Hindenburg Omen se presenta con frecuencia en las acciones de EE. UU., encendiendo señales de advertencia para los inversores

La semana pasada, el mercado de acciones de EE. UU. mostró una recuperación temporal, pero los expertos del mercado aún no han disipado sus preocupaciones graves. Las advertencias de riesgo frecuentes en un corto período han aumentado la incertidumbre sobre la volatilidad de los precios de las acciones en los próximos meses. Según McClellan, autor del informe McClellan Market Report, se detectó por tercera vez en solo 6 días una señal de advertencia del Hindenburg Omen en las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York.

La aparición frecuente de estos indicadores de advertencia está generando una fuerte cautela entre los participantes del mercado. Además, se ha reportado que en el índice Nasdaq Composite también se han producido señales similares de advertencia de forma continua desde las primeras etapas del otoño pasado, lo que profundiza aún más las preocupaciones sobre la inestabilidad a corto plazo del mercado.

Lecciones del pasado que muestran los peligros de un techo de mercado

Históricamente, la ocurrencia concentrada de estas señales suele indicar que el mercado está alcanzando su pico. El ejemplo más conocido fue a principios de 2022, cuando estas señales aparecieron justo antes de que el mercado de acciones alcanzara su máximo. Posteriormente, el mercado sufrió una caída severa.

Sin embargo, también es importante destacar que la aparición de estas señales no siempre conduce a resultados negativos. En el pasado, incluso cuando se detectaron señales de advertencia, el mercado no necesariamente se deterioró, y el debate sobre la fiabilidad de estos indicadores continúa.

Cómo entender el mecanismo del Hindenburg Omen

Este indicador fue ideado en 1995 por el matemático ciego Jim Miekka, y su nombre proviene del accidente del dirigible Hindenburg en 1937. Aunque su nombre suena ominoso, en realidad se basa en cálculos precisos para medir riesgos estructurales del mercado.

El Hindenburg Omen detecta situaciones en las que, en momentos en que el mercado está en niveles altos, el rendimiento de las acciones individuales se dispersa significativamente. Esta dispersión indica una pérdida de correlación en el mercado en general y puede sugerir un riesgo potencial de caídas rápidas en los precios.

Cuatro criterios para activar la advertencia

La señal de advertencia de este indicador se activa cuando se cumplen simultáneamente los siguientes cuatro criterios:

1. Confirmación de tendencia alcista en el índice - La media móvil de 10 semanas del índice compuesto de la Bolsa de Nueva York está en alza ese día.

2. Amplia ocurrencia de nuevos máximos y mínimos - La proporción de acciones que alcanzaron nuevos máximos y mínimos en 52 semanas supera el 2.2% (o en algunas versiones, el 2.8%).

3. Preferencia relativa por nuevos máximos - El número de acciones que alcanzaron nuevos máximos en 52 semanas es menos del doble que las que alcanzaron nuevos mínimos en ese período.

4. Señal técnica bajista - El oscilador McClellan está en territorio negativo ese día.

Cuando estos cuatro factores actúan en conjunto, se considera que el mercado está en una situación inestable y puede entrar en una fase de ajuste rápido.

Recomendaciones para los inversores

El Hindenburg Omen es solo un indicador estadístico de advertencia y no necesariamente predice caídas. Sin embargo, en un escenario donde varias advertencias ocurren en un corto período, puede ser prudente considerar medidas para reducir riesgos en la gestión de la cartera.

Los expertos enfatizan que los inversores no deben basarse únicamente en estas señales técnicas, sino que deben combinarlas con indicadores macroeconómicos y el desempeño de las empresas para realizar una evaluación integral del riesgo. En momentos en que la frecuencia del Hindenburg Omen aumenta, la psicología del mercado tiende a volverse más nerviosa, por lo que se recomienda actuar con cautela.