⚠Hoy (14 de abril) a las 15:39, se anunciará el Índice de Precios al Productor de EE. UU. (IPPI), que es un indicador adelantado de la inflación y tiene potencial para generar alta volatilidad en los mercados. El aumento en los costos de producción generalmente se refleja en los precios al consumidor (IPC) en unos pocos meses; por lo tanto, influye directamente en las decisiones de tasas de la Fed.

La expectativa del mercado para los datos de marzo es un 4,6 % anual (en comparación con el 3,4 % anterior). La expectativa para el IPP subyacente es del 4,2 % anual (en comparación con el 3,9 % anterior).
Aquí están los dos principales escenarios posibles con la llegada de los datos y sus efectos en el mercado:
1. Escenario: Datos por encima de las expectativas (Datos Calientes)
Si el IPP supera el 4,6 %, esto indica que las presiones inflacionarias continúan y que los productores están listos para trasladar los costos a los consumidores.
• #Índice Dólar (DXY): Se eleva ante la expectativa de que la Fed mantendrá las tasas "más altas por más tiempo" o podría realizar más aumentos.
• Rendimientos de los bonos a 10 años de EE. UU.: Aumentan con la presión de venta, elevando los rendimientos.
• Mercados de acciones (S&P 500, #Nasdaq): Se ven afectados negativamente por los costos crecientes y la presión de tasas; las ventas pueden profundizarse.
• #Oro (XAU/USD): La fortaleza del dólar y el aumento de las tasas presionan al oro, pudiendo verse una caída.
• #Criptomonedas: La disminución del apetito por el riesgo genera presión vendedora.
2. Escenario: Datos por debajo de las expectativas (Datos Fríos)
Si el IPP cae por debajo del 4,6 %, por ejemplo en un rango del 4,2 % - 4,4 %, se interpreta como una señal de enfriamiento de la inflación.
• Índice Dólar (#DXY): La presión de endurecimiento sobre la Fed disminuye, lo que provoca una caída del dólar.
• Rendimientos de los bonos a 10 años de EE. UU.: La menor preocupación inflacionaria impulsa la compra de bonos y reduce los rendimientos.
• Mercados de acciones: Se puede experimentar un rally (alza) debido a la expectativa de costos en descenso y menor presión de tasas.
• Oro (XAU/USD): Se fortalece apoyado en un dólar debilitado y en la caída de los rendimientos de los bonos.
• Criptomonedas: Se ven beneficiadas por el aumento del apetito global por el riesgo.
¿Por qué es importante?
Los precios de los productores representan el costo en la raíz de la maquinaria económica. Especialmente, los datos subyacentes (excluyendo alimentos y energía) son aún más críticos para entender la inflación estructural en la economía.
Nota: Cuando se anuncian los datos (TSI 15:30), la primera reacción en el mercado puede ser movimientos bruscos de "latigazo" (primero en una dirección, luego en la opuesta). Por ello, es muy importante usar stop-loss al operar.