el soporte en los niveles bajos aún existe, con la lógica a largo plazo de compras continuas por parte de los bancos centrales, que en el primer trimestre compraron 228 toneladas, un aumento del 21% respecto al año anterior, con 19 trimestres consecutivos de compras netas, y la demanda física por debajo de los 4800 dólares sigue siendo fuerte; tercero, la incertidumbre en Oriente Medio sigue impulsando la demanda de refugio. En cuanto a fondos, el ETF de oro más grande del mundo, SPDR Gold Trust, aumentó en 2.37 toneladas, hasta 1058.11 toneladas, manteniendo la tendencia de acumulación, sin grandes salidas de fondos institucionales. Los niveles clave actuales: soporte principal en 4780-4800 dólares (punto psicológico clave, soporte de cambio de resistencia), soporte fuerte en 4720-4750 dólares (nivel de ruptura de la tendencia alcista, línea divisoria entre compradores y vendedores); resistencia principal en 4870-4880 dólares (máximo intradía), resistencia fuerte en 4900 dólares.
3. El mercado de criptomonedas continúa en una tendencia alcista fuerte, Bitcoin se estabilizó por encima de los 75,000 dólares alcanzando un máximo de fase, con entrada continua de fondos institucionales y cierre de cortos en masa, formando una tendencia de subida conjunta. Bitcoin abrió ayer en 71450 dólares, y luego subió de forma sostenida, superando consecutivamente los niveles de 72000, 73000 y 75000 dólares, alcanzando un máximo de 75480 dólares, marcando un nuevo máximo desde noviembre de 2025, y actualmente cotiza en 75200 dólares, con un aumento superior al 5.8% en 24 horas; Ethereum también subió, alcanzando un máximo de 2480 dólares y cotizando en 2455 dólares, con un incremento del 6.2% en 24 horas, y monedas principales como SOL y DOGE subieron más del 7%, mostrando un optimismo generalizado en el mercado. En cuanto a datos on-chain y fondos: el ETF de Bitcoin spot en EE. UU. recibió una entrada neta de 471.3 millones de dólares el 15 de abril, alcanzando un máximo de cinco semanas, con entradas netas en tres días consecutivos, incluyendo a Fidelity FBTC y BlackRock IBIT, con una entrada combinada de más de 380 millones de dólares, y las salidas de Grayscale GBTC se redujeron significativamente, indicando un retorno de fondos institucionales; Strategy (antes MicroStrategy) anunció un plan de emisión adicional para recaudar 1,000 millones de dólares para seguir comprando Bitcoin, inyectando más liquidez al mercado. En el mercado de futuros, 96,000 personas liquidaron en 24 horas, con un total de 287 millones de dólares en liquidaciones, de las cuales el 84% fueron cortos, siendo la liquidación de cortos la principal fuerza impulsora del rally; los datos on-chain muestran que los holdings de largo plazo de Bitcoin superan el 68%, alcanzando un máximo histórico, y las transacciones de salida de mineros en exchanges disminuyeron un 42% respecto a la semana anterior, indicando una presión de venta muy limitada; el índice de miedo y avaricia de criptomonedas subió a 62, entrando en zona de avaricia, con una recuperación general del sentimiento del mercado. Técnicamente, en el gráfico diario, las velas siguen en tendencia alcista, fortaleciendo la tendencia a medio plazo, con resistencia en los niveles históricos de 78,000-80,000 dólares, y soporte en niveles más bajos que también se han desplazado al alza. Los niveles clave actuales: soporte principal en 74,000-74,500 dólares (zona de oscilación intradía), soporte fuerte en 72,000-73,000 dólares (nivel de ruptura de la tendencia alcista), resistencia en 76,000-76,500 dólares, y resistencia fuerte en 78,000 dólares, máximo histórico.
Aviso especial
El oro actualmente se encuentra en un ciclo de oscilación amplia en niveles históricos altos, con una demanda de reparación técnica tras sobrecompra, además de la política dual de la Fed y la incertidumbre en Oriente Medio, lo que aumenta significativamente el riesgo de volatilidad en niveles altos. No se recomienda perseguir las subidas sin criterio, ya que la presión de venta por encima de 4870 dólares es fuerte, y existe un riesgo de retroceso rápido por la toma de ganancias de los compradores en niveles altos; se recomienda operar con posiciones ligeras, y solo considerar compras pequeñas tras una caída y estabilización en el soporte de 4780-4800 dólares, con un stop estricto en 4750 dólares, y reducir posiciones en torno a 4870 dólares para asegurar beneficios, controlando estrictamente el nivel de exposición para evitar riesgos de volatilidad extrema en niveles altos.
El mercado de criptomonedas, tras la fuerte subida actual, ha superado las principales resistencias previas, y la tendencia a medio plazo continúa fortaleciéndose, pero el sentimiento del mercado ya está en zona de avaricia, y tras un aumento excesivo a corto plazo, existe una necesidad técnica de corrección. El riesgo de追高 por encima de 75,000 dólares aumenta significativamente. Está terminantemente prohibido mantener posiciones con apalancamiento alto o apostar todo en niveles altos; el nivel de exposición debe mantenerse por debajo del 40%. Solo si el mercado se estabiliza tras una caída y rebote en los niveles de soporte de 72,000-73,000 dólares, se puede considerar aumentar posiciones en fases. Si el precio cae nuevamente por debajo de 73,000 dólares, se debe estar alerta ante un retroceso profundo a corto plazo, reducir rápidamente las posiciones para asegurar beneficios y evitar pérdidas en niveles altos.